Finance Tokenisée 24/7 : Comment Franklin Templeton et SWIFT Redéfinissent l'Infrastructure de Règlement

Le monde financier connaît une transformation profonde vers un règlement continu. Lors de Consensus Hong Kong 2026 cette année, des dirigeants de Franklin Templeton, SWIFT et Ledger ont expliqué comment les actifs tokenisés passent d’expérimentations pilotes à une infrastructure opérationnelle capable de fonctionner 24h/24 et 7j/7. Ce mouvement reflète un consensus institutionnel plus large : l’avenir de la finance fonctionne en permanence, éliminant les délais et les coupures qui ont longtemps caractérisé les marchés traditionnels.

Le règlement continu émerge de l’innovation institutionnelle

La vision de Franklin Templeton vise à améliorer le fonctionnement des instruments financiers traditionnels dans les environnements blockchain. Chetan Karkhanis a expliqué que la tokenisation transforme ces produits en les rendant « moins chers, meilleurs et plus rapides » grâce à une distribution directe sur la chaîne. La société cible le secteur des fonds du marché monétaire, d’environ 10 000 milliards de dollars — composé de bons du Trésor américains à court terme et d’accords de rachat — comme principal vecteur d’intégration blockchain.

En émettant directement des parts de fonds sur des blockchains publiques, Franklin Templeton souhaite permettre un accès à la liquidité en continu. Les investisseurs pourraient théoriquement gérer ces avoirs via des portefeuilles en auto-garde ou des plateformes d’échange à tout moment, sans attendre la réouverture des marchés. Les avantages opérationnels vont au-delà de l’expérience utilisateur : déplacer des parts sur la chaîne pourrait réduire les frais traditionnels, généralement compris entre cinq et 15 points de base, abaissant ainsi les barrières à la participation.

Construire l’épine dorsale technique : blockchain, dépôts et actifs numériques

L’approche de SWIFT complète cette impulsion institutionnelle. Devendra Verma, de l’unité des actifs numériques de SWIFT, a expliqué que l’organisation développe une couche de coordination blockchain conçue pour relier les monnaies numériques des banques centrales, les dépôts bancaires tokenisés et d’autres actifs numériques réglementés dans une infrastructure unifiée.

Ce modèle préserve les relations bancaires existantes tout en les modernisant. Les banques continuent de détenir des dépôts en monnaie fiduciaire sur leurs bilans, tout en émettant simultanément des tokens correspondant à ces soldes sur des réseaux blockchain. Cette double couche maintient la clarté réglementaire tout en permettant un règlement 24/7. Au lieu que les paiements atteignent les bénéficiaires en quelques minutes durant les heures bancaires, le cadre de SWIFT vise à éliminer totalement les coupures et les retards liés aux jours fériés — permettant un règlement en flux continu.

La portée mondiale de SWIFT — connectant plus de 11 500 institutions financières — positionne le réseau comme le hub naturel pour cette intégration. L’organisation travaille à coordonner des processus de règlement auparavant fragmentés, créant la plomberie technique nécessaire à un écosystème financier 24h/24.

Jean-François Rochet de Ledger a souligné que la gestion des clés institutionnelles reste une frontière critique, impliquant des défis culturels et organisationnels en plus des aspects techniques.

De milliards à trillions : le défi de l’échelle à venir

Malgré cette dynamique institutionnelle, les actifs tokenisés ne représentent qu’une fraction microscopique de la richesse mondiale. Au début de 2026, environ 300 milliards de dollars en stablecoins et environ 40 milliards de dollars en Treasuries tokenisées et autres actifs du monde réel existent sur la chaîne. Face à une richesse mondiale dépassant 200 000 milliards de dollars, ces chiffres illustrent à quel point le secteur en est encore à ses débuts.

L’adoption du marché rencontre des obstacles structurels. La régulation est en tête — Devendra Verma a souligné que les institutions ont besoin de normes cohérentes concernant le traitement comptable, les cadres de conformité et la communication des bilans avant de pouvoir se développer significativement. L’absence de ces normes crée des frictions pour les institutions financières traditionnelles envisageant la migration.

Régulation, sécurité et l’avenir de la finance hybride

Les architectures de sécurité et les modèles de gouvernance présentent d’autres complexités. Comme l’a noté Jean-François Rochet, la gestion des clés et la garde institutionnelle restent autant des défis culturels que techniques — les organisations doivent développer de nouvelles disciplines opérationnelles alignées sur l’infrastructure blockchain.

Les intervenants convergent sur une prédiction commune : le résultat le plus probable est un système financier hybride plutôt qu’un remplacement total des institutions traditionnelles. L’accès décentralisé et la programmabilité pourraient s’étendre considérablement, mais les intermédiaires financiers traditionnels persisteront — à condition de redéfinir avec succès leurs rôles dans un marché plus transparent, automatisé et en fonctionnement continu. Les institutions qui s’adapteront prospéreront ; celles qui résisteront au paradigme 24/7 risquent de devenir obsolètes.