Ripple publie un livre blanc pour que les banques achètent et vendent de la crypto

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Les passionnés de cryptomonnaies, Diana, a rapporté que Ripple a publié un nouveau livre blanc intitulé « La feuille de route pour le trading d’actifs numériques institutionnels », destiné spécifiquement aux banques, fonds spéculatifs et autres grandes institutions financières cherchant un accès structuré aux marchés crypto.

Selon Diana, le document présente un cadre complet pour la participation institutionnelle au trading de crypto. Elle a souligné que le livre blanc aborde directement les défis opérationnels et de gestion des risques qui empêchent actuellement de nombreuses entités financières traditionnelles de s’engager pleinement dans les marchés d’actifs numériques.

Les images jointes à son post montrent que le livre blanc examine les faiblesses structurelles du modèle actuel centré sur les échanges. Il met en évidence comment le trading d’actifs numériques a évolué autour de plateformes verticalement intégrées combinant exécution, compensation, garde et crédit sous un même toit.

Le document note que cette structure oblige souvent les institutions à ouvrir des comptes sur plusieurs échanges, à déplacer des capitaux entre différents lieux, et à gérer des arrangements de crédit fragmentés. Diana a souligné que de telles pratiques exposent les entreprises à une complexité opérationnelle inutile et à un risque de contrepartie accru.

Risques liés au modèle centré sur les échanges et nécessité de réforme

Le post de Diana fait référence à la discussion du livre blanc sur les vulnérabilités systémiques du système actuel. Le document explique que les pratiques de règlement varient selon les plateformes, certaines transactions étant réglées presque instantanément, d’autres subissant des retards. Cette incohérence peut créer des chaînes de règlement interdépendantes, augmentant le risque de défaillances en cascade.

Elle a noté que l’effondrement de plateformes telles que FTX est cité comme un exemple de la rapidité avec laquelle la liquidité peut se figer lorsque la mobilité des actifs est limitée et que les structures financières manquent de transparence. Le livre blanc compare ce modèle à celui des marchés des changes étrangers matures, où les responsabilités sont déliées et où des utilitaires centralisés post-trade aident à atténuer le risque systémique.

Les éléments présentés dans son post indiquent également que les garanties des clients sont souvent utilisées comme fonds de roulement par les échanges, parfois sans coût. Le document suggère que de telles pratiques contribuent à une inefficacité du capital et à une augmentation de l’exposition à la contrepartie.

Le modèle de Prime Broker numérique et l’intégration XRPL

Au cœur du rapport de Diana se trouve le cadre proposé par Ripple pour un Prime Broker numérique. Selon ce modèle, un seul prime broker agrégerait la liquidité, gérerait les relations de crédit, et netterait les positions à la fin de chaque journée de trading. Diana a souligné que cette structure vise à réduire les exigences en capital tout en limitant l’exposition à la contrepartie.

Le livre blanc propose également d’utiliser le XRP Ledger pour des lignes de crédit en chaîne et des règlements plus rapides. En permettant un netting anticipé et une transparence accrue, le cadre vise à réduire le risque systémique et à améliorer l’efficacité opérationnelle pour les participants institutionnels.

Diana a conclu son post en soulignant que la feuille de route est spécifiquement conçue pour les banques et grandes institutions. Elle a présenté cette publication comme un effort officiel de Ripple pour fournir une infrastructure standardisée et modulaire qui répond aux enjeux de l’intermédiation de crédit, du netting et du contrôle des risques sur les marchés d’actifs numériques.

Avertissement : Ce contenu vise à informer et ne doit pas être considéré comme un conseil financier. Les opinions exprimées dans cet article peuvent inclure celles de l’auteur et ne représentent pas l’avis de Times Tabloid. Il est conseillé aux lecteurs de faire des recherches approfondies avant de prendre toute décision d’investissement. Toute action de la part du lecteur se fait à ses propres risques. Times Tabloid décline toute responsabilité en cas de pertes financières.