3 raisons d’acheter des actions Netflix maintenant

Netflix à la télévision avec télécommande par freestocks via Unsplash

Amit Singh

Jeu, 12 février 2026 à 05:22 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

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Netflix (NFLX) est un leader dans le domaine du streaming. Bien que l’entreprise continue de réaliser de solides performances opérationnelles, son action a sous-performé le marché global au cours de la dernière année.

Au cours des 12 derniers mois, les actions Netflix ont reculé d’environ 20 %, tandis que le S&P 500 ($SPX) a gagné plus de 14 %. L’action se négocie également à environ 39 % en dessous de son sommet de 52 semaines à 134,12 $, reflétant une forte correction.

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La valorisation a été une préoccupation, notamment après la forte hausse qui a précédé la récente baisse. De plus, l’incertitude entourant la possible acquisition de Warner Bros. Discovery (WBD) par Netflix a pesé sur le prix de l’action. Plus récemment, l’action a été sous pression après que la direction a annoncé des dépenses plus élevées en 2026.

Lors de la conférence sur les résultats du quatrième trimestre, Netflix a présenté ses plans pour élargir son offre de divertissement tout en investissant davantage dans ses capacités de produits et de commerce. Bien que ces initiatives soutiennent la croissance à long terme des revenus, une prévision de dépenses plus élevée a eu un impact négatif sur le cours de l’action.

Malgré ces défis, les fondamentaux de Netflix restent solides. La société continue d’exécuter efficacement ses opérations, conservant sa position de leader dans le streaming, augmentant régulièrement sa base d’abonnés et développant son activité publicitaire. Voici donc trois raisons pour lesquelles l’action NFLX est une opportunité d’achat maintenant.

Netflix en territoire de survente

L’action Netflix est tombée dans ce que les analystes techniques appellent un « territoire de survente ». Les conditions de survente sont généralement identifiées à l’aide de l’indice de force relative, ou RSI, qui indique si une action est surachetée ou survendue. Lorsque le RSI tombe en dessous de 30, cela signale généralement une pression de vente excessive.

Dans le cas de Netflix, le RSI hebdomadaire est descendu à 26,8, plaçant l’action fermement en territoire de survente. Cela contraste avec des pairs comme Walt Disney (DIS), dont le RSI est actuellement à 48,2.

Une lecture RSI à ces niveaux suggère qu’une grande partie du sentiment négatif pourrait déjà être intégrée dans le prix de l’action. Bien que la survente ne garantisse pas un rebond immédiat, elle peut indiquer que la dynamique baissière s’affaiblit. Pour les investisseurs, cette configuration peut signaler que la pression de vente s’épuise, ouvrant potentiellement la voie à une période de stabilisation ou de reprise de l’intérêt acheteur.

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Netflix devrait réaliser de solides résultats

Netflix prévoit de réaliser une autre année de forte croissance des bénéfices en 2026, même si la direction continue d’investir dans le contenu et les produits. Les fondamentaux de l’entreprise restent attractifs, soutenus par une augmentation du nombre d’abonnés, un pouvoir de fixation des prix et une activité publicitaire en rapide expansion.

L’engagement des spectateurs reste élevé, grâce à une programmation originale forte et à une gamme plus large de titres sous licence. Cet engagement soutiendra la croissance des abonnés et aidera à améliorer la fidélisation. La tarification reste un levier clé. Avec un public fidèle et engagé, Netflix continue de démontrer son pouvoir de fixation des prix, ce qui devrait se traduire par des revenus et des bénéfices plus élevés.

Par ailleurs, la publicité émerge comme un moteur de croissance significatif. Les revenus publicitaires ont atteint 1,5 milliard de dollars en 2025, et la direction vise environ 3 milliards de dollars de ventes publicitaires en 2026.

Il est important de noter que Netflix investit dans des opportunités de croissance tout en élargissant ses marges. La société vise une marge opérationnelle de 31,5 % en 2026, en hausse de 200 points de base, tout en maintenant la dépense en contenu à un rythme plus lent que la croissance des revenus. Cette approche favorise l’expansion des marges et une forte croissance des bénéfices.

La direction prévoit un chiffre d’affaires de 50,7 à 51,7 milliards de dollars en 2026, soit une croissance de 12 % à 14 %, tandis que les analystes s’attendent à une hausse des bénéfices par action de plus de 23 %.

La valorisation de Netflix semble raisonnable

La correction de l’action NFLX a atténué les préoccupations liées à la valorisation. L’action se négocie à environ 26,3 fois le bénéfice prévu, ce qui est justifié compte tenu d’une croissance des bénéfices par action de plus de 23 % en 2026, suivie d’une nouvelle hausse de plus de 21 % en 2027.

Par ailleurs, la plateforme avec un abonnement financé par la publicité gagne du terrain, ouvrant une nouvelle source de revenus significative. De plus, la capacité éprouvée de Netflix à augmenter ses prix sans impacter fortement la demande indique une dynamique de bénéfices soutenue.

Le résumé sur l’action NFLX

Les analystes maintiennent une note de « Achat modéré » sur l’action NFLX. Cependant, avec l’action en territoire de survente, une croissance des bénéfices attendue forte, et une valorisation raisonnable, le risque-rendement de Netflix apparaît attractif.

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À la date de publication, Amit Singh ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position dans les titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com