Platine en tant que métal clé : pourquoi son utilisation dans les technologies d'avenir attire les investisseurs

Les marchés mondiaux des métaux précieux ont connu une dynamique remarquable en 2025 et 2026. Alors que l’or atteignait de nouveaux sommets historiques, le platine vivait une évolution encore plus spectaculaire. À partir de mi-2025, le prix du platine est passé de moins de 1 000 USD à un pic temporaire de 2 925 USD l’once fine — une hausse de plus de 200 %. Cette explosion des prix n’est pas uniquement spéculative, mais est soutenue par des facteurs fondamentaux : l’utilisation croissante dans les technologies d’avenir telles que les piles à combustible et l’hydrogène vert, ainsi qu’une pénurie structurelle d’offre, constituent les bases de cette dynamique de marché.

Contrairement à l’or, qui sert principalement de réserve de valeur, le platine possède une double nature. Ce métal n’est pas seulement un actif d’investissement, mais aussi une matière première critique pour l’industrie, avec de multiples applications. Cette particularité explique à la fois ses perspectives de hausse plus élevées et sa volatilité accrue. La question pour les investisseurs est donc : le platine est-il une addition attrayante au portefeuille, et quelles perspectives d’utilisation justifient la valorisation actuelle ?

Utilisation du platine dans l’industrie et les technologies d’avenir

Historiquement, le platine a longtemps été le métal précieux le plus précieux. Depuis le brevet du procédé Ostwald en 1902, il a joué un rôle clé dans la chimie, puis dans l’industrie automobile. Mais l’importance actuelle du platine dépasse largement ses applications traditionnelles.

L’industrie automobile comme pilier de la demande en platine : La consommation classique concerne les catalyseurs diesel et les moteurs à essence. Cette utilisation représentait longtemps environ 40 % de la demande en platine. Avec la baisse du diesel, cette part a diminué, mais elle est partiellement stabilisée par de nouvelles technologies moteur. Pour 2026, le Conseil d’investissement en platine (WPIC) prévoit une demande automobile d’environ 2 915 koz, soit une réduction de 3 %.

L’économie de l’hydrogène comme moteur de croissance : L’utilisation dans les piles à combustible et les électrolyseurs pour l’hydrogène vert constitue la perspective d’avenir majeure. Le WPIC estime qu’à l’horizon 2030, cette technologie pourrait générer un besoin supplémentaire de 875 000 à 900 000 onces de platine. Malgré des retards dans le déploiement de l’hydrogène, cette application restera à moyen terme un moteur de demande significatif.

Applications industrielles et médicales : Au-delà de la mobilité, le platine est utilisé dans les procédés de catalyse en verre, en odontologie, pour les implants chirurgicaux et dans l’industrie chimique. La production de verre devrait croître en 2026, compensant la baisse modérée dans d’autres segments. L’utilisation du platine en laboratoire et dans les instruments scientifiques reste stable.

Cette diversité d’usages distingue fondamentalement le platine de l’or et explique pourquoi, malgré sa rareté, il a longtemps été moins cher que l’or. La combinaison de la demande industrielle et de la demande d’investissement crée toutefois une dynamique de marché complexe.

Évolution des prix et structure du marché : de la stagnation à la hausse

La différence entre l’or et le platine se reflète dans leur performance sur dix ans. Alors que l’or est passé d’environ 1 125 USD (février 2016) à près de 4 850 USD (février 2026), soit une hausse de 331 %, le prix du platine est resté longtemps stable. Ce n’est qu’à partir de juin 2025 que la hausse s’est accélérée.

Les raisons de cette récente remontée sont multiples :

Pénuries d’offre structurelles : L’Afrique du Sud produit environ 70-80 % du platine mondial. La production minière y a chuté de 5 % en 2025, atteignant son plus bas niveau depuis cinq ans. Un déficit structurel d’environ 692 000 onces en 2025 a conduit à une pénurie physique extrême, visible par des taux de location élevés et une backwardation sur le marché OTC de Londres.

Tensions géopolitiques et faiblesse du dollar : Conflits commerciaux, tarifs américains et tensions entre les États-Unis et l’Iran ont renforcé la fuite vers les matières premières. Un dollar américain plus faible a rendu le platine libellé en USD plus attractif pour les acheteurs internationaux.

Effet de contagion de l’or : Après la forte hausse du prix de l’or, les investisseurs ont cherché des alternatives plus abordables. Le platine, rare et prometteur, a bénéficié massivement de cet effet.

Flux vers les ETF et demande d’investissement : Les investissements en lingots et pièces de platine ont augmenté de 47 % en 2025. Ce flux institutionnel, conjugué à une liquidité de marché faible (environ 73 500 contrats NYMEX en suspens), a fortement amplifié la volatilité des prix.

Au début 2026, après avoir atteint un sommet de 2 925 USD (26 janvier 2026), une correction dramatique de plus de 35 % a ramené le prix à 1 882 USD en six séances de négociation. Cette volatilité souligne la faible liquidité du marché du platine. En comparaison, le marché de l’or dispose d’un intérêt ouvert supérieur à 200 milliards USD.

Perspectives du marché 2026 et au-delà

Les prévisions du WPIC pour 2026 présentent un tableau nuancé. Après une année de déficit en 2025, le marché devrait être presque équilibré en 2026, avec un léger excédent d’environ 20 koz. L’offre totale devrait augmenter d’environ 4 %, à 7 404 koz, tandis que la production minière croîtrait de 2 %, à 5 622 koz. La revalorisation par recyclage pourrait augmenter d’environ 10 %, car des prix plus élevés stimulent la consommation de catalyseurs automobiles et de déchets de bijoux.

La demande en 2026 est prévue en baisse de 6 %, principalement en raison d’un recul de 52 % dans le secteur de l’investissement. Le WPIC anticipe que, avec le recul des tensions commerciales et la réduction des stocks du CME, des sorties nettes pourraient apparaître. Les investisseurs ETF pourraient réaliser des gains à ces niveaux de prix.

Cependant, il est crucial de noter que le WPIC prévoit un retour à des déficits de platine après 2026, et ce jusqu’au moins 2029. Les stocks en stock pourraient diminuer de manière significative d’ici la fin de la décennie, offrant une protection à long terme contre la hausse des prix, même si la volatilité pourrait persister en 2026.

Les avis des analystes divergent fortement :

• Heraeus Precious Metals : 1 300 à 1 800 USD
• Bank of America Securities Global Research : 2 450 USD
• Commerzbank : 1 800 USD

Cette fourchette illustre l’incertitude actuelle du marché.

Stratégies d’investissement et approches de gestion des risques

Pour différents profils d’investisseurs, plusieurs stratégies s’offrent pour le platine :

Pour les traders actifs : La volatilité offre des opportunités de trading. Une stratégie éprouvée consiste à suivre la tendance avec des moyennes mobiles (MA) : une MA rapide de 10 périodes et une MA lente de 30 périodes. Un signal d’achat se produit lorsque la MA rapide croise la MA lente de bas en haut — idéalement avec un levier d’environ 5x. La position est clôturée lorsque la MA rapide croise de haut en bas.

La gestion du risque est essentielle : ne pas risquer plus de 1-2 % du capital total par trade. Par exemple, avec 10 000 EUR de capital et un risque de 1 % (100 EUR), avec un stop-loss à 2 % en dessous du prix d’entrée et un levier de 5x, la position maximale doit être de 1 000 EUR. Cependant, compte tenu de la faible liquidité du marché du platine, il faut aussi prendre en compte le risque de slippage et de gaps.

Les instruments adaptés incluent les CFD, futures et options. Le trading de CFD permet de participer au marché du platine avec un capital réduit. Des plateformes comme Mitrade offrent transparence et interfaces conviviales pour ces spéculations.

Pour les investisseurs conservateurs : Le platine peut constituer une diversification dans le portefeuille, car il possède une dynamique d’offre et de demande propre, souvent décorrélée des actions. Cela offre des avantages en diversification, notamment comme couverture contre le risque des actions américaines. Les formats adaptés sont les ETC/ETF en platine, le platine physique ou les actions de sociétés minières.

La proportion dans le portefeuille doit être déterminée selon le profil, en tenant compte de la volatilité accrue du platine. Une approche consiste à combiner avec d’autres métaux précieux et à rééquilibrer régulièrement.

Platin vs or : quelles différences ?

L’or reste le métal précieux de référence pour la protection contre l’inflation et la conservation de valeur. Sa liquidité est exponentiellement plus élevée, sa volatilité nettement inférieure. Le platine, plus rare, a une double fonction : partiellement un bien de consommation (via l’usage industriel) et partiellement une réserve de valeur.

Cette dualité est à double tranchant. En période de croissance économique, le platine pourrait profiter de la demande industrielle en surperformance. En récession, la demande pourrait chuter plus vite qu’avec l’or. Le ratio platine/or, inférieur à 1 depuis 2011 (le platine est moins cher que l’or), était exceptionnel compte tenu de la rareté du platine. Depuis la hausse de 2025, ce ratio s’est légèrement amélioré : début 2026, l’or reste environ 2 700 USD plus cher par once que le platine.

Une raison de cette sous-évaluation historique réside dans la faiblesse de l’industrie automobile et la baisse du diesel. Avec la montée des technologies à hydrogène et de l’économie de l’hydrogène, cette situation pourrait évoluer. L’usage industriel dans les technologies d’avenir pourrait à long terme réévaluer le platine.

Questions fréquentes

Faut-il investir dans le platine plutôt que dans l’or ?

Les deux métaux précieux ont leurs avantages. L’or est plus stable et protégé contre l’inflation. Le platine, grâce à ses usages futurs, pourrait offrir un potentiel de valorisation plus élevé à long terme. L’année 2025 l’a montré : le platine a augmenté de plus de 100 %, dépassant temporairement la performance de l’or. Cependant, les années précédentes, le platine n’a pas toujours suivi l’or et présente une volatilité plus forte ainsi que des risques accrus. Une diversification avec une petite part dans le portefeuille est souvent plus judicieuse qu’un changement complet.

Comment investir via des dérivés dans le platine ?

Les contrats à terme (futures) et options permettent de spéculer sur l’évolution future des prix. Ces instruments sont complexes et comportent des risques importants. Les CFD sont plus accessibles pour les débutants, car ils nécessitent un capital moindre et offrent des leviers. Des plateformes d’information aident à s’orienter.

Quelles tendances de prix anticipent les experts pour le platine dans les années à venir ?

Le WPIC prévoit qu’après un marché équilibré en 2026, des phases de déficit se reproduiront jusqu’au moins 2029. La croissance de l’utilisation dans l’hydrogène et les piles à combustible pourrait nécessiter encore 875 000 à 900 000 onces d’ici 2030. Certains analystes considèrent le platine comme structurellement sous-évalué, d’autres anticipent une baisse significative en 2026. La forte volatilité et la faible liquidité du marché exigent prudence et gestion rigoureuse des risques.