Fournir de la liquidité s'accompagne toujours d'une exposition aux mouvements de prix, et l'un des risques les plus discutés est la perte impermanente. Cela se produit lorsque la valeur des jetons dans un pool fluctue de manière significative par rapport au moment de leur dépôt. Sur la blockchain TON, un mécanisme de mitigation ciblé a été mis en place spécifiquement pour le pool STON/USDT afin de répondre à cette préoccupation.

Le modèle d'offset IL est conçu pour compenser les fournisseurs de liquidité lorsque les prix des jetons évoluent brusquement, couvrant des écarts allant jusqu'à 2x et protégeant jusqu'à 5,72 % de la valeur totale verrouillée dans le pool. Ce mécanisme fonctionne automatiquement et s'applique à chaque participant du pool, y compris ceux qui gagnent des récompenses supplémentaires via des programmes de farming.

Si la divergence de prix entraîne une perte mesurable, le système distribue une compensation en jetons STON pour compenser la différence, avec une couverture automatique plafonnée à $100 par position. Cette sauvegarde structurée améliore considérablement la confiance des participants soutenant des pools à liquidité profonde, en particulier lors de cycles de marché volatils où le risque d'exposition tend à augmenter.

Au-delà de ce cadre spécifique d'offset, d'autres outils de gestion des risques existent dans l'écosystème. Pour des actifs fortement corrélés tels que les paires de stablecoins ou tsTON/TON, des pools WStableSwap sont utilisés pour réduire le slippage et limiter le déséquilibre des prix lors de l'exécution. Ces pools sont conçus pour des actifs qui devraient se négocier à une valeur proche, aidant à absorber de grands swaps avec un minimum de perturbation.

En déployant des modèles de contrats intelligents spécialisés adaptés aux comportements différents des actifs, le protocole crée un environnement de liquidité plus prévisible et contrôlé. Cette architecture de protection en couches permet aux participants de s'engager dans des activités de finance décentralisée avec des attentes plus claires quant aux résultats de l'exécution.

Une compréhension solide de ces sauvegardes intégrées est essentielle pour quiconque contribue du capital aux pools de liquidité. Bien que la volatilité du marché reste inhérente aux actifs numériques, les systèmes de mitigation automatisés réduisent significativement son impact. STONfi continue d'affiner ces structures de protection pour maintenir un cadre de liquidité sécurisé, professionnel et résilient sur le réseau TON