Les ETF sur les matières premières mènent la reprise du marché face aux tensions géopolitiques—Voici les meilleurs performers

La semaine dernière a peint un tableau complexe du marché. Alors que les principaux indices boursiers ont vacillé — le S&P 500 en baisse de 0,4 %, le Dow Jones en recul de 0,5 %, et le Nasdaq Composite en légère baisse de 0,1 % — le secteur des matières premières racontait une histoire nettement différente. Sur fond de tensions commerciales croissantes et d’incertitudes géopolitiques, les investisseurs se sont de plus en plus tournés vers les ETF de matières premières comme positions défensives. La menace de l’administration Trump d’imposer des tarifs douaniers de 10 à 25 % sur les alliés européens et des droits de douane potentiels dépassant 200 % sur les produits français a déclenché une fuite plus large vers les actifs refuges. Dans cet environnement volatile, plusieurs ETF de matières premières de premier ordre ont offert des rendements exceptionnels.

Pourquoi les matières premières refuges dominent-elles maintenant ?

Le rallye des matières premières de la semaine n’était pas fortuit. Alors que les actions traditionnelles faisaient face à des vents contraires dus à l’incertitude politique, les métaux précieux et les matières énergétiques ont attiré aussi bien les capitaux institutionnels que ceux des particuliers. La convergence de trois facteurs — tensions géopolitiques, attentes de possibles baisses de taux d’intérêt, et l’attrait structurel des actifs non corrélés — a créé des conditions idéales pour l’appréciation des matières premières. Les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille considèrent de plus en plus l’exposition aux ETF de matières premières comme une couverture contre la faiblesse des monnaies et les risques d’inflation.

Le gaz naturel explose en raison de conditions hivernales extrêmes

Le performer de la semaine a été United States Natural Gas Fund LP UNG – en hausse de 35,2 %

Une tempête hivernale historique balayant les États-Unis a créé des conditions parfaites pour la demande en gaz naturel. Alors que les températures chutaient en flèche et que la demande de chauffage explosait, les contrats à terme sur le gaz naturel américain ont connu une appréciation dramatique. Le mauvais temps a perturbé près de 10 % de la production domestique de gaz, selon Trading Economics, étouffant simultanément l’offre et amplifiant la pression sur les prix. Ce double coup — réduction de l’offre combinée à une demande accrue — a propulsé les contrats à des niveaux jamais vus depuis des années, faisant de UNG le jeu le plus explosif de la semaine dans le domaine des ETF de matières premières.

Rallye des métaux précieux alors que la demande d’investissement s’intensifie

L’or et l’argent ont poursuivi leurs performances record. SPDR Gold Trust GLD a augmenté de 8,4 % alors que les investisseurs se ruaient vers le statut de valeur refuge éprouvé de l’or. La dynamique était légèrement différente pour l’argent, où Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF SLVR a bondi de 17,0 %, profitant à la fois de la demande protectrice et d’un appétit d’investissement fort dans les marchés de détail en Chine et en Inde.

La tension sur le marché physique de l’argent — combinée aux attentes d’une Réserve fédérale potentiellement accommodante — a alimenté les flux au-delà des considérations traditionnelles de valeur refuge. Par ailleurs, GraniteShares Platinum Trust PLTM a gagné 20,8 % alors que les contrats à terme sur le platine poursuivaient leur rallye, soutenus par une forte demande d’investissement et des contraintes d’offre chroniques. Les tensions commerciales avec le Canada et les inquiétudes concernant les flux de métaux en provenance d’Amérique du Nord ont particulièrement soutenu la progression du platine.

Les actions minières d’or suivent la hausse du métal

Les actions minières ont amplifié la narration sur les métaux précieux. Global X Gold Explorers ETF GOEX – en hausse de 14,1 %

Les actions minières d’or agissent comme des instruments à effet de levier sur le prix de la matière première sous-jacente. Lorsque l’or grimpe, ces actions amplifient souvent ces gains. Alors que l’or poursuivait sa trajectoire record, GOEX a capté cet effet multiplicateur, illustrant pourquoi les investisseurs cherchant une exposition accrue aux matières premières dans un portefeuille diversifié performant se tournent souvent vers les actions minières.

Le palladium atteint des sommets pluriannuels

Ajoutant à la chorus des métaux précieux, abrdn Physical Palladium Shares ETF PALL – en hausse de 13,3 %

Les contrats à terme sur le palladium ont atteint leur niveau le plus élevé depuis plus de trois ans, selon Trading Economics. Les inquiétudes concernant l’offre se sont intensifiées face aux risques géopolitiques et aux perturbations potentielles des flux de métaux en provenance d’Amérique du Nord, découlant des tensions commerciales entre le Canada et la Chine. De fortes entrées d’investissements et une activité de trading soutenue en Chine ont donné une impulsion supplémentaire, même si la demande automobile est restée plus faible que souhaité. La dynamique d’utilisation industrielle du métal au-delà des véhicules et ses contraintes d’approvisionnement en font une détention attrayante dans les portefeuilles ETF de matières premières.

La leçon plus large : la diversification par les matières premières

La surperformance cette semaine dans plusieurs catégories d’ETF de matières premières souligne un principe d’investissement essentiel : lorsque les marchés actions sont incertains, les matières premières et les ETF de matières premières offrent des avantages de diversification significatifs. Les meilleures stratégies d’allocation en matières premières reconnaissent qu’aucune matière première ne domine — gaz naturel, métaux précieux et métaux industriels répondent chacun à des dynamiques d’offre-demande et à des moteurs macroéconomiques distincts.

Les investisseurs envisageant une exposition aux ETF de matières premières doivent comprendre que la force de cette catégorie reflète de véritables changements fondamentaux : des approvisionnements énergétiques contraints, les métaux précieux agissant comme des couvertures contre l’inflation, et des défis d’approvisionnement en métaux précieux face à une demande d’investissement croissante. Ce ne sont pas des phénomènes temporaires, mais des conditions de marché structurelles susceptibles de perdurer tout au long de l’année.

Que ce soit pour une position défensive ou pour une diversification réelle, la semaine écoulée a montré pourquoi les ETF de matières premières méritent une représentation significative dans un portefeuille aux côtés des allocations traditionnelles en actions et en obligations.