Trois actions de pétrole premium positionnées pour la croissance des dividendes et l'appréciation du capital

Le secteur de l’énergie a connu des vents contraires cette année, avec une hausse des actions pétrolières du S&P 500 de seulement 4 % depuis le début de l’année, contre près de 18 % pour le marché dans son ensemble. La baisse des prix du pétrole brut a pesé sur la performance. Pourtant, malgré les défis à court terme, la demande fondamentale en énergie continue de croître, offrant des opportunités stratégiques pour les investisseurs patients recherchant à la fois des revenus et une appréciation du capital. Voici trois actions pétrolières et énergétiques attrayantes qui pourraient offrir de solides rendements totaux grâce à une combinaison de dividendes croissants et de la dynamique sous-jacente des entreprises.

Pourquoi les marchés de l’énergie offrent une opportunité en ce moment

La sous-performance récente du secteur de l’énergie masque une histoire structurelle convaincante. La baisse des prix du pétrole est un vent contraire temporaire, mais la consommation d’énergie reste essentielle à la croissance économique mondiale. Les trois entreprises mises en avant ci-dessous se sont positionnées pour bénéficier de cette demande durable par différents mécanismes : production directe de combustibles fossiles, infrastructures midstream critiques, et développement d’infrastructures d’énergie renouvelable. Ensemble, elles représentent une exposition diversifiée à l’avenir de l’énergie.

ConocoPhillips : Augmenter la production pour accélérer la génération de trésorerie

ConocoPhillips (NYSE : COP) est un producteur intégré de pétrole et de gaz, distingué par l’un des portefeuilles d’exploitation les plus diversifiés et rentables du secteur. La société fonctionne de manière rentable même avec des prix du pétrole autour de 40-45 dollars, son dividende nécessitant environ 50 dollars par baril. Avec des niveaux de brut actuels dans la fourchette basse des 60 dollars, l’entreprise génère un excédent de capital substantiel.

Pour l’avenir, ConocoPhillips prévoit une expansion significative de ses flux de trésorerie grâce à des améliorations opérationnelles et à la réalisation de grands projets. La société s’attend à réduire son seuil de rentabilité dans les années à venir en captant des synergies de coûts issues de l’intégration de Marathon Oil. Plus important encore, trois grandes installations de GNL (gaz naturel liquéfié) et le projet Willow en Alaska devraient entrer en service d’ici la fin de la décennie, ajoutant environ 6 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible annuel d’ici 2029—en supposant un prix du pétrole à 60 dollars. Pour donner un contexte, la société a généré 6,1 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible au cours des neuf premiers mois de 2025.

Cette croissance de la génération de trésorerie offre une base financière solide pour des augmentations de dividendes significatives. Avec un rendement actuel de 3,4 %, ConocoPhillips a récemment augmenté son dividende de 8 % et vise à offrir une croissance de dividende parmi les meilleures du S&P 500 à l’avenir. La société prévoit également de continuer ses rachats d’actions opportunistes, créant une stratégie de rendement à double volet qui pourrait produire des rendements totaux attrayants dans les années à venir.

Oneok : Infrastructure midstream générant une croissance fiable des revenus

Oneok (NYSE : OKE) représente l’alternative de l’infrastructure énergétique, en tant que l’un des plus grands opérateurs de pipelines midstream aux États-Unis. La société bénéficie de flux de trésorerie stables et contractés, soutenus par des accords à long terme et des structures tarifaires réglementées. Cette stabilité financière soutient un rendement de dividende attractif de 5,6 %.

La société a fortement étendu sa plateforme d’infrastructures par le biais d’acquisitions stratégiques. L’acquisition transformationnelle de 2023 de Magellan Midstream Partners a permis à Oneok d’étendre sa portée dans la logistique du pétrole brut et des produits raffinés. Cela a été suivi par l’achat de Medallion Midstream et d’une participation majoritaire dans EnLink pour 5,9 milliards de dollars, avant d’acquérir la participation restante dans EnLink pour 4,3 milliards de dollars début 2026. Ces transactions débloquent des synergies et des efficacités opérationnelles importantes.

Oneok prévoit des économies de coûts et des synergies d’intégration de plusieurs centaines de millions de dollars dans les années à venir. En complément, la société a validé une expansion organique, notamment le terminal d’exportation Texas City Logistics et le pipeline Eiger Express, tous deux destinés à entrer en service commercial d’ici mi-2028. Cette combinaison de réductions de coûts liées aux fusions et de croissance organique devrait alimenter une croissance annuelle du dividende de 3 à 4 %, offrant aux investisseurs un mélange attrayant de revenus actuels et d’appréciation future.

NextEra Energy : Croissance des services publics réglementés sur plusieurs décennies

NextEra Energy (NYSE : NEE) opère en tant que principal fournisseur d’électricité et développeur d’infrastructures énergétiques, combinant deux moteurs de croissance distincts. Son service public basé en Floride génère des bénéfices prévisibles et régulés par les tarifs, tandis que sa plateforme de ressources énergétiques offre des profits croissants soutenus par des contrats à long terme et des cadres réglementaires. Ces flux soutiennent un rendement de dividende de 2,8 %.

La société investit massivement pour répondre à la demande croissante d’électricité à travers l’Amérique. Son service public en Floride prévoit de déployer plus de 100 milliards de dollars d’ici 2032 pour étendre la capacité de production et de transmission. Parallèlement, le segment des ressources énergétiques investit des milliards dans la transmission électrique, l’expansion des pipelines gaziers et le développement d’énergies propres. Ces déploiements de capitaux sur plusieurs années devraient générer une croissance annuelle composée de plus de 8 % du bénéfice par action au cours de la prochaine décennie.

Cette croissance des bénéfices positionne NextEra pour augmenter son dividende de 10 % dans l’année à venir, puis pour une croissance composée de 6 % par an jusqu’au moins 2028. Pour les investisseurs à long terme, cette combinaison de croissance des bénéfices et des dividendes offre un potentiel de rendements composés puissants.