最近 les mouvements des investisseurs institutionnels sont plutôt intéressants. La liste des actions chaudes ne couvre pas seulement les secteurs des télécommunications, de la défense, de l’IA et de la consommation, mais montre aussi une opposition intéressante — d’un côté, ils achètent massivement dans des actions en baisse, de l’autre, ils continuent à renforcer leurs positions dans des titres en hausse. Quelle est la signification de cette stratégie de "contre-tendance + renforcement dans la tendance" ?

Quelques cas typiques permettent de comprendre. China Satcom a connu une chute assez forte cette semaine, avec une baisse de 18,01 %, mais les institutions ont acheté pour plus de 1 milliard de yuans à ce moment-là. Pourquoi ? La politique de l’aérospatiale commerciale continue de catalyser, et les investisseurs ont une confiance totale dans le potentiel de croissance à long terme des services de bande passante satellite, préférant donc profiter de la baisse pour accumuler cette valeur centrale.

Inversement, le groupe Shenguang a augmenté de 11,09 % cette semaine, et les institutions n’ont pas hésité, achetant pour 785 millions de yuans. En tant que fournisseur de marketing à l’export et de services créatifs en IA, la reprise de la demande dans le commerce électronique transfrontalier et la mise à niveau des technologies de marketing IA indiquent une direction — la résilience des performances dans une stratégie de déploiement global. China Satcom, Yonyou Network, Xinghuan Technology ont aussi adopté un rythme d’accumulation similaire.

Sur la ligne de l’IA et de la puissance de calcul, la stratégie des institutions apparaît plus structurée. Hengwei Technology, Yanshan Technology, et d’autres fournisseurs d’infrastructures de calcul ont bénéficié d’achats nets continus, soutenus par la demande explosive pour la formation et l’inférence de modèles d’IA. Bien que Hengwei Technology n’ait augmenté que de 1,43 % cette semaine, les institutions ont investi 571 millions de yuans, montrant qu’elles voient le potentiel à long terme de ces entreprises en termes de barrières technologiques et de croissance des commandes.

Dans le secteur de l’innovation technologique, Yonyou Network, Xinghuan Technology, et Shuyou Co. ont aussi attiré beaucoup d’attention. Avec le renforcement des politiques d’innovation, la demande de transformation cloud des entreprises, et la montée en puissance des leaders nationaux, la pénétration de ces acteurs est attendue à la hausse. Shuyou Co. a augmenté de 21,70 % cette semaine, avec un achat net de 204 millions de yuans. Dans le contexte de la promotion de la phase IV du projet de fiscalité électronique, la fidélité des clients et le potentiel d’itération des produits deviennent de plus en plus visibles pour le marché.

L’intersection entre la défense et les satellites est particulièrement notable. China Satellite a acheté pour 678 millions de yuans, Huqin Technology pour 340 millions, et Leike Defense pour 235 millions — même si ces actions connaissent des fluctuations importantes à court terme (Leike Defense ayant même chuté de 26,01 %), les institutions ont choisi d’entrer lors de la baisse. Cela reflète une anticipation certaine de la modernisation des équipements de défense et de la croissance de la demande pour la navigation par satellite.

Il y a aussi des points forts inattendus. Wanshing Technology, Jiayuan Technology, et Lio Co. ont connu des hausses significatives (respectivement 19,64 %, 18,48 %, 39,41 %), et les institutions n’ont pas manqué d’en profiter, avec des achats nets de 379 millions, 298 millions et 274 millions de yuans. Cela montre que les fonds ne se concentrent pas uniquement sur la haute technologie, mais cherchent aussi à capter la reprise de la consommation hors ligne et la croissance multi-sectorielle. Shaanxi Tourism a augmenté de 19,65 % et a attiré un achat net de 298 millions de yuans, illustrant une opportunité de reprise du tourisme culturel et de la consommation.

Globalement, cette semaine, les flux de capitaux sur la liste des mouvements montrent trois axes principaux : l’investissement dans la haute technologie (communication par satellite, puissance de calcul IA, innovation technologique) témoigne d’une confiance à long terme dans la modernisation industrielle ; les secteurs catalysés par la politique (électronique de défense, RMB numérique) reflètent des attentes quant à la stabilité des politiques ; la reprise de la consommation hors ligne saisit une opportunité à court terme dans la réparation économique.

En d’autres termes, les institutions ne fuient pas cette volatilité, mais agissent activement. Elles ont la détermination de déployer dans des secteurs à forte croissance, tout en poursuivant une stratégie de trading basée sur la résonance entre sujets à court terme et performances. Cependant, la volatilité à court terme de certaines actions est assez importante, et il faudra du temps pour voir si les flux de capitaux et la validation des résultats pourront suivre.