ETH coincé dans le piège de liquidation : 1,2 milliard de dollars de chaque côté dans les "zones de danger"

2026-01-17 04:01:37

Selon les dernières nouvelles, l’ETH se trouve actuellement dans une position délicate. Selon les données de Coinglass, si l’ETH dépasse 3 450 $, la force de liquidation des positions courtes sur les principales CEX atteindra 12,37 milliards de dollars ; à l’inverse, si elle chute en dessous de 3 123 $, la force de liquidation des positions longues sur les principales CEX atteindra 9,89 milliards de dollars. Actuellement, le prix de l’ETH est de 3 289,18 $, juste entre ces deux niveaux clés, à 161 $ de la résistance supérieure et à 166 $ du support inférieur. Cette position semble équilibrée, mais cache en réalité des risques.

L’asymétrie de la force de liquidation

La pression au-dessus est plus forte

Si l’ETH dépasse 3 450 $, la force de liquidation des positions courtes atteindra 12,37 milliards de dollars, ce qui signifie que les ordres stop-loss des vendeurs à découvert seront principalement déclenchés. Ce chiffre paraît énorme, mais il reflète aussi la résistance du marché à la hausse. Selon certaines sources, environ 70 % des positions longues sur les contrats à terme perpétuels de Binance sont détenues avec un effet de levier élevé et une concentration de positions longues, ce qui crée une situation où, en cas de rupture à la hausse, les vendeurs à découvert seront forcés de couvrir, alimentant ainsi une poussée supplémentaire à la hausse.

La résistance en dessous est relativement faible

Si le prix chute en dessous de 3 123 $, la force de liquidation des positions longues sera de 9,89 milliards de dollars, soit environ 80 % de celle au-dessus. Cette asymétrie indique que la défense du marché contre la baisse est relativement faible, et que les ordres stop-loss des positions longues pourraient ne pas suffire à empêcher une chute rapide.

Comparaison des forces de liquidation

Direction	Prix de déclenchement	Force de liquidation	Signification du marché
Au-dessus	3 450 $	12,37 milliards $	Forte concentration de shorts, rupture nécessitant un volume important
En dessous	3 123 $	9,89 milliards $	Positions longues dispersées, risque de cassure à la baisse
Actuel	3 289,18 $	Entre les deux	Risques bilatéraux équilibrés mais fragiles

Le risque lié à l’effet de levier en hausse

Selon certaines analyses, plusieurs phénomènes méritent une attention particulière :

Le levier continue d’augmenter, avec une concentration des positions longues
Environ 70 % des positions longues sur les contrats perpétuels de Binance indiquent un marché excessivement haussier
Une activité de staking massive réduit la liquidité, avec 2,16 millions d’ETH en attente de staking
Des baleines majeures continuent de construire des positions longues, mais d’autres, comme OG baleines, vendent progressivement leurs ETH

Ces signaux combinés créent une situation de “piège haussier”. La contraction de la liquidité et l’effet de levier élevé sur les positions longues signifient qu’un décalage entre la demande au comptant et la spéculation pourrait entraîner une correction rapide.

Les signaux du marché révélés par le comportement des baleines

Fait intéressant, le comportement des baleines envoie des signaux contradictoires :

Une baleine OG d’Ethereum a déposé 13 083 ETH (valant 43,35 millions de dollars) sur Gemini au cours des 2 derniers jours, tout en continuant à vendre
Par ailleurs, une baleine qui avait shorté 255 BTC a tout liquidé, et a ouvert une position longue de 3,51 milliards de dollars avec un effet de levier de 20x
La position longue de 300 millions de dollars de la baleine 0xBADBB a été remboursée

Cela indique que le marché interne n’a pas une vision unifiée de l’avenir. La vente progressive des OG baleines pourrait être une prise de profit à haute altitude, tandis que d’autres baleines, avec des positions agressives, semblent confiantes dans une poursuite de la hausse. Plus il y a de participants avec un effet de levier élevé, plus la vulnérabilité du marché augmente.

Points clés à surveiller

Dans les prochains jours, il faudra prêter attention à :

La capacité de l’ETH à franchir efficacement 3 450 $. En cas de succès, la liquidation de 12,37 milliards de dollars de shorts pourrait faire monter le prix ; en cas d’échec, une nouvelle baisse vers 3 123 $ est probable
La liquidité est-elle réellement aussi tendue ? Si l’ETH en staking ne revient pas efficacement sur le marché, la rupture à la hausse sera plus facile ; sinon, le mouvement pourrait se bloquer
La suite du comportement des baleines. La vente continue des OG baleines pourrait-elle évoluer vers une prise de profit plus large ?
La poursuite de l’augmentation du levier. Si les participants à effet de levier élevé continuent d’augmenter, le risque s’accumule

En résumé

L’ETH se trouve dans une position à haut risque et à potentiel élevé. La force de liquidation de 12,37 milliards de dollars au-dessus et celle de 9,89 milliards en dessous forment un “piège bilatéral”. Techniquement, la résistance à 3 450 $ est plus forte, mais une rupture entraînerait une forte dynamique haussière ; la cassure à 3 123 $ présente un risque plus faible, mais si elle se produit, la chute pourrait être plus rapide.

Le plus grand danger actuel réside dans l’effet de levier élevé et la congestion des positions longues, ce qui limite la marge de manœuvre du marché. Qu’il s’agisse d’une hausse ou d’une baisse, une fois la liquidation déclenchée, cela pourrait entraîner une réaction en chaîne. Les traders doivent faire preuve de prudence dans cette zone et surveiller attentivement la liquidité et le comportement des baleines.

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