#市场周期与价格预测 Après avoir lu le bilan de fin d'année de ces grands influenceurs, un phénomène mérite d'être souligné : l'écart entre prévision et réalité reflète souvent le processus d'ajustement des attentes du marché.

La différence entre la valeur réelle et la prévision de Saylor, la reconnaissance par Hayes que ses prévisions étaient "assez mauvaises", ou la réduction de Lee de 250 000 à 100 000 — ce ne sont pas de simples erreurs, mais des ajustements basés sur l'interprétation des signaux du marché à différentes étapes. L'essentiel est de voir si leurs ajustements d'attentes sont soutenus par des données on-chain.

D'un point de vue des données, l'afflux institutionnel est effectivement en cours, mais le rythme et l'ampleur sont inférieurs aux prévisions optimistes du début d'année. Ce qui mérite désormais plus d'attention, c'est la destination précise des fonds à la fin décembre — les gros investisseurs accumulent-ils progressivement ou préfèrent-ils attendre ? La prévision de prix elle-même est moins pertinente que l'observation des mouvements de fonds qui la sous-tendent.

Le cycle du marché fonctionne ainsi : les attentes optimistes ont tendance à surestimer la pente de la tendance. L'important n'est pas de savoir qui a raison ou tort dans ses prévisions, mais d'extraire de ces erreurs de véritables signaux du marché — les portefeuilles des baleines, les positions sur contrats, les flux de capitaux, ce sont ces éléments qui serviront de base pour la prochaine étape d'analyse.