Il y a actuellement trois choses qui influencent directement le sentiment du marché.

Tout d'abord, regardons les données d'inflation. Les CPI et PPI publiés à la mi-janvier sont les catalyseurs les plus directs — si les chiffres dépassent les prévisions, les paris sur une baisse des taux seront annulés, et les actifs à risque, y compris les actifs cryptographiques, seront sous pression. Mais inversement, si les données sont modérées et que l'inflation continue de reculer progressivement, le chemin de la baisse des taux de la Fed sera plus clair, le rendement réel diminuera et la liquidité du marché s'améliorera.

Ensuite, c'est l'attitude de la Réserve fédérale elle-même qui change. Les données d'inflation influenceront directement le jugement du marché sur le moment et l'ampleur de la baisse des taux. Une fois le cycle de baisse des taux clarifié, l'enthousiasme des fonds institutionnels pour l'allocation aux actifs à risque sera différent.

Enfin, la régulation. Le Sénat américain examine le « Digital Asset Market Clarification Act », et cette fois, c'est différent — l'industrie pourrait obtenir un cadre réglementaire vraiment clair. L'impact sur le sentiment du marché à moyen et long terme et la participation des institutions ne doit pas être sous-estimé.

Si ces trois conditions évoluent dans une direction favorable, dans un environnement de liquidité abondante, les fonds afflueront naturellement vers les actifs à risque. Des actifs cryptographiques comme le Bitcoin pourraient connaître une vague de hausse, mais cette hausse pourrait être plus "institutionnelle" qu'une simple frénésie spéculative des petits investisseurs.