Un signal important récent mérite notre attention — la Réserve fédérale va injecter environ 550 milliards de dollars de liquidités dans le système financier la semaine prochaine, tout en relançant les outils d'assouplissement quantitatif. Cela marque un tournant crucial dans l’environnement monétaire mondial, un nouveau cycle d’expansion de la liquidité étant désormais lancé.

Il ne s’agit pas d’un simple ajustement technique, mais d’un changement majeur au niveau de la politique. Lorsque l’environnement monétaire passe d’une politique restrictive à une politique accommodante, une série de réactions en chaîne se produit : le coût du capital chute rapidement, la préférence pour les actifs risqués se renforce, et diverses classes d’actifs commencent à être réévaluées. Par ailleurs, la puissance d’achat du dollar américain est mise sous pression, et une quantité importante de capitaux va inévitablement chercher de nouveaux points d’ancrage de valeur.

Les lois de l’histoire l’ont déjà montré — chaque fois que la banque centrale relance la machine à imprimer, cela déclenche une nouvelle phase de marché haussier des actifs. Les cryptomonnaies comme le Bitcoin, l’Ethereum, etc., deviennent souvent les principaux bénéficiaires de cette surliquidité. Cette fois, la tendance diffère des impulsions émotionnelles passées, car elle est directement alimentée par la politique des banques centrales, transformant la liquidité en une véritable fête.

La tendance est désormais formée, la direction est claire. La fenêtre de réaction du marché se ferme rapidement, et pour les participants, il est crucial de comprendre ce contexte macroéconomique.