Après toutes ces années dans le monde de la cryptographie, la leçon la plus profonde que j'ai tirée est d'avoir compris la différence entre deux types de personnes. D'un côté, il y a ceux qui ne font que poursuivre : suivre les tendances, les narratifs, les vents dominants ; de l'autre, ceux qui attendent : attendre que la valeur se révèle, attendre la correction du marché, attendre la véritable opportunité.

Beaucoup de mes amis appartiennent au premier groupe. À quoi ressemble leur quotidien ? Le jour, ils surveillent les messages de la communauté, craignant de manquer la moindre actualité chaude ; le soir, ils scrutent les graphiques en chandeliers, leurs doigts hésitant entre acheter et vendre. Et le résultat ? Soit ils se retrouvent piégés dans ce qu’on appelle un "projet vedette", soit ils prennent quelques petits bénéfices et se dépêchent de partir, pour découvrir en se retournant que ces actifs qu’ils ont ignorés ont déjà multiplié par dix.

Vous me demandez pourquoi je suis si sûr ? Parce que les données sont là. Au cours des cinq dernières années, combien de fois le marché de la cryptographie a-t-il connu des vagues de "mouvement national" ? Depuis l’idéal initial de monnaie décentralisée, jusqu’à l’explosion de DeFi, puis la folie NFT, et récemment les vagues d’AI chain, de tokens écologiques, il y a eu au moins une vingtaine de secteurs sérieusement spéculés. Mais aujourd’hui, en regardant en arrière, combien de ces secteurs fonctionnent encore bien ? Ceux qui opèrent de façon stable et créent une valeur continue représentent moins de 5 %. Et les autres ? Ils ont disparu dans la poussière de l’histoire.

La logique derrière tout ça est en fait très simple : la durée de vie de la plupart des projets ressemble à un feu d’artifice — ils brillent lors de leur lancement, puis leur popularité s’éteint immédiatement. Ceux qui suivent la tendance entrent en jeu en pariant qu’ils ne seront pas ceux qui finiront dernier. Ce genre de pari a toujours plus de chances d’échouer que de réussir.

L’argent que j’ai gagné ces années-là ne vient jamais de la poursuite des tendances. Au contraire, c’est grâce à des décisions "contre nature" — rester calme quand tout le monde est en folie, oser agir quand tout le monde est en peur. Ça peut sembler cliché, mais c’est vraiment efficace.

Comment sortir du piège de la poursuite des tendances ? J’ai résumé quelques stratégies concrètes :

**Premièrement, remplacer le jugement de popularité par une évaluation basée sur la valeur.** Beaucoup regardent si un projet est bon ou pas en fonction de l’activité communautaire ou de la chaleur des discussions. C’est une erreur majeure. Les projets qui valent vraiment le coup d’être investis sont souvent ceux dont l’intérêt est modéré mais dont les fondamentaux sont solides. Il faut se poser quelques questions : ce projet résout-il un problème réel ? Son modèle économique est-il raisonnable ? La capacité d’exécution de l’équipe est-elle fiable ? Ce sont ces facteurs qui déterminent la survie, pas la tendance sur Weibo ou le nom dans les hashtags.

**Deuxièmement, établir son propre mécanisme de "lancement à froid".** Ne laissez pas la FOMO (peur de manquer) guider vos décisions. Définissez un cadre d’investissement, fixez des règles pour entrer et sortir, puis respectez-les. Ça peut paraître monotone, mais c’est la différence entre un professionnel et un joueur. Personnellement, je m’impose une période d’observation d’au moins trois semaines avant d’investir dans un nouveau projet, peu importe sa popularité. Cela permet d’éliminer beaucoup de projets douteux.

**Troisièmement, apprendre à adopter différentes stratégies selon les cycles.** Les méthodes en marché haussier et en marché baissier sont totalement différentes. En période de bear market, il faut concentrer ses efforts sur la recherche et l’accumulation, plutôt que de chercher à bottom. Lorsqu’un bull arrive, il ne faut pas tout suivre, mais sélectionner soigneusement les projets avec de solides fondamentaux. La conscience du cycle est essentielle : beaucoup échouent parce qu’ils n’en ont pas conscience, restant à des niveaux élevés ou coupant leurs positions en bas.

Au fond, investir dans la cryptographie consiste à chercher une certaine certitude dans l’incertitude. Les tendances et les vents dominants ne sont que du bruit. Les opportunités pour faire de gros gains se cachent souvent là où personne ne regarde, là où l’intérêt est faible. Consacrer du temps à étudier les fondamentaux des projets et à peaufiner son cadre d’investissement est bien plus efficace que de courir après chaque tendance.

Ce secteur manque surtout de patience et de persévérance, pas de tendances.