2026-01-16 19:26:03

La majorité des protocoles de prêt utilisent encore des méthodes traditionnelles, mais un nouveau modèle de prêt est en train de changer discrètement les règles du jeu.

Comparé à la méthode classique qui mélange tous les actifs et détermine le taux d’intérêt selon une formule fixe, le prêt pair-à-pair emprunte une autre voie — il laisse le marché s’exprimer. Plus il y a de demande pour emprunter, plus le prix augmente. Simple et direct.

Ce n’est pas une petite innovation. Peu après son lancement, les dépôts ont dépassé 1,89 milliard de dollars, et les emprunts ont atteint 1,2 milliard de dollars. Pourquoi peut-il attirer autant de fonds si rapidement ? En réalité, parce qu’il a vraiment amélioré plusieurs points douloureux.

**Que fait la architecture à double couche**

La couche inférieure est la couche de coffre-fort, qui agrège la liquidité d’une certaine catégorie d’actifs (par exemple BNB ou USD1). Au-dessus se trouve la couche de marché — c’est là que réside la finesse. N’importe qui peut créer une paire de prêt indépendante, par exemple emprunter du BNB en utilisant BTCB. Chaque marché possède ses propres paramètres de risque, sans interférence.

Imaginez le modèle traditionnel comme un grand bassin où tout est mélangé. Ce nouveau modèle consiste en plusieurs petits marchés, chacun fonctionnant de manière indépendante.

**Quels sont les effets concrets**

Le taux d’utilisation du capital peut atteindre 90 %, ce qui signifie que ceux qui déposent gagnent plus, et ceux qui empruntent paient moins. La perte intermédiaire est considérablement réduite.

Les taux d’intérêt ne sont plus fixés par une courbe unique, mais déterminés en temps réel par l’offre et la demande. Si la demande dépasse l’offre, le taux monte naturellement ; si l’offre dépasse la demande, il s’ajuste en conséquence. Cela rend le système plus équitable.

L’aspect le plus crucial est l’isolation des risques. Si un marché pour une crypto-monnaie niche ou un nouveau projet rencontre un problème, cela ne se propage pas au marché principal BNB ou USD1. La résilience du système est grandement renforcée.

Pour l’utilisateur, la récompense la plus immédiate — l’argent déposé peut rapporter plus, et l’argent emprunté coûte moins cher. Voilà à quoi ressemble une véritable optimisation de l’efficacité.

BNB0,12%

USD10,02%

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SolidityNewbie

· Il y a 13h

La stratégie à double architecture semble intéressante, mais combien pourront réellement tenir jusqu'à l'année prochaine ?

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LightningPacketLoss

· Il y a 13h

90%利用率？Ce chiffre est un peu flou, peut-on vraiment fonctionner aussi bien ? --- Une architecture à double couche, ça a l'air bien, mais si un petit marché s'effondre, peut-on vraiment l'isoler ? --- Se baser sur l'offre et la demande pour ajuster automatiquement les taux d'intérêt, cette stratégie a déjà été utilisée par la finance traditionnelle, on verra combien de temps cela peut durer dans le Web3. --- Une brèche de 1,89 milliard si vite, on dirait que c'est encore une fois le prélude à une nouvelle narration de récolte... --- Ne pas mélanger avec des pools d'actifs, c'est vraiment agréable, la diversification des risques, je suis d'accord, c'est bien meilleur que de tout mettre sur une seule courbe. --- Attirer rapidement des fonds ne signifie pas vraiment gagner rapidement de l'argent, attendons plusieurs cycles de marché baissier pour voir. --- Décider des taux d'intérêt en fonction de l'offre et de la demande semble juste, mais en réalité c'est une autre façon pour les acteurs de fixer les prix, non ? --- Si l'efficacité du capital pouvait vraiment atteindre 90%, je vais devoir vérifier, j'ai l'impression que les chiffres sont gonflés. --- Le sens du point à point, c'est qu'il faut avoir un œil acéré, les débutants devraient éviter ce genre de marché. --- Je crois à moitié à l'isolation des risques, face à un cygne noir systémique, personne ne peut s'en échapper.

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0xDreamChaser

· Il y a 13h

Maman, c’est ça la vraie façon de faire du prêt et du emprunt, enfin quelqu’un qui a brisé cette méthode trompeuse du système traditionnel --- Taux d’utilisation à 90 % ? C’est joli à dire, mais il faut surtout voir si on peut vraiment retirer l’argent --- Une architecture à double couche, c’est simplement une isolation des risques, comme ça, même si une nouvelle crypto s’effondre, elle ne peut pas faire tomber les pools principaux, c’est une bonne stratégie --- Décider des taux d’intérêt par l’offre et la demande, ça aurait dû être comme ça depuis longtemps, c’est bien plus fiable que des courbes figées --- Ce qui m’attire vraiment, c’est l’isolation des risques, c’est plus important que tout, si un projet s’effondre, ça ne fait pas tout s’écrouler --- Attends, un taux d’utilisation du capital à 90 % ça sonne bien, mais avoir une bonne apparence sur le bilan, c’est une chose, pouvoir retirer de l’argent, c’est la vraie clé --- Le prêt peer-to-peer aurait dû être populaire depuis longtemps, le marché qui fixe ses prix est toujours plus honnête que les algorithmes --- Un dépôt de 1,89 milliard de dollars, c’est impressionnant, mais le vrai test est encore à venir --- Je suis impressionné par cette isolation des risques, je n’ai plus à m’inquiéter qu’un jeton sans valeur puisse faire tomber ma position principale --- On dirait qu’on a divisé un grand pool en N petits pools, chacun gère ses propres affaires, sans se gêner mutuellement, cette idée est vraiment claire

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Anon4461

· Il y a 13h

90% de taux d'utilisation du capital ? Ça sonne bien, mais l'isolation des risques est-elle vraiment fiable ou est-ce encore un concept surévalué

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LucidSleepwalker

· Il y a 13h

90%利用率？Ce chiffre semble assez élevé, peut-il vraiment être réalisé --- Le mode P2P est vraiment attrayant, mais l'isolation des risques est-elle vraiment si parfaite ? Ou est-ce juste une façade séduisante --- Putain, 1,89 milliard de rupture si vite, est-ce une nécessité absolue ou une nouvelle boucle de cycle de fonds --- La logique de fixation des prix par l'offre et la demande n'a pas de problème, j'ai juste peur que certains whales ne ruinent tout en faisant tomber le marché --- Le prêt point à point existe depuis longtemps, en quoi consiste réellement cette nouvelle mode, ne faites que du marketing --- Une architecture à double couche semble bien, mais si la couche inférieure s'effondre, la couche supérieure ne suivra-t-elle pas ? À quoi sert l'isolation --- Enfin quelqu'un ose attaquer le modèle traditionnel, même si je suis un peu inquiet de la durée de vie de cette chose --- Plus on stocke, plus on gagne, moins on emprunte, moins on dépense... D'accord, je vais juste regarder, je ne participe pas --- Les paramètres de risque sont indépendants ? Alors le marché des petites crypto-monnaies à faible liquidité n'est pas une voie de garage directe --- C'est ça que le DeFi devrait être, une tarification décentralisée sans prétention mais efficace, top

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