Les modèles de volatilité du marché pourraient sous-estimer sérieusement les risques extrêmes qui guettent actuellement les principales paires de devises. Les institutions intègrent une confiance excessive lorsqu'il s'agit de scénarios extrêmes sur les marchés des changes — l'euro en particulier semble vulnérable. Lorsqu'un événement de type « cygne noir » se produit, on observe généralement une réévaluation violente à travers des actifs corrélés. Les traders en crypto qui détiennent une exposition significative au forex ou qui se couvrent via des stablecoins doivent prêter une attention particulière à cela. La vision d'ensemble : des ruptures extrêmes de devises peuvent entraîner des déséquilibres plus larges sur le marché, et la plupart des modèles de traders n'intègrent pas cette probabilité de manière suffisamment rigoureuse.