La SEC publie un guide de gestion des actifs numériques — explication détaillée des risques de garde et des méthodes de stockage

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a officiellement publié un guide complet pour la sécurité du stockage des actifs cryptographiques. La publication de ces lignes directrices constitue une étape importante pour clarifier les risques et opportunités spécifiques auxquels les investisseurs sont confrontés lors de la gestion de leurs actifs numériques.

Nouvelles options de stockage d’actifs cryptographiques—comparaison entre auto-custodie et services tiers

Les informations publiées par la SEC présentent aux investisseurs deux principales méthodes de stockage. L’une est l’auto-custodie, où l’investisseur gère lui-même sa clé privée. L’autre consiste à gérer ses actifs via un dépositaire tiers.

Lorsqu’ils utilisent un service tiers, les investisseurs doivent vérifier certains points cruciaux à l’avance. En particulier, il est important de savoir si le dépositaire réhypothèque (prête à d’autres) les actifs, et s’il adopte un stockage en comptes individuels ou en pools. Ces choix ont un impact majeur sur la sécurité et la liquidité des actifs des clients.

Portefeuilles chauds vs portefeuilles froids—profils de risque respectifs

Le guide de la SEC détaille les caractéristiques de sécurité propres à chaque type de portefeuille. Les portefeuilles chauds connectés à Internet offrent une commodité d’accès, mais sont exposés aux risques de piratage et d’attaques cybernétiques.

En revanche, les portefeuilles froids, qui permettent un stockage hors ligne, sont protégés contre les menaces réseau, mais comportent le risque de perte irrécupérable en cas de perte de la clé privée ou de vol du dispositif. Les investisseurs doivent choisir la méthode de stockage la mieux adaptée à leur tolérance au risque et à leurs besoins en commodité.

Réactions de l’industrie—indication d’un changement de posture de surveillance

Plusieurs analystes soulignent que la nouvelle orientation de la SEC marque un changement significatif dans la posture de l’autorité de surveillance. Sous l’ancienne présidence de Gary Gensler, une attitude stricte envers l’industrie était observée.

Concernant cette transition, des observateurs de l’industrie font des remarques intéressantes. Truth For the Commoner (TFTC) a commenté : « La même agence qui a exclu l’industrie pendant plusieurs années s’efforce maintenant d’éduquer les utilisateurs. » Le CEO de Digital Ascension Group, Jake Claber, qui fournit des services aux family offices, insiste sur la valeur de la sensibilisation de la SEC auprès des potentiels détenteurs d’actifs cryptographiques concernant la custodie et les meilleures pratiques.

Il est notable que ce guide a été publié peu après que le président actuel, Paul Atkins, ait déclaré que « le système financier traditionnel migre vers la technologie blockchain ». Ce timing symbolise une transition stratégique de l’autorité.

DTCC—marque une nouvelle étape dans la tokenisation d’actifs réels

Le 11 décembre, une autre annonce importante a été faite. La Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), responsable de l’infrastructure de compensation et de règlement des marchés financiers, a reçu l’approbation de la SEC pour la tokenisation d’actifs financiers.

Cette approbation a été donnée sous forme d’une lettre de non-opposition (no-action letter) de la SEC, permettant à la DTC, filiale de la DTCC, de lancer officiellement un nouveau service de conversion d’actifs réels en tokens.

Actifs ciblés par la tokenisation et calendrier de lancement

Selon le plan de la DTCC, les ETF indiciels suivant l’indice Russell 1000, les obligations américaines, et d’autres actifs à haute liquidité comprenant des indices majeurs seront tokenisés. Ces actifs seront gérés dans un environnement blockchain.

Ce service devrait être lancé pour les utilisateurs à la fin de 2026, ce qui pourrait entraîner une transformation sans précédent à l’échelle du marché financier.

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