Le nouveau paysage du marché cryptographique en 2026 : trois grandes transformations - mise en chaîne des actifs, participation de l'IA, conformité à la vie privée

Les quatre dernières années, l’industrie de la cryptographie a “réparé la route”. D’ici 2026, une transformation de paradigme plus profonde est en train d’arriver.

La logique centrale passe de “la rapidité du réseau” à “l’efficacité de la circulation et de la génération de revenus des actifs en chaîne”. Nous appelons cette ère Finance Kinetique (Kinetic Finance) — la véritable période de pratique de la finance décentralisée.

Les opportunités de cette phase se concentrent sur trois transformations fondamentales :

Les actifs passent de la chaîne à la compensation mondiale

L’ère RWA2.0 a commencé

Les actifs réels ne sont plus seulement des “certificats numériques”, mais de véritables actifs liquides en chaîne. Les obligations américaines, l’immobilier, la propriété intellectuelle, etc., sont échangés et réglés en continu 24h/24 sur la blockchain, ce qui change toute la façon dont le capital fonctionne.

Auparavant, le règlement des transactions prenait T+2 jours, mais en chaîne, cela peut se faire en T+0 secondes. Cela semble une simple accélération, mais cela refaçonne fondamentalement l’efficacité du fonctionnement du capital mondial.

Les actifs standardisés en tête de chaîne

La tokenisation des obligations américaines dépasse déjà 7,3 milliards de dollars (croissance annuelle de plus de 300%), devenant le “taux sans risque” de la finance en chaîne. La tokenisation des actions américaines s’accélère également, avec une taille d’environ 5 milliards de dollars, et la négociation 24h élimine les limites géographiques.

Mais il reste encore beaucoup d’actifs non-dollars et de fragmentation de liquidité à l’échelle mondiale. Les prêts privés, l’immobilier, et d’autres actifs à haut rendement mais non standardisés, rencontrent encore des frictions de tarification et de liquidité. C’est précisément ce que la RWA2.0 doit résoudre — concevoir des architectures d’émission et d’échange sur mesure pour différents types d’actifs, plutôt qu’un modèle AMM universel.

Une donnée clé : BCG prévoit que le marché RWA atteindra 16 000 milliards de dollars d’ici 2030, avec 2026 comme point critique. À ce moment-là, la taille des RWA non-stables en chaîne pourrait dépasser 100 milliards de dollars, marquant la transition des RWA de l’expérimentation niche à la narration grand public.

Plus important encore, l’effet de levier sur les garanties : les protocoles DeFi principaux en chaîne ont déjà intégré les actifs RWA, comme les obligations américaines, l’immobilier, et les prêts privés, qui peuvent être directement utilisés comme garanties. D’ici fin 2025, environ 30% des obligations tokenisées en chaîne (environ 2,2 milliards de dollars) seront activement utilisées comme garanties, plutôt que laissées inactives dans les portefeuilles. Cela permet aux institutions traditionnelles d’augmenter leur taux d’utilisation du capital de 2 à 3 fois.

Les stablecoins deviennent la nouvelle couche de règlement

Les stablecoins sont déjà une application phare de la cryptosphère. Les paiements transfrontaliers traditionnels nécessitent 3-5% de frais et 2-3 jours pour le règlement, alors que les transactions en stablecoins en chaîne coûtent moins de 1% et se règlent presque instantanément.

D’ici novembre 2025, le total annuel des règlements en stablecoins en chaîne dépassera 12 000 milliards de dollars, surpassant le volume annuel de Visa. La capitalisation des stablecoins reste au-dessus de 210 milliards de dollars, avec plus de 40% du volume de transactions hors heures ouvrables des banques traditionnelles, comblant ainsi le “vide de liquidité” dans l’infrastructure financière mondiale.

Ce n’est pas tout. Les encumbrances (charges de propriété) et la chaîne de propriété deviennent totalement transparentes sur la blockchain. Grâce aux contrats intelligents, les relations de droits entre créanciers, prêteurs, et propriétaires sont cryptographiquement vérifiées, éliminant complètement la complexité des processus de règlement traditionnels. Le coût de confiance dans les flux de capitaux chute considérablement.

De la participation humaine à l’agent IA

L’IA change la face des acteurs du marché

Après 2026, les principaux acteurs du marché ne seront plus des traders humains, mais des agents IA. Les protocoles DeFi évolueront vers des API financières appelées par des agents IA, permettant au capital de rechercher intelligemment les meilleures opportunités de rendement ajusté au risque à l’échelle mondiale.

Ce n’est pas de la science-fiction, des signaux précoces existent déjà :

• Google, OpenAI, Visa, etc., construisent simultanément des infrastructures de paiement IA
• La norme AP2 de Google standardise l’interface de paiement pour les agents IA
• Le protocole de paiement par agent (ACP) de Stripe traite plus de 2 millions d’appels API par jour
• Le pilote de paiement par agent de Visa affiche un taux de succès de 98,5%, bien supérieur aux scripts automatisés traditionnels

Explosion des paiements M2M

Lorsque l’Agent A termine une tâche, l’Agent B peut effectuer une micro-paiement en USDC en quelques millisecondes — totalement automatisé, sans intervention humaine. Cela établit un système natif et autonome de transfert de valeur.

Les micro-paiements en chaîne réduisent le coût d’appel de service d’environ 60%, bien moins cher que le modèle SaaS Web2. Un seul échange peut coûter aussi peu que 0,0001 dollar.

Selon les prévisions, après adoption du protocole de paiement natif Web3, le volume d’automatisation des transactions en chaîne piloté par IA atteindra en 2027 une moyenne quotidienne de 50 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé supérieur à 120%.

L’IA a besoin de données réelles vérifiables

Les nouvelles générations de modèles IA (comme JEPA, Sora) ne sont plus de simples modèles linguistiques, mais simulent des relations physiques et causales. Cela exige des données réelles de haute fidélité.

Le problème : d’ici 2026, 75% des données d’entraînement IA seront synthétiques. Sans boucle de rétroaction physique réelle, le modèle risque de “collapse” de ses schémas.

C’est l’opportunité de la blockchain. Par signatures cryptographiques, chaque point de donnée sensorielle peut être prouvé en chaîne, empêchant la falsification ou la manipulation synthétique des données. C’est un pont de confiance entre le monde physique et le monde numérique.

D’ici le troisième trimestre 2025, plus de 450 000 capteurs périphériques actifs en chaîne fourniront environ 20PB de données physiques vérifiables chaque jour — une infrastructure essentielle pour la prochaine génération de l’intelligence artificielle.

Raisonnement privé et edge computing décentralisé

De petits modèles performants (comme Llama 3-8B) favorisent la transition du raisonnement centralisé dans le cloud vers des dispositifs en périphérie. Un réseau décentralisé de raisonnement fonctionnant sur du matériel de consommation inoccupé peut offrir une puissance de calcul équivalente à H100, pour environ 1,49 dollar/heure, contre 4-6,5 dollars/heure pour AWS ou Nvidia cloud — une économie de 60-75%.

Mais les dispositifs en périphérie peuvent être falsifiés ou falsifier des données. zkML (zéro connaissance en apprentissage automatique) résout ce problème de confiance. En générant des preuves mathématiques, il permet de vérifier en chaîne que “ce raisonnement a été correctement effectué par un modèle spécifique sur un dispositif périphérique spécifique” — sans divulguer les données d’entrée.

D’ici le troisième trimestre 2025, la demande pour zkML dans les marchés de prédiction en chaîne, d’assurance, et de gestion d’actifs de grande valeur croîtra de 230% en un trimestre, illustrant un besoin rigoureux de raisonnement fiable.

Entrée des institutions : couverture macro, infrastructure de confidentialité, conformité intelligente

De la détention passive à la stratégie active

Autrefois, les investisseurs particuliers pouvaient ignorer les événements macroéconomiques. Ce n’est plus le cas — ignorer la politique de la Fed, les tarifs Chine-USA, ou le CPI, c’est risquer de se retrouver en position passive.

Les fonds institutionnels sont passés d’une simple vision “BTC comme or numérique” à une stratégie structurée : BTC + ETH/SOL + actions de premier plan en DeFi. Le BTC est une réserve de valeur, et le staking PoS est de plus en plus considéré comme un taux sans risque dans l’économie numérique.

Les stratégies de couverture via ETF au comptant + futures deviennent la norme pour les fonds, avec un rendement annuel de 8-12%, bien supérieur aux obligations américaines. Les positions longues sur les contrats à terme Bitcoin du CME atteignent de nouveaux sommets, avec une augmentation notable des positions longues institutionnelles.

La renaissance de la confidentialité : condition préalable à l’entrée des institutions

La transparence des blockchains est une épée à double tranchant. La divulgation totale des intentions de transaction permet aux arbitrages importants ou aux transactions de blocs d’être rapidement devancés ou stratégiquement divulgués.

C’est pourquoi la confidentialité devient une condition préalable à l’entrée des institutions — pas pour échapper à la régulation, mais pour protéger le secret commercial tout en restant conforme.

Les institutions se tournent vers la confidentialité programmable, utilisant des preuves à divulgation zéro (ZK) et des environnements d’exécution fiables (TEE) pour prouver leur solvabilité et conformité — sans révéler leurs transactions ou positions. Des “pools de confidentialité conformes” en chaîne apparaissent, à l’image des dark pools traditionnels, masquant les détails des transactions tout en permettant aux régulateurs d’accéder, permettant aux institutions d’effectuer des transactions à faible impact et à haute efficacité.

La confidentialité passe d’un outil d’évasion à une infrastructure adoptée par les institutions.

De la régulation réactive à la prévention par le code

Après 2026, plus de 45% des transactions quotidiennes en chaîne seront initiées par des non-humains. La conformité basée sur KYC/AML traditionnelle, dépendant de vérifications manuelles, ne peut suivre le rythme de dizaines de milliers de transactions à haute fréquence par seconde.

La conformité doit passer d’une régulation réactive à une prévention par le code, intégrant directement les règles réglementaires dans les contrats intelligents, pour une gestion automatique des risques en millisecondes. Ce n’est pas seulement une nécessité réglementaire, mais aussi une condition pour que le capital institutionnel entre dans la DeFi en toute sécurité.

Les audits et la conformité en chaîne pilotés par IA émergent. En utilisant des LLM pour analyser, ils identifient automatiquement les risques de blanchiment d’argent et les entités sous sanctions, fournissant des outils de due diligence pour les investisseurs institutionnels et les régulateurs. Via API, les agents de trading peuvent interroger en millisecondes la conformité de leurs contreparties, refusant automatiquement les interactions à haut risque. L’application de la régulation s’intègre dans le code des transactions, plutôt que d’être appliquée après coup. C’est la clé pour l’entrée des institutions de Wall Street dans la DeFi en 2026, via des middleware de conformité.

Évolution et prévisions du DeFi et des marchés de prédiction

DeFi 3.0 : services intelligents proactifs

Le DeFi évolue d’un simple contrat intelligent passif vers des services intelligents proactifs. En 2020, l’été DeFi parlait de “démocratisation de l’émission d’actifs”, mais la transformation de paradigme en 2026 sera celle de “l’activité proactive du capital”.

Les fonds institutionnels passent d’une simple allocation RWA à une stratégie on-chain : BTC + ETH/SOL + actions DeFi de premier plan. Le BTC est une réserve de valeur, et le staking PoS est de plus en plus considéré comme un taux sans risque dans l’économie numérique.

Les stratégies de couverture via ETF spot + futures deviennent la norme, avec un rendement annuel de 8-12%, surpassant largement les obligations américaines. Les positions longues sur les contrats à terme Bitcoin du CME atteignent de nouveaux sommets, avec une augmentation notable des positions longues institutionnelles.

Le changement clé : passer d’une interaction H2M (humain vers machine) à une interaction M2M (machine vers machine). La complexité du bytecode Solidity empêche LLM de le comprendre directement, ce qui crée un besoin urgent d’une couche d’adaptation DeFi. En introduisant des standards comme MCP, les protocoles hétérogènes peuvent être emballés en outils sémantiques standardisés, permettant à l’IA d’appeler les services financiers comme des API.

Dans cette architecture, les actifs deviennent des “paquets intelligents” auto-générants, avec des indicateurs clés passant de TVL (valeur totale verrouillée) à TVV (vitesse de circulation de la valeur totale) — une mesure de l’efficacité du capital.

Marchés de prédiction : infrastructure mondiale de l’information en 2026

Dans un monde bruyant, les marchés de prédiction ne sont pas seulement des plateformes de pari — ce sont des “oracles de vérité” à haute résolution et haute fréquence.

En octobre 2025, les plateformes conformes représentaient 60% du marché sous architecture CLOB, avec un volume hebdomadaire de 850 millions de dollars. Les intérêts ouverts ont rebondi à 5-6 milliards de dollars, indiquant l’entrée de capitaux non spéculatifs à long terme.

Les investissements doivent se concentrer sur des projets maximisant l’efficacité du capital au niveau du protocole :

• Mécanismes de conversion automatique transformant les parts “NO” en positions “YES” mutuellement exclusives, augmentant de 29 fois l’efficacité du capital dans les marchés à résultats multiples
• Mécanismes de restitution de garanties libérant le capital bloqué dans des positions de couverture
• La vitesse de circulation de la liquidité est la véritable clé de la compétition

Construire des usines de données à faible coût, monétisées via des indices d’émotion et d’investissement, pour soutenir des valorisations élevées. La conformité, via une extension inhérente (intégrée à des plateformes comme Robinhood), réduit le coût d’acquisition utilisateur.

La classification réglementaire reste le plus grand enjeu : le marché de prédiction est-il un produit dérivé ou un jeu de hasard ? Cela détermine la trajectoire réglementaire et les contraintes pour différentes plateformes.

Les trois niveaux de logique d’investissement

Premier niveau : exposition middleware. Se concentrer sur l’infrastructure protocolaire, qui traverse les applications front-end et n’est pas limitée par un seul domaine réglementaire, en tant qu’investissement infrastructurel offrant le meilleur rapport risque/rendement.

Deuxième niveau : intégration de flux. Le coût d’acquisition utilisateur pour des applications indépendantes est élevé. Rechercher des projets intégrant des bots Telegram ou des modules de marché dans des médias ou réseaux sociaux, pour une accès utilisateur sans friction et un potentiel de croissance virale.

Troisième niveau : arbitrage vertical. Éviter la dichotomie politique/marché macro ; cibler les marchés sportifs et de prédiction cryptographiques à haute fréquence. La complexité des paris en série dans le sport crée une grande opportunité de produit, et la prédiction à haute fréquence en crypto reste une demande centrale pour les traders DeFi. Ces deux marchés verticaux n’ont pas encore de leader, offrant un potentiel de croissance significatif.

Perspectives 2026 : de l’actif en chaîne à l’économie en chaîne

La transformation essentielle de cette vague est celle du passage de “l’offre de capacité réseau” à “la libération de l’efficacité du capital”.

La Finance Kinetique est la vitesse, l’intelligence et l’efficacité de règlement des flux de capitaux en chaîne, plutôt que simplement la mise en registre d’actifs. C’est une transition macro de “l’actif en chaîne” à “l’économie complète en chaîne”.

Lorsque les frontières traditionnelles s’effacent, ce sont ceux qui codent la confiance et l’efficacité du capital directement dans le code qui détermineront la vitesse de circulation des actifs — et, par là même, le pouvoir de fixation des prix dans cette nouvelle ère.

À l’intersection du numérique et du réel physique, ceux qui définissent la vitesse de circulation des actifs et les frontières de la vérité auront le contrôle du pouvoir de fixation des prix de la nouvelle ère.