BTC entre deux précipices de liquidation : 3 milliards de dollars de positions longues liquidées, exposition à la force de liquidation, déséquilibre du levier

Selon les dernières nouvelles, le risque de liquidation actuel du BTC présente une caractéristique évidente de asymétrie entre les positions longues et courtes. Si le BTC chute en dessous de 90 932 dollars, la force de liquidation cumulée des positions longues sur les principales CEX atteindra 3,041 milliards de dollars ; inversement, si le seuil de 100 436 dollars est franchi à la hausse, la force de liquidation des positions courtes ne sera que de 1,071 milliard de dollars. Actuellement, le prix du BTC se situe autour de 95 486,50 dollars, entre ces deux niveaux de liquidation, ce qui révèle progressivement un problème dans la structure de levier du marché.

Distribution asymétrique du risque de liquidation

Écarts importants dans la force de liquidation entre longs et shorts

D’après les données, le ratio entre la force de liquidation des positions longues et courtes est d’environ 2,8:1, ce qui reflète que le levier sur les positions longues est nettement supérieur à celui sur les positions courtes dans le marché actuel.

Cette asymétrie indique que le risque à la baisse est plus important. Si le BTC tombe en dessous de 90 932 dollars, cela pourrait déclencher une réaction en chaîne de liquidations, tandis que la pression de liquidation à la hausse au-dessus de 100 436 dollars est relativement modérée.

Position de risque actuelle

Le prix actuel du BTC est de 95 486,50 dollars, à seulement 4 554 dollars du point de déclenchement de la liquidation longue (baisse de 4,9%), tandis qu’il est à 4 950 dollars du point de liquidation courte (hausse de 5,2%). Cela signifie que le marché est plus susceptible de déclencher des liquidations longues.

Selon les données pertinentes, au cours des 12 dernières heures, 6,23 milliards de dollars ont été liquidés sur l’ensemble du réseau, dont 5,53 milliards de dollars pour les positions courtes et seulement 69,66 millions de dollars pour les longues. Cela indique que le marché a récemment connu une pression de décharge des positions longues, mais que l’échelle globale du levier reste encore très importante.

Enseignements sur la structure de levier du marché

Pourquoi la force de liquidation des longues est-elle si élevée ?

Cela reflète deux phénomènes :

• Une configuration de levier excessivement optimiste : lors de la reprise du BTC depuis ses points bas, de nombreux fonds ont investi en utilisant un levier élevé pour acheter en anticipation d’une hausse, accumulant ainsi d’importantes positions longues.
• Le risque de cascade de liquidations : une fois qu’une liquidation longue est déclenchée, la réaction en chaîne peut amplifier la force de liquidation, créant une pression baissière supplémentaire.

Comparaison historique

D’après les données du 12 janvier dans les informations connexes, si le BTC tombait en dessous de 90 000 dollars à cette époque, la force de liquidation longue était de 637 millions de dollars. En seulement deux jours, ce chiffre est passé à 30,41 milliards de dollars, soit une augmentation d’environ 380%. Cela indique que le marché continue d’accumuler des positions longues à levier.

Orientations à suivre

Le marché doit surveiller de près plusieurs points clés :

• Le BTC pourra-t-il maintenir le support à 90 932 dollars ?
• Si une baisse se produit, quelle sera la force de l’effet cascade de liquidation longue ?
• Les participants au marché vont-ils réduire activement leur levier pour gérer le risque ?
• Quelle sera la tendance des données de liquidation récente (continue à privilégier les liquidations longues ou non) ?

Résumé

Actuellement, le BTC se trouve dans une position délicate : la force de liquidation longue est près de 3 fois celle des positions courtes, ce qui indique une structure de levier avec un risque évident de hausse. La force de liquidation de 30,41 milliards de dollars reflète non seulement l’ampleur du levier actuel, mais aussi un problème de sur-optimisme dans la répartition des positions. D’après les données de liquidation des dernières 12 heures, le marché subit déjà une pression, mais le vrai risque réside dans la réaction en chaîne potentielle si une liquidation est déclenchée, avec une intensité qui pourrait s’amplifier. Pour les traders, il ne s’agit pas seulement d’un mouvement de prix, mais aussi d’une réévaluation du risque lié au levier.