Options d'achat de 2 millions de dollars apparaissent sur Deribit. Ce pari audacieux montre à quel point les prévisions à court terme pour le BTC sont fortes

某Investisseur a effectué deux opérations consécutives sur Deribit, dépensant plus de 2 millions de dollars pour acheter des options d’achat BTC d’une valeur de 98 000 USD à la fin janvier. Chaque opération, d’une prime de 1,14 million de dollars, porte sur 1200 BTC. Cette grosse mise a attiré l’attention du marché et reflète les attentes des institutions concernant la tendance à court terme du Bitcoin. Mais en regardant de plus près la réaction du marché, la situation est bien plus complexe qu’il n’y paraît.

Quelle est l’ampleur de cette mise

En se basant sur le prix actuel de 95 486 USD, ces 2400 BTC ont une valeur d’environ 230 millions de dollars. En d’autres termes, cette mise en options, avec une prime de plus de 2 millions de dollars, contrôle une exposition en BTC de plus de 200 millions de dollars. C’est un exemple typique de trading à effet de levier : si le pari est gagnant, il peut générer d’énormes profits ; s’il est perdant, la prime est entièrement perdue.

Que suggère le marché

Manifestation d’une anticipation haussière

Une publication de Lin Chen, responsable commercial pour la région Asie-Pacifique chez Deribit, indique que le marché montre effectivement une demande pour des options d’achat BTC à 98 000-100 000 USD. Ce n’est pas un événement isolé, mais cela reflète aussi les attentes de certaines institutions quant à une percée à court terme du Bitcoin.

Actuellement, le BTC a dépassé 92 000 USD, avec une résistance importante à 94 500 USD. Si le prix parvient à se stabiliser à ce niveau, cela pourrait ouvrir la voie à une progression vers 98 000 voire 100 000 USD. Sur le plan technique, la hausse sur 24 heures est de 4,67 %, avec un volume de trading en hausse de 25 % à 37 milliards de dollars, ce qui montre une accumulation de sentiment haussier.

Signaux contradictoires du marché

Mais il y a une contradiction intéressante : le prix des options de vente (puts) reste supérieur à celui des options d’achat (calls). Cela indique que la majorité du marché reste prudent quant à la tendance à venir. Autrement dit, cette mise de plus de 2 millions de dollars en options d’achat ressemble davantage à un « pari agressif d’une minorité » qu’à un consensus général.

Par ailleurs, la volatilité implicite sur 30 jours pour BTC et ETH est sous pression, et les contrats à terme ouverts sont globalement stables, ce qui montre que le marché, tout en voyant une opportunité de hausse, se prépare aussi à d’éventuelles fluctuations.

Risques à surveiller

Pression de volatilité à court terme

Au cours des dernières 24 heures, le total des liquidations de contrats à terme à effet de levier a atteint 180 millions de dollars, avec des positions longues et courtes liquidées. Cela montre que les participants ont des opinions très divergentes sur la tendance, et que la volatilité à court terme pourrait être importante.

Pour que cette option d’achat soit rentable, BTC doit dépasser 98 000 USD d’ici fin janvier. Mais si le prix rencontre une pression de vente à 94 500 USD ou subit un recul, le rendement de cette mise sera fortement réduit. La dépréciation temporelle des options est également un facteur : il reste environ 2 semaines avant la fin janvier, le temps devient donc de plus en plus serré.

Incertitude macroéconomique

Selon diverses sources, la publication des données CPI américaines et d’autres événements macroéconomiques pourraient déclencher une volatilité à court terme. Si l’inflation dépasse les attentes, cela pourrait retarder la réduction des taux par la Fed, ce qui mettrait sous pression des actifs sensibles à la liquidité comme les cryptomonnaies. Ces facteurs externes imprévisibles peuvent à tout moment changer la tendance du marché.

En résumé

Cette mise de plus de 2 millions de dollars en options d’achat reflète les attentes des institutions quant à une percée à court terme du BTC, mais la réalisation de cette anticipation dépendra du franchissement de la résistance à 94 500 USD. L’ensemble du marché reste prudent, avec une prime plus élevée pour les options de vente, ce qui indique une conscience des risques. La forte volatilité à court terme, le temps limité et l’incertitude macroéconomique rendent la probabilité de succès de ce pari moins simple qu’il n’y paraît. Pour les acteurs du marché, c’est davantage une fenêtre d’observation de l’état d’esprit que qu’un indicateur de tendance certain.