Récemment, j'ai vu un trader jouer une stratégie combinée de spread inverse calendrier sur le marché des options. L'idée n'est pas très compliquée — après une hausse du Bitcoin, il choisit d'acheter des options d'achat ETH à court terme, tout en vendant des options d'achat à long terme au même prix d'exercice. De cette façon, une commande de 1600 contrats lui a permis de percevoir plus de 50 ETH en prime, ce qui est assez conséquent.

Sa conviction est qu'à court terme, ETH ne continuera pas à monter en flèche, et il pense pouvoir le maintenir en dessous de 3800 d'ici la fin mars. Selon cette logique, si ETH ne parvient pas à dépasser 3500 à la fin, il pourrait théoriquement empocher toute la prime. Le problème est évident — après l'expiration des options à court terme, si ETH continue de monter en flèche, la vente nue d'options d'achat deviendra un trou sans fond, et les pertes pourraient s'amplifier indéfiniment. C'est là que réside le risque principal du spread inverse calendrier.