Niveau de liquidation de BTC en chute : risque asymétrique de -2,334 millions de dollars contre +1,329 millions de dollars

2026-01-13 18:33:28

Selon les dernières nouvelles, si le BTC chute en dessous de 88 873 dollars, l’intensité de la liquidation des positions longues sur les principales plateformes d’échange atteindra 2,334 milliards de dollars ; inversement, si le seuil de 97 497 dollars est franchi à la hausse, l’intensité de la liquidation des positions courtes sera de 1,329 milliard de dollars. Le prix actuel du BTC se situe autour de 93 617,74 dollars, entre ces deux niveaux clés. Ces données révèlent un phénomène intéressant sur le marché actuel : la pression de liquidation à la baisse est nettement plus forte que celle à la hausse.

La structure du marché derrière les données de liquidation

Distribution asymétrique des liquidations

Selon les données de Coinglass, une déséquilibre évident apparaît dans l’intensité de liquidation des deux côtés :

Direction	Prix de déclenchement	Intensité de liquidation	Écart par rapport au prix actuel
À la baisse	88 873 dollars	2,334 milliards de dollars	-4 744 dollars
À la hausse	97 497 dollars	1,329 milliard de dollars	+3 880 dollars

Que signifie cette asymétrie ? Elle indique que l’effet de levier des positions longues est nettement supérieur à celui des positions courtes. En d’autres termes, les traders qui prennent des positions longues utilisent un effet de levier plus élevé, avec des niveaux de stop-loss plus serrés. C’est un scénario typique de « longs en avantage mais avec un risque accru ».

La zone de risque liée à la volatilité des prix

Le prix actuel du BTC à 93 617,74 dollars est à 4 744 dollars (soit environ 5,1%) en dessous du seuil de déclenchement à la baisse, et à 3 880 dollars (environ 4,1%) au-dessus du seuil à la hausse. Cela implique que :

La déclenchement d’un risque à la baisse nécessite une chute plus importante
La rupture à la hausse est plus susceptible de provoquer une chaîne de liquidations
Le marché montre une « résistance » face à la baisse plus forte que sa « sensibilité » à la hausse

Contexte du marché et situation de l’effet de levier

Selon les dernières informations, le BTC a augmenté de 1,96% au cours des 24 dernières heures, et de 1,92% sur 7 jours, dans un rythme globalement haussier modéré. Cependant, d’après les données de liquidation globales, 2,15 milliards de dollars de contrats ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, dont 871,967 millions de dollars pour le BTC.

Cela indique une présence importante de positions à effet de levier sur le marché. La dominance des longs avec un effet de levier élevé signifie que toute fluctuation à la baisse pourrait déclencher une réaction en chaîne de liquidations, ce qui à son tour accentuerait la pression à la baisse.

Que nous dit ce chiffre ?

D’après cette distribution de l’intensité de liquidation, le profil de risque actuel du marché est le suivant :

Le risque à la baisse est surestimé. 2,334 milliards de dollars de liquidations longues peuvent sembler importants, mais nécessitent une chute de plus de 5% pour être déclenchés
Le risque à la hausse est sous-estimé. Une hausse d’environ 4% suffit pour déclencher 1,329 milliard de dollars de liquidations courtes, ce qui pourrait créer un « effet auto-renforçant » à la hausse
Le marché est globalement en faveur des longs, mais avec un risque concentré

Personnellement, je pense que cette asymétrie dans la distribution des liquidations indique souvent qu’une volatilité est à venir. Lorsqu’une telle structure de marché est déséquilibrée, il faut généralement une rupture dans un sens pour rétablir l’équilibre.

En résumé

Le BTC se trouve actuellement entre 88 873 dollars et 97 497 dollars, avec une pression de liquidation à la baisse (2,334 milliards de dollars) nettement plus forte que celle à la hausse (1,329 milliard de dollars). Cela reflète une forte utilisation de l’effet de levier par les traders longs. Bien qu’un déclenchement de liquidation à la baisse nécessite une chute d’environ 5%, une fois déclenché, cela pourrait entraîner une réaction en chaîne. À l’inverse, la liquidation à la hausse, bien que plus faible en intensité, est plus facilement déclenchable. Le marché est dans un état de risque asymétrique, et suivre ces deux niveaux clés de prix sera utile pour anticiper la prochaine volatilité.

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