Franklin Templeton positionne la stratégie de marché monétaire tokenisée avec les fonds Western Asset pour GENIUS ...

Les investisseurs institutionnels découvrent de nouvelles façons d’accéder à l’écosystème croissant des marchés monétaires tokenisés, alors que Franklin Templeton modernise deux véhicules Western Asset pour une utilisation en chaîne.

Franklin Templeton adapte les fonds Western Asset pour la finance tokenisée

Franklin Templeton, basé à San Mateo, a annoncé que deux fonds institutionnels de marché monétaire gouvernemental gérés par sa filiale Western Asset Management sont désormais structurés pour deux cas d’usage clés dans les produits tokenisés.

Un cas d’usage concerne la gestion des réserves de stablecoins réglementés dans le cadre de la loi (GENIUS Act) sur l’Innovation Nationale pour les Stablecoins aux États-Unis, tandis que l’autre soutient la distribution sur des plateformes compatibles blockchain.

Ces changements mettent en évidence la volonté de la société d’appliquer la technologie blockchain à des véhicules établis plutôt que de créer de nouveaux produits entièrement. De plus, cette démarche reflète la préparation des gestionnaires traditionnels à un marché plus numérique dans la gestion de la trésorerie et de la liquidité institutionnelle.

« Les fonds traditionnels commencent déjà à migrer en chaîne, donc plutôt que de remettre en question leur capacité, notre objectif est de les rendre plus accessibles et utiles à tous », a déclaré Roger Bayston, responsable des actifs numériques chez Franklin Templeton. Ses commentaires soulignent une stratégie axée sur l’interopérabilité et une infrastructure de qualité institutionnelle.

« Le secteur de la liquidité Western Asset s’est longtemps concentré sur l’aide aux clients pour avancer sans choisir entre innovation et gestion des risques », a ajouté Matt Jones, responsable de la liquidité institutionnelle chez Franklin Templeton. « Être en avance n’a d’intérêt que si cela est fait de manière responsable, et ces mises à jour prouvent comment nous pouvons aider les institutions à adopter une infrastructure tokenisée avec des produits qu’elles connaissent déjà. »

Fonds Western Asset Obligations de Trésorerie Institutionnelle prêt pour la loi GENIUS

Le fonds Western Asset Institutional Treasury Obligations ($LUIXX) a été mis à jour pour respecter les exigences de réserve de la loi $310 GENIUS Act(, cadre fédéral sur les stablecoins adopté en juillet 2025. Le fonds n’investit désormais qu’en obligations du Trésor américain d’une maturité de 93 jours ou moins, le positionnant pour la gestion des réserves de stablecoins.

En se concentrant entièrement sur les obligations à court terme, ce véhicule est conçu pour répondre à la demande institutionnelle d’actifs liquides de haute qualité pouvant soutenir des passifs numériques. De plus, sa conception vise à aider les émetteurs à maintenir des paramètres de risque conservateurs tout en bénéficiant de la diversification des fonds monétaires et d’une gestion professionnelle.

La société note que le marché des stablecoins a déjà dépassé )milliard en offre totale et prévoit d’atteindre environ 2 trillions d’ici 2030. À mesure que ce marché se développe, la demande pour des options de liquidité réglementées et transparentes dans les paiements numériques, le règlement et les plateformes de collatéral devrait augmenter. Cela dit, le fonds reste un fonds monétaire gouvernemental traditionnel Rule 2a-7, opérant dans le cadre réglementaire américain.

Nouvelle classe d’actions institutionnelles numériques pour la distribution blockchain

Le fonds Western Asset Institutional Treasury Reserves $DIGXX a lancé une nouvelle classe d’actions institutionnelles numériques, également négociée sous le symbole $DIGXX. Cette classe est spécialement conçue pour la distribution via des intermédiaires compatibles blockchain, offrant aux partenaires agréés un moyen d’enregistrer et de transférer la propriété des parts du fonds en chaîne.

Grâce à cette structure, les intermédiaires peuvent utiliser la blockchain pour des cycles de règlement plus rapides, une capacité de transaction 24/7, et une intégration plus fluide avec les systèmes de gestion de collatéral et de trésorerie numériques.

Cependant, le fonds continue d’opérer en tant que véhicule traditionnel de marché monétaire institutionnel enregistré auprès de la SEC, conservant le profil réglementaire attendu par les investisseurs.

Alors que l’intérêt pour les structures de marché monétaire tokenisées croît parmi les grands investisseurs, ce modèle illustre comment les gestionnaires d’actifs peuvent séparer la couche de distribution du portefeuille sous-jacent. De plus, il offre un modèle pour la distribution de fonds via blockchain tout en conservant le statut réglementaire familier des produits existants, tout en modernisant l’accès et les opérations.

Dans ses commentaires sur le lancement, Bayston a réaffirmé l’accent mis par Franklin Templeton sur la connectivité ouverte. « En privilégiant l’interopérabilité et la flexibilité, nous ouvrons davantage de voies pour que nos clients accèdent et déploient des fonds réglementés sur les plateformes qu’ils utilisent, offrant ainsi aux investisseurs plus de choix pour faire travailler leur capital. » La société insiste toutefois sur le fait que son approche repose sur les régimes de divulgation et de conformité existants.

La stratégie plus large de Franklin Templeton en actifs numériques

Franklin Templeton se positionne comme un pionnier dans l’investissement en actifs numériques et l’innovation blockchain, combinant recherche en tokenomics, science des données et ingénierie technique depuis 2018.

L’entreprise fait partie d’un secteur en croissance de gestionnaires expérimentant avec des solutions de liquidité tokenisées, aux côtés d’autres initiatives telles que des pilotes de tokenisation de liquidité institutionnelle et des expérimentations précoces dans la conception de fonds monétaires tokenisés.

Alors que certains marchés se concentrent sur des offres comme un fonds monétaire tokenisé Franklin Templeton ou des structures pilotes similaires de grands pairs, les changements Western Asset montrent une stratégie plus progressive. De plus, l’accent mis sur la compatibilité avec les cadres de réserve de stablecoins existants pourrait aider à faire le pont entre les systèmes de paiement en chaîne et les structures de fonds établies de longue date.

Au-delà des actifs numériques, Franklin Templeton se présente comme un partenaire d’investissement de confiance, proposant des solutions sur mesure alignées sur les objectifs stratégiques de ses clients. Fondée en 1947, la société combine expertise en marchés publics et privés avec des outils technologiques pour aider ses clients à naviguer dans un marché en mutation et à saisir de nouvelles opportunités.

Franklin Resources, Inc., qui est négociée à la NYSE sous le symbole BEN, reste la société mère derrière ces initiatives. À mesure que l’infrastructure de marché basée sur la blockchain mûrit, la société continuera probablement à affiner ses produits pour connecter les marchés de capitaux réglementés avec les nouvelles voies numériques émergentes.

Les mises à jour de Franklin Templeton concernant les fonds Western Asset de marché monétaire institutionnel montrent comment les gestionnaires établis adaptent leurs produits existants au régime de stablecoin GENIUS et à la distribution via blockchain, offrant aux investisseurs institutionnels des points d’accès réglementés à un paysage de plus en plus tokenisé de la trésorerie et du collatéral.