Premier « État financier cryptographique » créé : le Venezuela sous sanctions devient un terrain d'expérimentation pour les stablecoins

Écrit par : Byron Gilliam

Traduit par : Saoirse, Foresight News

Président du Venezuela Nicolás Maduro | Source de l’image : StringerAL/Shutterstock et Adobe, modifié par Blockworks

« Je ne pense pas que le processus de « dollarisation » dont ils parlent soit une mauvaise chose… Dieu merci, ce processus existe bel et bien. » — Nicolás Maduro, président du Venezuela

Récemment, le New York Times a rapporté que le Venezuela était devenu « le premier pays à confier une grande partie de ses affaires financières à la gestion de cryptomonnaies ».

Mais cela ne s’est pas fait par choix volontaire.

Près de la moitié des revenus fiscaux du Venezuela proviennent de la vente de pétrole libellée en dollars américains, et en tant que pays sous sanctions, il ne peut pas légalement envoyer ou recevoir des dollars.

Autrefois, les gouvernements sous sanctions utilisaient un réseau complexe de sociétés écrans, de banques offshore pour régler leurs transactions pétrolières en dollars, ou échangeaient du pétrole contre des marchandises ou des investissements dans des infrastructures.

Aujourd’hui, ils ont une option plus simple : accepter les paiements en stablecoins. L’économiste Asdrúbal Oliveros estime que la stablecoin USDT, émise par Tether, est devenue le principal moyen de transaction pour environ 80 % des ventes de pétrole du Venezuela.

Le gouvernement vénézuélien avait brièvement interdit la négociation de stablecoins, craignant qu’elles ne menacent la monnaie nationale, le bolivar. Mais le poids des sanctions américaines a laissé le pays sans autre choix que d’accepter les stablecoins.

Le vice-président actuel du Venezuela, Delcy Rodriguez, avait déjà compris en août dernier que la dollarisation impulsée par la cryptomonnaie était une tendance inévitable. Elle avait indiqué aux acteurs du secteur privé que le gouvernement mettait en œuvre « des mécanismes de gestion non traditionnels » pour mieux réguler le taux de change du bolivar.

Peu après, Reuters a rapporté : « Depuis juin de cette année, le gouvernement vénézuélien a permis d’étendre l’utilisation de l’USDT. » Avec l’approbation de l’État, les banques peuvent désormais vendre l’USDT provenant des ventes de pétrole aux entreprises locales, qui utilisent ensuite ces stablecoins pour payer leurs fournisseurs nationaux et étrangers.

Le gouvernement vénézuélien souhaite également voir les stablecoins circuler dans le secteur de la vente au détail : le responsable de l’Association nationale des supermarchés a récemment déclaré à la télévision nationale que les supermarchés travaillaient à la mise en place de systèmes pour supporter les paiements en USDT.

En d’autres termes, le gouvernement encourage la population à utiliser le « dollar » émis par Tether plutôt que le bolivar, sa propre monnaie.

En tant que partisan des stablecoins, je suis déçu que dans l’acte d’accusation contre Nicolás Maduro, par le gouvernement américain, la cryptomonnaie (y compris les stablecoins) ne soit mentionnée à aucun moment.

Au contraire, la description par le procureur des flux financiers illégaux reste très traditionnelle : un avion en provenance du Mexique « chargé de produits de trafic de drogue », des échanges de cocaïne contre des armes comme des grenades et des lance-roquettes, des « frais de protection » pour certains trafics de cocaïne, ainsi qu’un pot-de-vin en liquide de 2,5 millions de dollars.

Pourquoi ne pas mentionner du tout la cryptomonnaie ?

Il y a probablement deux raisons : 1) le gouvernement américain ne porte plus de jugement négatif sur la cryptomonnaie, et le procureur évite délibérément ce sujet ; 2) la capacité de financement via la cryptomonnaie (et les stablecoins) ne suffit pas encore à répondre aux besoins de Maduro et de ses alliés.

La première explication est plus intéressante, mais la seconde semble plus probable.

Oliveros explique : « Le gouvernement vénézuélien a du mal à convertir rapidement ces actifs (cryptographiques), car le transfert de fonds cryptographiques nécessite plusieurs contrôles, et ces processus ne sont pas encore satisfaits. »

Un rapport de TRM Labs arrive à une conclusion similaire : « Les grandes organisations de trafic continuent de dépendre fortement de l’argent liquide, du blanchiment via le commerce, et de la protection de l’État ou de quasi-État lors du transfert de leurs gains illicites ; la cryptomonnaie n’est généralement qu’un outil d’appoint ou de complément, incapable de remplacer ces méthodes traditionnelles. »

Un analyste en sécurité nationale de la revue Lawfare partage également cette vision : « Par rapport aux canaux financiers illicites traditionnels, la capacité de contourner les sanctions via la cryptomonnaie reste insignifiante. »

Cependant, certains sont plus optimistes quant au rôle des stablecoins et des cryptomonnaies dans le domaine des « paiements internationaux ».

Par exemple, InSight Crime rapporte que les cartels de la drogue mexicains exploitent « un réseau de blanchiment d’argent cryptographique à l’échelle industrielle » pour maintenir leurs opérations — ce réseau transfère des fonds illicites via des canaux numériques vers des fournisseurs chimiques en Chine.

L’article précise que les stablecoins ont trouvé un cas d’usage spécifique entre deux groupes : d’un côté, des courtiers en devises chinois qui vendent des dollars à des clients cherchant à contourner le contrôle des capitaux en Chine ; de l’autre, des cartels mexicains achetant de la fentanyl en provenance de Chine.

Ce n’est pas le « point de marché » idéal que recherchent les supporters de la cryptomonnaie, mais la réalité montre que les stablecoins ont une influence considérable dans ces scénarios. Par exemple, la DEA (Drug Enforcement Administration) indique que, parce que les groupes criminels « privilégient la cryptomonnaie plutôt que les méthodes traditionnelles de blanchiment d’argent en liquide », la quantité d’argent liquide illicite saisie a considérablement diminué.

En conséquence, la saisie de « monnaies virtuelles » a fortement augmenté : entre 2020 et 2024, la DEA a saisi pour 2,5 milliards de dollars en cryptomonnaies, dépassant les 2,2 milliards de dollars en cash saisis durant la même période.

Cela pourrait expliquer pourquoi Maduro et ses alliés persistent à utiliser des méthodes de paiement traditionnelles — la traçabilité des cryptomonnaies et la possibilité de geler des stablecoins ne répondent pas encore à la demande massive de blanchiment d’argent.

Néanmoins, l’acceptation du dollar numérique par le Venezuela reste une avancée significative. Lawfare conclut : « Les adversaires des États-Unis ont déjà mis en place un concept de preuve de concept opérationnel, et les nouvelles technologies financières pourraient renforcer encore ce modèle. »

Si cela s’avère vrai, cela pourrait également renforcer la position du dollar américain.

L’interdiction d’utiliser le dollar traditionnel n’a pas empêché le Venezuela de régler ses ventes de pétrole en yuan ou autres monnaies — le pays a simplement opté pour le dollar numérique.