L'IPC sera publié ce soir, la dépréciation du dollar américain s'accentue, le marché des cryptomonnaies profite-t-il d'une nouvelle opportunité ?

Les données CPI de décembre aux États-Unis seront publiées ce soir à 21h30, et la réaction du marché à cette donnée économique clé a déjà commencé à être intégrée dans les prix. La dernière analyse de Shaun Osborn, chef stratégiste en devises chez TD Securities, indique que, peu importe la surprise ou non des chiffres, cela renforcera l’impression d’une tendance baissière du dollar américain. Ce qui soulève la question cruciale : qu’est-ce que cela signifie pour les actifs cryptographiques dépendant de la trajectoire du dollar ?

Aperçu des prévisions du CPI

Les principales institutions financières ont publié leurs prévisions pour le CPI de décembre, avec une certaine divergence mais une tendance globale claire :

La majorité des grandes institutions (Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, HSBC, etc.) anticipent un taux annuel de +2,7%, avec quelques prévisions plus basses (Deutsche Bank +2,5%) ou plus élevées (DBS Bank +2,9%). Concernant le mensuel, la majorité prévoit +0,3%, seuls Deutsche Bank et la Banque Royale du Canada tablent sur +0,2%.

Pourquoi le dollar pourrait continuer à s’affaiblir

Signification des signaux d’inflation

L’analyse de TD Securities met en évidence un point clé : que les chiffres du CPI soient supérieurs ou inférieurs aux attentes, cela renforcera la tendance à la dépréciation du dollar. La logique derrière cela est que le consensus actuel du marché est déjà orienté vers une tendance baissière du dollar.

Selon les dernières nouvelles, le dollar a déjà connu une baisse significative hier (12 janvier). Dans ce contexte, la publication du CPI ce soir sera utilisée par le marché pour valider ou renforcer cette tendance, plutôt que pour la changer. Si les chiffres sont conformes ou inférieurs aux prévisions, cela sera interprété comme une inflation modérée et maîtrisée, ce qui pourrait limiter l’attitude hawkish de la Fed et maintenir le dollar sous pression. Si les chiffres dépassent les attentes, cela pourrait soutenir le dollar à court terme, mais compte tenu de la dynamique baissière déjà en place, la marge de hausse sera limitée.

Attitude prudente des experts

Shaun Osborn insiste sur le fait qu’« il faut rester prudent face à la publication de ces données », tout en soulignant que « la baisse du dollar pourrait ne pas s’amplifier excessivement ». Cela indique que, même si la tendance baissière du dollar est largement acceptée, une seule publication ne provoquera pas de volatilité extrême. En d’autres termes, il s’agit d’un processus de confirmation progressive de la tendance, plutôt que d’un retournement soudain.

Impact potentiel sur le marché des cryptomonnaies

Un dollar en baisse est généralement favorable aux actifs cryptographiques, principalement parce que :

• La dépréciation du dollar réduit le rendement réel en dollars, diminuant l’attractivité de la détention de dollars
• Les investisseurs pourraient chercher des actifs alternatifs pour préserver leur pouvoir d’achat, et les cryptos, en tant que classe d’actifs émergente, attireront l’attention
• L’amélioration de la liquidité mondiale peut bénéficier aux actifs risqués

Cependant, il faut noter que cet impact est souvent de moyen terme ; à court terme, d’autres facteurs comme les signaux de la politique de la Fed ou les risques géopolitiques doivent également être surveillés.

Points de vigilance à venir

• Publication des données : ce soir à 21h30, réaction immédiate du marché
• Prochaines décisions de la Fed : le CPI influencera les attentes concernant la politique monétaire future
• Tendance de l’indice dollar : surveiller si le dollar continue de baisser ou rebondit
• Performance des cryptomonnaies : observer si le Bitcoin, l’Ethereum et autres principales cryptos suivent la tendance du dollar en s’appréciant

En résumé

La publication du CPI ce soir constitue un moment clé, mais l’essentiel est que le marché a déjà intégré une tendance baissière du dollar. Peu importe la surprise ou non des chiffres, ils seront probablement utilisés pour renforcer cette impression. Cela crée un environnement macroéconomique relativement favorable aux actifs cryptographiques. Toutefois, les investisseurs doivent faire preuve de rationalité : une seule publication ne changera pas la tendance générale, il faut surtout suivre l’évolution de la politique de la Fed et de l’économie mondiale. Restez attentifs, mais ne réagissez pas de manière excessive.