Les données CPI envoient des signaux positifs, la possibilité d'une baisse des taux par la Fed en mars commence à se dessiner officiellement

Après la publication des données CPI américaines de décembre, les attentes du marché concernant la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale ont connu un changement évident. Selon les dernières nouvelles, l’analyste de marché Ella Zézi a déclaré que des données d’inflation meilleures que prévu ont dégagé la voie pour une position plus modérée de la Fed, rendant la possibilité d’une baisse des taux en mars officiellement envisageable. Ce changement reflète une réévaluation par le marché de l’orientation de la politique de la Fed.

Signaux clés des données CPI

Selon les informations de dernière minute, l’augmentation annuelle du CPI de décembre s’élève à 2,7 %, ce qui implique plusieurs signaux économiques importants :

• La pression inflationniste globale s’est atténuée, l’inflation aux États-Unis n’a pas connu de saut substantiel
• Sur la base d’un CPI global de 2,7 %, le marché prévoit que le taux annuel du PCE core sera inférieur à 2,5 %, proche de l’objectif de 2 % de la Fed
• Cela a dégagé la voie pour une position de politique monétaire plus modérée de la Fed

D’après la réaction du marché, ces données ont déclenché une hausse des rendements obligataires et une euphorie aveugle, indiquant que les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives d’inflation se sont atténuées.

Changement dans les attentes de baisse des taux de la Fed

L’analyse d’Ella Zézi indique que, bien que la possibilité d’une baisse des taux en janvier ne soit pas encore certaine, la performance positive des données CPI rend une baisse en mars plus réaliste. Cela signifie que la Fed pourrait adopter une attitude plus prudente d’attente, en maintenant les taux inchangés en janvier, puis en prenant une décision en mars en fonction des données ultérieures.

Sentiment du marché et jugement rationnel

Il est important de noter qu’en confirmant la signification positive des données CPI, les analystes ont également souligné que le marché présente une euphorie aveugle. Ce sentiment a entraîné une hausse des rendements obligataires, mais pourrait aussi masquer certains risques économiques potentiels. Pour le marché des cryptomonnaies, la direction de la politique de la Fed est cruciale, car les attentes de baisse des taux influencent généralement la performance des actifs risqués.

Points d’attention à suivre

Entre maintenant et la réunion FOMC de mars, le marché doit surveiller plusieurs facteurs clés :

• La capacité des données CPI et PCE des mois suivants à maintenir cette tendance d’atténuation
• La performance des données sur l’emploi et les indicateurs de croissance économique
• Les discours publics et signaux politiques des responsables de la Fed
• L’évolution de la situation économique mondiale

Ces facteurs influenceront la décision finale de la Fed concernant une baisse des taux en mars.

Résumé

Les performances positives des données CPI de décembre ont conduit à une révision du calendrier de baisse des taux de la Fed. La transition d’une possible baisse en janvier à une possibilité en mars reflète une politique guidée par les données. Bien que cela puisse être favorable aux actifs risqués, le marché doit éviter une euphorie aveugle et continuer à suivre de manière rationnelle l’évolution de la politique de la Fed et des données économiques. Pour les acteurs du marché des cryptomonnaies, il reste essentiel de suivre la décision finale de la Fed et l’évolution des attentes politiques pour une gestion efficace des risques.