À l'approche de la veille des élections, Wall Street commence à réfléchir — les signaux récemment envoyés par Trump ont été interprétés littéralement par les banques d'investissement comme une seule phrase : une stimulation économique de grande envergure.

De la demande de baisse des taux à la limitation des taux de crédit à la consommation, cette stratégie combinée a une logique très claire — maintenir l'activité économique, réduire le coût de la vie pour le public. Quel en est le résultat ? Les actions cycliques vont rebondir, tandis que les secteurs défensifs doivent rester en retrait. L'industrie, les matières premières, les biens de consommation non essentiels, ces secteurs figurent tous sur la liste des favoris des banques d'investissement.

Le dernier rapport de Raymond James conclut directement : avec le vent politique favorable et les signaux de stimulation de la croissance, la reprise du cycle économique est inévitable. UBS va encore plus loin, affirmant qu'il s'agit d'une opération orientée électoralement, où les prix, les prêts hypothécaires et le prix du pétrole, qui préoccupent le plus les citoyens, sont au cœur de la décision de vote.

Beaucoup craignent que la limite du taux de crédit à la consommation de Trump ne fasse chuter les actions bancaires, mais JPMorgan voit plus loin — c'est une douleur à court terme, mais une opportunité d'acheter des actions bancaires. En même temps, ils restent optimistes sur les actions cycliques, car la baisse de l'inflation pourrait encore laisser suffisamment d'espace pour stimuler l'économie.

Bien sûr, BTIG rappelle un risque : le S&P 500 approche rapidement du seuil symbolique des 7000 points, et dans l'histoire, lors de cinq tentatives pour atteindre ce chiffre, quatre ont été suivies de corrections. Mais le consensus des institutions reste le même — ne pas se laisser effrayer par les fluctuations à court terme, la politique de stimulation de la croissance + la capacité bénéficiaire des entreprises soutiennent la tendance, et il est fort probable que les actions cycliques soient les principales protagonistes de cette phase de marché.