Générer un rendement annuel de 6 % grâce à la première stratégie de vente de puts sur First Solar

First Solar Inc (FSLR) se négocie actuellement à 265,45 $ par action, ce qui le place hors de portée de certains investisseurs recherchant des points d’entrée. Pour ceux qui souhaitent adopter une approche alternative, les contrats d’option de vente offrent une opportunité intrigante de prendre position tout en percevant simultanément des revenus de prime.

Mécanismes de la vente de puts

Plus précisément, l’expiration de janvier 2028 au niveau de $170 strike offre une offre de 21,05 $ par contrat. En vendant un put à ce prix d’exercice, un investisseur verrouille une prime qui génère un rendement de 12,4 % sur le montant $170 engagé, ce qui équivaut à un taux annualisé de 6 %. Cette approche, parfois appelée YieldBoost, diffère fondamentalement de la détention directe d’actions dans son profil risque-rendement.

Comprendre le compromis

La distinction essentielle réside dans la collecte de prime versus la capture de l’appréciation. Lors de la vente d’un put, le profit est plafonné à la prime reçue — il n’y a pas de participation à la hausse du prix au-delà du niveau de l’exercice. La contrepartie du contrat n’exercera son droit de vendre qu’en cas de baisse significative du prix de FSLR, rendant l’exercice plus avantageux que la cession sur le marché.

Pour que le vendeur de put réalise une perte, les actions de First Solar devraient chuter de 36,1 % par rapport aux niveaux actuels, ramenant le coût effectif à 148,95 $ par action $170 après déduction de la prime de 21,05 $ du (prix d’exercice$170 . À ce moment-là, la réalisation de l’exercice devient probable, et le vendeur assume la propriété de l’action à un point d’entrée réduit.

Contexte historique et volatilité

L’examen de l’historique des prix sur douze mois de FSLR révèle que le )strike est positionné à environ 36 % en dessous des niveaux de négociation récents. La volatilité historique du titre s’établit à 62 % sur les 250 derniers jours de négociation, indiquant des fluctuations de prix significatives qui méritent d’être prises en compte avec l’analyse fondamentale lors de l’évaluation de la justification de ce prime annualisé de 6 % face au risque d’exécution.

Considérations stratégiques

Vendre un put sur First Solar convient aux investisseurs qui considèrent le $170 niveau de prix comme un point d’entrée acceptable et qui sont à l’aise avec la possibilité d’acquérir 100 actions à ce prix d’exercice. La composante de revenu fixe offre une protection à la baisse uniquement dans la mesure de la prime perçue. Sans une baisse substantielle du prix, le bénéfice maximum reste confiné à la prime de 21,05 $, faisant de cette stratégie une option optimale pour ceux recherchant un revenu stable plutôt qu’une appréciation du capital.