Devez-vous acheter des actions RTX ? Un mois de gains importants soulève des questions clés

RTX Corporation a attiré l’attention des investisseurs avec une hausse impressionnante de 9,8 % au cours du dernier mois, dépassant significativement ses pairs du secteur et les indices de marché plus larges. Pour mettre cela en perspective, le secteur Aérospatial-Défense n’a gagné que 3,7 %, tandis que le S&P 500 a augmenté de seulement 0,2 % durant la même période. Des concurrents comme General Dynamics (en hausse de 5,9 %) et Huntington Ingalls Industries (en hausse de 15 %) ont également profité de la dynamique sectorielle, mais la trajectoire de RTX mérite une analyse plus approfondie avant de prendre une décision d’investissement.

Comprendre la position de valorisation de RTX

Du point de vue du prix, RTX se négocie à un ratio P/E anticipé sur 12 mois de 27,95X — nettement en dessous de la moyenne du secteur Aérospatial-Défense de 31,12X. Cette décote suggère que le marché intègre des attentes de croissance modérées. En comparaison, General Dynamics affiche un multiple de 20,66X et Huntington Ingalls Industries se situe à 21,19X, tous deux apparaissant plus attractifs selon les métriques de valorisation pure. La question est de savoir si la prime de valorisation de RTX reflète des perspectives de croissance supérieures ou si ses concurrents offrent une meilleure valeur pour l’allocation du capital.

Le catalyseur de la dynamique récente : les contrats remportés

L’appréciation récente de l’action RTX semble ancrée dans des gains commerciaux tangibles. La société a obtenu $438 millions de la Federal Aviation Administration en janvier 2026 via sa division Collins Aerospace pour le programme de remplacement du système radar — une initiative de modernisation cruciale pour l’infrastructure du contrôle aérien américain.

Le flux de revenus de la défense raconte également une histoire convaincante. RTX a décroché un contrat de ventes militaires étrangères de 1,7 milliard de dollars pour fournir à l’Espagne quatre systèmes Patriot de défense aérienne et antimissile, comprenant radars, structures de commandement et soutien à la formation. La Roumanie a sélectionné RTX pour une commande de $168 millions de systèmes Patriot, tandis que l’US Air Force a contracté RTX pour équiper l’avion de test de simulation en vol variable autonome X-62A avec la technologie radar PhantomStrike.

Pour les contractants de la défense, une acquisition soutenue par le Pentagone et des nations alliées valide la fiabilité des produits et ouvre la voie à des flux de revenus récurrents — ce que RTX a démontré.

Attentes de croissance et trajectoire financière

Les estimations consensuelles prévoient que le chiffre d’affaires de RTX en 2026 augmentera de 6,6 % d’une année sur l’autre, avec une hausse des bénéfices de 8,6 % sur la même période. Cependant, une nuance à surveiller : les estimations des analystes pour les bénéfices de 2026 ont tendance à la baisse au cours des 60 derniers jours, ce qui indique une certaine prudence des investisseurs quant à la trajectoire de génération de profits de la société par rapport aux attentes initiales.

Solidité du bilan : RTX peut-elle honorer ses obligations ?

RTX affiche un ratio de liquidité générale de 1,07, dépassant le seuil minimum de 1,0 nécessaire pour couvrir les passifs à court terme avec les actifs courants. Cela indique une gestion adéquate du fonds de roulement, bien que les investisseurs doivent noter que ce ratio reste plutôt conservateur, sans offrir une marge de sécurité importante.

Les vents contraires macroéconomiques à surveiller

La politique commerciale constitue une considération majeure. Les tarifs douaniers imposés par les États-Unis en février 2025 ont déclenché des mesures de rétorsion de la Chine, de l’Union européenne et du Canada. Pour des contractants de la défense multinationaux comme RTX, avec une exposition significative aux revenus internationaux, une friction commerciale prolongée pourrait comprimer les marges et compliquer la gestion de la chaîne d’approvisionnement. Cette incertitude plane sur la dynamique positive des contrats.

Perspective d’investissement : Acheter maintenant ou attendre ?

RTX présente un tableau mitigé. La valorisation décotée par rapport à ses pairs, combinée à un pipeline visible de contrats de défense, soutient une thèse de croissance régulière des bénéfices. Cependant, l’incertitude macroéconomique liée au commerce et les révisions à la baisse récentes des estimations de profits introduisent un risque tactique pour les acheteurs à court terme.

Les actionnaires actuels peuvent raisonnablement conserver leurs positions compte tenu de la dynamique des contrats et de la valorisation raisonnable. Les nouveaux investisseurs pourraient bénéficier d’attendre une meilleure clarté géopolitique avant de prendre position. RTX bénéficie d’une note Zacks Rank #3 (Hold), reflétant cette vision équilibrée — ni comme un achat incontournable ni comme une position à rejeter immédiatement.