Pourquoi ces deux géants de la technologie pourraient offrir de solides rendements jusqu'en 2031

La thèse à long terme derrière Meta et Intuitive Surgical

Surperformer le marché plus large sur une décennie prolongée est notoirement difficile, mais certaines entreprises possèdent les avantages structurels et les catalyseurs de croissance pour y parvenir. Deux candidates à considérer jusqu’en 2031 sont Meta Platforms (NASDAQ : META) et Intuitive Surgical (NASDAQ : ISRG), chacune faisant face à un scepticisme à court terme tout en pouvant potentiellement bénéficier d’un potentiel de hausse significatif, porté par l’innovation fondamentale et l’expansion du marché.

La mise sur l’IA de Meta : Risques et Résilience

Meta Platforms a récemment subi une pression boursière suite aux résultats trimestriels, les investisseurs se demandant de plus en plus si les dépenses massives de la société en intelligence artificielle — qui devraient encore augmenter — généreront des retours proportionnels. Pourtant, les preuves suggèrent que ces préoccupations pourraient être exagérées.

L’infrastructure d’IA de l’entreprise a déjà montré des contributions tangibles à la performance financière. Les algorithmes de recommandation pilotés par l’IA ont significativement amélioré l’engagement sur ses applications et sites web, tandis que l’automatisation publicitaire alimentée par l’IA a accéléré la croissance des revenus et l’expansion des marges. L’ambition de la direction d’automatiser complètement le déploiement des campagnes publicitaires d’ici la fin 2026 représente un autre point d’inflexion potentiel, d’autant plus que Meta dispose de plus de 3 milliards d’utilisateurs actifs quotidiens — une base qui pourrait amplifier la valeur des systèmes d’IA de plus en plus sophistiqués.

Ce qui distingue Meta d’une spéculation pure sur l’IA, c’est sa flexibilité opérationnelle. La société a déjà affronté des défis comparables : sa mise sur le métavers a consommé d’énormes ressources sans générer de retours commerciaux significatifs. Lorsque les conditions du marché se sont resserrées et que la croissance des revenus a ralenti, la direction a réussi à réorienter le capital, en réduisant les coûts et en se recentrant sur son activité publicitaire à forte marge. Ce parcours de pivot stratégique, associé à une génération de cash quasi-forteresse depuis sa plateforme principale, suggère que l’entreprise dispose d’une marge de manœuvre suffisante pour naviguer même si le ROI de l’IA déçoit les investisseurs d’ici 2031.

Intuitive Surgical : Durabilité concurrentielle sur un marché en croissance

Intuitive Surgical doit faire face à des vents contraires à court terme liés à l’exposition tarifaire et à la concurrence accrue, mais plusieurs facteurs soutiennent l’optimisme quant à sa trajectoire pour la prochaine décennie.

L’entreprise maintient sa position de leader sur le marché de la chirurgie assistée par robot (RAS), une technologie qui a démontré une amélioration tangible des résultats pour les patients. Sa dernière version du système da Vinci — la cinquième génération — intègre la technologie Force Feedback, permettant aux chirurgiens de moduler la pression exercée sur les tissus avec plus de précision et de réduire les traumatismes iatrogènes. La réception du marché a été favorable depuis le lancement de la plateforme, et le cycle d’adoption reste encore naissant.

Au-delà de l’innovation matérielle, l’expansion du volume des procédures via de nouvelles approbations réglementaires crée une seconde dynamique de croissance. Les récentes approbations pour des applications spécialisées du da Vinci illustrent la capacité de l’entreprise à élargir son marché adressable dans les géographies existantes. Crucialement, le marché de la chirurgie assistée par robot reste largement sous-pénétré à l’échelle mondiale, ce qui laisse de la place pour plusieurs concurrents sans cannibaliser la croissance globale.

Concernant la compression des marges liée aux tarifs, Intuitive Surgical dispose d’un pouvoir de fixation des prix significatif, dérivé de l’efficacité de ses produits de premier ordre et de sa large base installée. Des augmentations de prix stratégiques — même modestes dans le portefeuille — pourraient compenser l’inflation des coûts d’entrée sans réduire substantiellement la demande. La récente approbation par la FDA du système Hugo de Medtronic pour des procédures urologiques constitue une étape concurrentielle, mais les observateurs du secteur reconnaissent largement que plusieurs années de développement restent nécessaires avant de capturer une part de marché significative.

Avantages structurels soutenant une surperformance en 2031

Les deux entreprises bénéficient de tendances structurelles peu susceptibles de s’inverser. Meta profite de l’expansion perpétuelle de la publicité digitale tout en innovant dans la monétisation de l’IA à grande échelle. Intuitive Surgical tire parti du vieillissement démographique, de l’augmentation du volume des interventions chirurgicales à l’échelle mondiale, et de la préférence démontrée de la communauté chirurgicale pour une technologie qui améliore les résultats pour les patients et réduit les complications.

Le scepticisme actuel du marché concernant les dépenses en IA de Meta et l’exposition tarifaire d’Intuitive Surgical offre une opportunité aux investisseurs ayant une conviction suffisante et un horizon temporel long. Pour ceux qui envisagent de conserver leurs positions jusqu’en 2031, ces deux actions présentent des profils de risque-rendement asymétriques soutenus par une résilience fondamentale de leur activité.