#以太坊大户持仓变化 💾 Les prix des puces de stockage explosent, la consommation électronique devrait connaître un grand chamboulement en 2026

La course à la puissance de calcul AI a complètement bouleversé la chaîne d’approvisionnement des puces. Au cours des deux derniers trimestres, les prix de la DRAM et de la mémoire NAND ont flambé de 40 % à 50 %, et cette tendance ne montre aucun signe de ralentissement en 2026. Le prix de la mémoire serveur a doublé — un module de 64 Go est passé de 255 dollars à 700 dollars, la pression sur les coûts se transmet à toute l’industrie.

La capacité de production des puces est largement absorbée par l’infrastructure AI, obligeant les fabricants de PC et de smartphones à faire la queue pour se fournir. Le coût des matériaux pour les modèles d’entrée de gamme a déjà augmenté de 25 %, et une hausse collective des prix des produits grand public en 2027 semble inévitable. De nombreuses marques petites et moyennes commencent à réduire leur gamme de produits d’entrée, leur marge bénéficiaire étant fortement comprimée.

Mais il y a une contradiction embarrassante : la demande ne suit pas. On prévoit que les expéditions mondiales de smartphones en 2026 pourraient diminuer de 2 %, ce qui soulève la question de la durée pendant laquelle la vague de hausse des prix pourra se maintenir.

La chaîne industrielle se divise nettement en deux pôles. Les fabricants de puces de stockage en amont voient leurs performances et leurs cours en bourse s’envoler, tandis que les fabricants d’appareils finis en aval doivent faire face à des choix difficiles entre prix et volume. La question clé est — les grands fabricants de puces vont-ils augmenter massivement leurs investissements en capital pour accroître leur capacité ? Quand la fièvre de l’investissement dans l’IA commencera-t-elle à retomber ? Cette tendance peut-elle continuer à monter en flèche, ou a-t-elle déjà semé les graines d’un sommet ?