L’intérêt ouvert agrégé sur les marchés HIP-3 de Hyperliquid a atteint un record de 1,43 milliard de dollars le 14 mars 2026, représentant une augmentation de plus de 100 fois depuis le lancement des marchés il y a six mois, selon les données de The Block.
Trade.xyz, la plateforme de tokenisation construite par la division interne Hyperunit de Hyperliquid, domine l’écosystème HIP-3 avec près de 90 % de tout l’intérêt ouvert, capturant environ 90 % de l’activité commerciale totale HIP-3 avec des volumes quotidiens de 22 milliards de dollars.
Parmi les 30 principaux marchés sur trade.xyz, seulement sept sont des paires de cryptomonnaies, le reste étant composé d’actifs traditionnels tokenisés, notamment des contrats à terme sur des actions pour le S&P 500, le NASDAQ et des actions individuelles, ainsi que des contrats sur des matières premières pour l’or, l’argent et le pétrole brut.
Croissance et échelle du marché HIP-3
Étape clé de l’intérêt ouvert
Le seuil de 1,43 milliard de dollars d’intérêt ouvert représente une croissance exponentielle depuis le lancement initial du marché HIP-3 il y a six mois. L’intérêt ouvert, qui mesure la valeur totale de tous les contrats dérivés en circulation, sert d’indicateur clé de la profondeur du marché et de l’engagement des traders envers la plateforme.
Domination de Trade.xyz
La plateforme trade.xyz de Hyperunit est devenue la force dominante dans l’écosystème HIP-3, représentant :
Environ 90 % de l’intérêt ouvert total
Environ 90 % de toute l’activité commerciale HIP-3
22 milliards de dollars de volume de trading quotidien
Cette intégration verticale — où la division de tokenisation de Hyperliquid crée des actifs qui se négocient sur sa propre plateforme — a créé un écosystème synergique stimulant la croissance de la plateforme.
Adoption par la tokenisation d’actifs traditionnels
Composition du marché
La répartition des principaux marchés sur trade.xyz révèle une évolution stratégique au-delà de la cryptomonnaie :
Paires crypto : seulement 7 des 30 principaux marchés
Actions tokenisées : contrats à terme sur des indices majeurs (S&P 500, NASDAQ) et actions individuelles
Matières premières tokenisées : contrats à terme sur l’or, l’argent et le pétrole
Ce mélange de produits relie deux bases d’utilisateurs distinctes : les traders natifs de la crypto accèdent à des actifs traditionnels à haute liquidité dans un cadre décentralisé, tandis que les traders d’actifs traditionnels découvrent une nouvelle plateforme permissionless fonctionnant en dehors des heures d’échange conventionnelles.
Exemples d’actifs
Les instruments traditionnels tokenisés clés disponibles sur les marchés HIP-3 incluent :
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Indices de marché larges : contrats à terme sur le S&P 500 et le NASDAQ
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Contrats sur actions individuelles
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Contrats à terme sur matières premières : or, argent et pétrole
Trading 24/7 comme avantage concurrentiel
Fonctionnement continu du marché
Le principal moteur de croissance des contrats non cryptographiques est la capacité des marchés HIP-3 à fonctionner 24/7, offrant une découverte des prix pour les actions et les matières premières pendant les week-ends et en dehors des heures lorsque les bourses traditionnelles sont fermées. Cette disponibilité permanente permet :
Réaction immédiate aux événements macroéconomiques mondiaux, peu importe le fuseau horaire
Trading le week-end d’actifs normalement limités aux sessions en semaine
Réponse géopolitique pour les matières premières sensibles aux développements en temps réel (par exemple, contrats sur le pétrole lors de conflits au Moyen-Orient)
Expansion de la base d’utilisateurs
L’utilité du trading le week-end a attiré une nouvelle catégorie de traders qui n’avaient auparavant aucun lieu pour ce type d’activité, élargissant le marché accessible au-delà des utilisateurs natifs de la crypto. Les traders axés sur les actifs traditionnels sont de plus en plus attirés par la plateforme pour sa flexibilité, ses barrières d’entrée plus faibles et ses capacités de gestion des risques en continu.
Performance du token HYPE et expansion de l’écosystème
Performance du token
Le token HYPE s’est imposé comme l’un des actifs cryptographiques les plus performants du marché, en hausse de plus de 50 % depuis le début de l’année. Cette performance contraste notablement avec celle du Bitcoin, qui a diminué d’environ 15 % sur la même période, soulignant la reconnaissance par le marché de la valeur croissante de l’écosystème Hyperliquid.
Annonce de HIP-4
Hyperliquid a récemment annoncé HIP-4, qui permettra la cotation permissionless des marchés de prédiction. Cela représente une autre voie de croissance potentielle pour l’écosystème, en élargissant au-delà des dérivés vers des contrats basés sur des événements et en diversifiant davantage l’offre de la plateforme.
Implications plus larges pour la DeFi
Validation des actifs du monde réel
Le succès des marchés HIP-3 de Hyperliquid valide la viabilité économique de produits dérivés sophistiqués construits sur la technologie blockchain. Il démontre une demande claire du marché pour des actifs réels tokenisés, allant au-delà des cas d’usage théoriques vers une utilité à volume élevé et prouvée.
Convergence de la finance traditionnelle et de la DeFi
La trajectoire de croissance de la plateforme suggère une adéquation forte entre le produit et le marché, répondant à une problématique clé de la finance traditionnelle : l’accès limité au marché et les heures d’opération restreintes. À mesure que la clarté réglementaire évolue, cette fusion de la technologie décentralisée avec l’exposition aux actifs traditionnels pourrait devenir une offre standard, mettant potentiellement sous pression les bourses centralisées et les courtiers traditionnels pour innover.
Questions fréquemment posées
Qu’est-ce que l’intérêt ouvert et pourquoi le seuil de 1,43 milliard de dollars est-il important ?
L’intérêt ouvert représente le nombre total de contrats dérivés en circulation non réglés, indiquant la profondeur du marché et l’engagement des traders. Le seuil de 1,43 milliard de dollars représente une augmentation de plus de 100 fois en seulement six mois, démontrant une adoption rapide et une liquidité croissante sur les marchés HIP-3 de Hyperliquid.
Quels types d’actifs sont négociés sur les marchés HIP-3 ?
Parmi les 30 principaux marchés sur trade.xyz, seulement sept sont des paires de cryptomonnaies. Les autres marchés comprennent des actifs traditionnels tokenisés, notamment des contrats à terme sur des indices comme le S&P 500, le NASDAQ, ainsi que des actions individuelles, et des contrats sur des matières premières comme l’or, l’argent et le pétrole. Ce mélange relie les traders crypto-natifs et les traders d’actifs traditionnels sur une seule plateforme.
Pourquoi le trading 24/7 est-il considéré comme un avantage concurrentiel ?
Contrairement aux bourses traditionnelles d’actions et de matières premières qui fonctionnent selon des horaires stricts, les marchés HIP-3 ne ferment jamais. Cela permet une réaction immédiate aux événements macroéconomiques mondiaux, aux rapports de résultats ou aux développements géopolitiques, peu importe le fuseau horaire. La possibilité de trader le week-end a attiré des traders qui n’avaient auparavant aucun lieu pour ce type d’activité, élargissant la base d’utilisateurs de la plateforme au-delà des participants natifs de la crypto.
