Catastrophe! Une baleine géante perd 50 millions de dollars en échange de jetons sur Aave en raison d'un « slippage extrême »

Une énorme baleine de cryptomonnaie a tenté de convertir 50 millions de dollars USDT en tokens AAVE via l’interface Aave, mais en raison d’une volatilité extrême, elle n’a reçu que 324 AAVE (environ 36 000 dollars), frôlant la perte totale. L’équipe Aave indique qu’elle essaie de contacter cet utilisateur et est prête à rembourser environ 600 000 dollars de frais de transaction.
(Précédent : Un géant ETH avec un levier de 50x « liquidation mais profit » de 2 millions de dollars ! Un seul utilisateur a fait tomber Hyperliquid, laissant une énorme dette impayée)
(Contexte supplémentaire : Explication du mécanisme de liquidation dans la DeFi : Risques liés à Compound, Maker, AAVE)

Sommaire

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• Pourquoi confirmer malgré l’avertissement ?
• CoW Protocol : transaction exécutée après signature de l’utilisateur
• Aave : prêt à rembourser 600 000 dollars de frais

Ce matin (13), une baleine a tenté d’échanger 50 millions de USDT contre des tokens AAVE via l’interface Aave. En raison d’un manque de liquidité grave, elle n’a reçu que 324 AAVE, d’une valeur d’environ 36 000 dollars, marquant l’un des plus importants pertes dues à la « glissement » dans l’histoire des cryptomonnaies.

Plus tôt aujourd’hui, un utilisateur a tenté d’acheter des AAVE pour 50 millions de dollars USDT via l’interface Aave.

Étant donné la taille exceptionnelle de cette commande unique, l’interface Aave, comme la plupart des interfaces de trading, a averti l’utilisateur du glissement extrême et a exigé une confirmation via une case à cocher.…

— Stani.eth (@StaniKulechov) 12 mars 2026

Pourquoi confirmer malgré l’avertissement ?

Selon les enregistrements on-chain, cette transaction a été initiée via l’interface Aave et routée par le protocole de trading décentralisé CoW Protocol (anciennement CoW Swap).

Étant donné que cette commande de 50 millions de dollars dépasse largement la liquidité du marché, l’interface Aave a affiché un avertissement de glissement extrême avant la transaction, demandant à l’utilisateur de cocher une case de confirmation pour continuer. Pourtant, cet utilisateur a quand même coché la confirmation sur son appareil mobile, acceptant ainsi les paramètres de transaction voués à la perte.

Le « glissement » désigne la différence entre le prix attendu d’une transaction et le prix réel obtenu. Lorsqu’une commande est trop grande ou que la liquidité du marché est insuffisante, le glissement peut s’amplifier de façon spectaculaire, comme dans ce cas extrême.

CoW Protocol : transaction exécutée après signature de l’utilisateur

En tant que protocole de routage, CoW Protocol a publié une déclaration indiquant que cette transaction a été entièrement exécutée selon les paramètres signés par l’utilisateur, et que le système avait fourni un avertissement clair sur l’impact sur le prix avant l’exécution.

Plus tôt aujourd’hui, un trader a tenté d’échanger 50 millions d’aEthUSDT contre aEthAAVE via l’interface de swap d’Aave, alimentée par CoW Protocol.

Bien que le système ait explicitement averti que cette opération entraînerait une perte quasi totale de la valeur, et que l’utilisateur ait dû confirmer explicitement après avoir vu l’avertissement, il a néanmoins choisi de poursuivre l’échange.

Autrement dit, du point de vue du protocole, il ne s’agit ni d’un bug technique ni d’une attaque, mais d’un utilisateur qui a confirmé volontairement après avoir été averti. Cependant, l’équipe officielle ajoute : « Ce genre de transaction montre que l’expérience utilisateur dans la DeFi n’est pas encore à la hauteur pour protéger tous les utilisateurs. Nous étudions actuellement comment équilibrer sécurité renforcée et autonomie de l’utilisateur. »

Déclaration de CoW Protocol :

Plus tôt aujourd’hui, un trader a tenté d’échanger 50 millions d’aEthUSDT contre aEthAAVE via l’interface de swap d’Aave, basée sur CoW Protocol. Malgré un avertissement clair indiquant qu’il perdrait presque toute la valeur de sa transaction, et malgré… https://t.co/Pav4udXUkX

— CoW DAO (@CoWSwap) 13 mars 2026

Aave : prêt à rembourser 600 000 dollars de frais

Bien que le protocole Aave lui-même n’ait pas été fautif dans cet incident, l’équipe officielle a exprimé sa sympathie envers cet utilisateur. Aave indique qu’elle tente activement de contacter cette baleine et est prête à rembourser environ 600 000 dollars de frais de transaction liés à cette opération. Mais face à une perte de près de 50 millions de dollars, ce remboursement ne représente qu’une goutte d’eau.

Cet incident souligne encore une fois le risque clé dans la trading DeFi : même si l’interface fournit des avertissements complets, une erreur ou une mauvaise évaluation de l’utilisateur peut entraîner des conséquences irréversibles et catastrophiques.

Pour tous les utilisateurs de DeFi, c’est un rappel : pour des transactions importantes, faites attention au glissement ou divisez vos ordres, et évaluez soigneusement le risque de tout investir en une seule fois.