Créateur du modèle de prévision Bitcoin « S2F (Stock-to-Flow Ratio) », l’analyste quantitatif PlanB a autrefois fait sensation en prédisant que « le Bitcoin atteindrait 100 000 dollars avant la fin de 2021 », mais a également été fortement critiqué lorsque ses prévisions se sont avérées incorrectes. Aujourd’hui, il relance une fois de plus le marché avec une perspective de prix Bitcoin qui secoue le marché, estimant qu’au cours du cycle de marché actuel de 2024 à 2028, le prix moyen du Bitcoin pourrait atteindre 500 000 dollars.
Cette prévision provient du dernier modèle S2F publié par PlanB. Bien que le prix du Bitcoin ait récemment connu une forte volatilité, tournant autour de 67 000 dollars, d’après la fourchette historique associée au modèle, PlanB considère que c’est actuellement une excellente opportunité d’achat de Bitcoin.
Perspectives de prix Bitcoin. Source : PlanB
Qu’est-ce que le modèle S2F ?
Le « modèle S2F » consiste à quantifier la rareté d’un actif en divisant la « réserve (offre) » par le « flux (production annuelle) », afin d’évaluer la tendance du prix de l’actif. Étant donné que le Bitcoin subit une réduction de moitié de la récompense de bloc tous les 4 ans, l’offre nouvelle diminue également de moitié. Selon la logique du modèle S2F, lorsque le taux de croissance de l’offre continue de diminuer et que la rareté du marché augmente, cela devrait générer une forte dynamique haussière pour le prix.
Dans le graphique le plus récent, la courbe de prévision S2F montre une hausse significative après la réduction de moitié de 2024, pointant vers une fourchette de prix d’environ 500 000 dollars.
Une analyse approfondie de cette dernière prévision de PlanB permet de dégager trois points clés :
1. Prédictions passées souvent précises : PlanB souligne que le modèle S2F a fourni dans plusieurs cycles passés des fourchettes de prix pertinentes. Il indique qu’en 2015, lorsqu’il a commencé à acheter du Bitcoin, le prix n’était qu’environ 400 dollars ; en 2019, lorsque le Bitcoin est tombé en dessous de 4 000 dollars, le modèle avait prévu une hausse potentielle jusqu’à 55 000 dollars, ce qui s’est effectivement réalisé par la suite.
2. Le marché n’est pas encore en surchauffe : Sur le plan technique, PlanB pense également que le Bitcoin n’est pas encore en phase de surchauffe. Les points bleus et verts sur le graphique représentent l’indicateur de force relative (RSI), utilisé pour mesurer si un actif est suracheté ou survendu, et indiquent que le marché reste dans une zone relativement saine. Selon le modèle, le prix actuel d’environ 67 000 dollars pourrait simplement être le point de départ pour atteindre la moyenne du cycle actuel, restant sous-estimé.
3. L’investissement n’est jamais garanti, attention aux limites du modèle : Cependant, PlanB admet que le modèle S2F n’est pas infaillible. En réalité, il a souvent été critiqué, certains estimant que le modèle se concentre trop sur la « face offre » en négligeant la dynamique du « côté demande » du marché.
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