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Qu’est-ce que l’Advance-Decline Index ?

L’Advance-Decline Index mesure le nombre d’actifs en hausse par rapport à ceux en baisse sur une période donnée.

Il indique « combien d’actifs sont en hausse et combien sont en baisse » durant une même période, selon deux méthodes principales : le ratio (nombre d’actifs en hausse ÷ nombre d’actifs en baisse) et la différence (nombre d’actifs en hausse − nombre d’actifs en baisse). Un ratio supérieur à 1 ou une différence positive reflète une tendance haussière globale ; à l’inverse, un ratio inférieur à 1 ou une différence négative signale une tendance baissière plus large.

La sélection de l’échantillon est déterminante. Dans l’univers crypto, les échantillons courants incluent les actifs cotés sur les plateformes, le Top 100 par capitalisation ou certains secteurs, en excluant généralement les stablecoins pour éviter que ces actifs « quasi non volatils » ne biaisent l’analyse de la largeur du marché.

Pourquoi l’Advance-Decline Index est-il important ?

Il permet de différencier les « rallies généralisés » des « rallies sélectifs », optimisant ainsi le positionnement du portefeuille et la gestion du risque.

Par exemple, si Bitcoin progresse légèrement mais que l’Advance-Decline Index reste inférieur à 1, la majorité des cryptos reculent : il s’agit d’un « rally de tête », non d’un rally généralisé. Miser sur les altcoins dans ce contexte comporte davantage de risques. À l’inverse, lorsque l’indice dépasse régulièrement 1,5, la largeur du marché est solide et la rotation sectorielle plus durable.

L’indice signale aussi les changements de phase du marché. En fin de marché haussier, il est fréquent de voir de nouveaux sommets de prix avec une largeur qui s’affaiblit : cette « divergence » avertit les traders court et moyen terme. Pour les stratégies de grid trading ou de liquidity mining, suivre la largeur du marché permet d’identifier les « rallies généralisés » et d’améliorer la robustesse des approches.

Comment fonctionne l’Advance-Decline Index ?

Le processus repose sur la sélection de l’échantillon, la définition de la fenêtre temporelle et le calcul du ratio ou de la différence.

Première étape : sélectionnez l’échantillon : Top 100 ou Top 200 par capitalisation, ou principales cotations d’échange. L’échantillon doit rester stable et exclure les stablecoins et les actifs indexés pour éviter toute distorsion.

Deuxième étape : choisissez la fenêtre temporelle : « intraday », « 24 heures » ou « hebdomadaire ». Chaque intervalle met en lumière différents aspects : l’intraday pour les variations de sentiment, l’hebdomadaire pour l’analyse des tendances.

Troisième étape : méthodes de calcul : le ratio (hausse ÷ baisse) est intuitif ; la différence (hausse − baisse) s’apparente à un « vote net ». La combinaison des deux offre une vision exhaustive.

On utilise parfois une « AD Line » : la courbe des différences cumulées quotidiennes permet d’observer les tendances de la largeur sur le long terme. À chaque hausse, le total augmente, à chaque baisse, il diminue. Une faiblesse persistante de l’AD Line signale généralement une fragmentation croissante du marché.

Schémas typiques de l’Advance-Decline Index en crypto

L’indice apporte des indications claires sur les marchés spot, les rotations sectorielles et les cycles de sentiment.

Les tableaux de prix des plateformes affichent les hausses et baisses sur 24 heures. Le comptage permet d’obtenir l’Advance-Decline Index du jour. Par exemple, sur la liste spot de Gate, 120 cryptos en hausse contre 80 en baisse donnent un ratio de 1,5, ce qui traduit une progression généralisée.

Pendant les rotations sectorielles, la largeur du marché s’améliore souvent avant les prix. Par exemple, lorsque les tokens IA migrent vers la DeFi, la plupart des tokens du secteur affichent d’abord de légers gains ou une stabilisation, puis les leaders progressent fortement. L’indice évolue généralement de près de 1 à 1,3–1,6 à ces phases.

Lorsque les cryptos dominantes stagnent, un indice durablement supérieur à 1,5 suggère une diffusion du capital vers les moyennes et petites capitalisations ; en dessous de 0,8, cela indique un « repli généralisé », incitant les traders court terme à resserrer leurs stratégies.

Comment utiliser l’Advance-Decline Index ?

Commencez par définir l’échantillon et la méthodologie, puis mettez en place une routine d’observation structurée.

Étape 1 : Définissez l’échantillon : par exemple « Top 100 par capitalisation hors stablecoins » ou « principales cotations Gate ». Gardez l’échantillon constant pour des comparaisons fiables.

Étape 2 : Sélectionnez la fenêtre temporelle : généralement 24 heures ou 7 jours. Utilisez 24 heures pour le sentiment intraday, 7 jours pour la rotation sectorielle et la continuité des tendances.

Étape 3 : Calculez et consignez : notez chaque jour les actifs en hausse et en baisse, puis calculez le ratio ou la différence ; tracez éventuellement une AD Line (différences cumulées) pour suivre l’évolution de la largeur à moyen terme.

Étape 4 : Définissez des seuils de référence. L’expérience montre qu’un ratio ≥1,5 traduit une largeur forte, ≤0,8 une largeur faible ; les signaux sont plus fiables si les valeurs persistent trois jours. Les seuils ne sont pas des règles figées : ajustez-les selon la volatilité.

Étape 5 : Croisez avec les tendances de prix et de volume. Si Bitcoin ou Ethereum progressent avec un volume en hausse et un indice ≥1,3, cela favorise les « rallies généralisés ». Si les prix atteignent de nouveaux sommets mais que l’indice est <1, attention au leadership limité et au risque de correction.

Trois points clés :

1. Excluez systématiquement les stablecoins et actifs indexés des échantillons.
2. Lors des semaines avec de nombreuses nouvelles cotations, la largeur peut être temporairement biaisée.
3. En conditions de marché extrêmes, ajustez les seuils dynamiquement (par exemple, utilisez 1,2 et 0,9 lors de fortes variations).

Tendances récentes et données notables sur l’Advance-Decline Index

Pour les tendances récentes, examinez l’ensemble de l’année 2025 pour le contexte global et le second semestre 2025 pour les évolutions récentes : interprétez selon vos critères d’échantillon.

Au quatrième trimestre 2025 (Top 200 par capitalisation hors stablecoins), les ratios quotidiens Advance-Decline ont fluctué principalement entre 0,9 et 1,1, indiquant une « fragmentation modérée ». Lors des cycles sectoriels dynamiques, les ratios quotidiens ≥1,8 (« journées de rally généralisé ») sont devenus plus fréquents ; lors des corrections, les ratios ≤0,7 (« journées de forte vente ») se sont également multipliés.

Au second semestre 2025, la « rotation narrative » s’est accélérée et la volatilité de la largeur s’est accrue : des ratios extrêmes (hauts ou bas) sont apparus en début de semaine ou lors d’événements majeurs ; la diffusion sectorielle s’est intensifiée : certaines semaines ont vu coexister des journées de largeur forte (≥1,6) et faible (≤0,8).

Les facteurs sous-jacents incluent : une concentration temporaire du capital avec un leadership fort mais un suivi limité ; des clusters de nouveaux tokens et de narratifs qui stimulent les hausses mais manquent de durabilité ; lors des corrections, l’aversion au risque a entraîné des baisses synchrones sur la plupart des actifs, provoquant des retournements brusques de la largeur.

Si vous tradez principalement le spot, tracez la « distribution annuelle de la largeur » par semaine pour 2025, en notant les occurrences de ratios ≥1,5 et ≤0,8 chaque semaine ; comparez ensuite avec les tendances hebdomadaires de BTC et ETH. En abordant début 2026, poursuivez avec des critères constants pour surveiller le passage d’une « fragmentation » à une « reprise de la largeur ».

Termes associés

• Advance-Decline Index : Indicateur technique mesurant la différence entre le nombre d’actifs en hausse et en baisse sur un marché, reflétant la force de la tendance globale.
• Technical Analysis : Approche visant à anticiper les mouvements futurs des prix des actifs crypto à partir de l’analyse des historiques de prix et de volumes.
• Market Sentiment : L’état d’esprit général et les anticipations psychologiques des investisseurs sur les tendances du marché, influençant les décisions d’achat et de vente.
• Trading Volume : Quantité totale d’actifs crypto échangés sur une période donnée ; reflète l’activité du marché et la crédibilité des mouvements de prix.
• Support Level : Seuil clé de prix où l’intérêt acheteur est suffisant pour empêcher toute baisse supplémentaire.
• Resistance Level : Seuil critique de prix où la pression vendeuse est suffisante pour stopper toute progression.

FAQ

Quelle est la différence entre l’Advance-Decline Index et les indicateurs de volume ?

L’Advance-Decline Index suit la variation du nombre d’actifs en hausse ou en baisse ; les indicateurs de volume mesurent les montants ou lots échangés. L’indice reflète la largeur du marché (combien d’actifs montent), tandis que le volume indique l’intensité des échanges. Utilisés ensemble, ils offrent une vision complète : un indice en hausse avec un volume faible peut signaler une dynamique insuffisante à venir.

Que signifie un Advance-Decline Index négatif sur les marchés crypto ?

Une valeur négative indique que plus d’actifs baissent que montent : signe d’une pression vendeuse généralisée. Par exemple, lors de corrections majeures où environ 70 % des cryptos chutent contre seulement 30 % en hausse, l’indice sera fortement négatif. Plus la valeur est basse, plus le pessimisme des acteurs est marqué : parfois une opportunité pour les stratégies contrariennes, mais aussi un avertissement sur le risque de poursuite de la baisse.

Comment l’Advance-Decline Index aide-t-il à repérer les sommets ou les creux du marché ?

Des valeurs extrêmes de l’indice signalent souvent des points de retournement. Des lectures durablement élevées alors que les gains stagnent traduisent une participation en déclin : cela peut marquer un sommet ; à l’inverse, des lectures très négatives associées à l’arrêt de la baisse des petites cryptos peuvent indiquer un creux en formation. Surveillez les divergences entre l’indice et le prix : plus elles sont marquées, plus le risque de retournement est élevé, bien que d’autres indicateurs doivent aussi être pris en compte.

Peut-on consulter l’Advance-Decline Index directement sur Gate ?

Les outils de trading Gate affichent généralement les classements des hausses et baisses, mais ne proposent pas un Advance-Decline Index complet ; des plateformes professionnelles telles que TradingView ou Coingecko offrent des données plus détaillées. Avant de trader sur Gate, consultez ces plateformes pour connaître l’indice et la largeur du marché, afin de limiter le risque d’aller à contre-courant.

L’Advance-Decline Index est-il utile en marché de range ?

Oui : il révèle la participation réelle lors des consolidations. Si l’indice reste médian, acheteurs et vendeurs sont équilibrés ; s’il commence à évoluer fortement à la hausse ou à la baisse, une cassure peut être imminente. Par rapport au simple suivi des prix, l’indice fournit souvent des signaux précoces sur la fin de la consolidation, facilitant le positionnement en amont.

Références & lectures complémentaires

• https://en.wikipedia.org/wiki/Advance%E2%80%93decline_line
• https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/advance-decline
• https://corporatefinanceinstitute.com/resources/equities/advance-decline-line/
• https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/market-indicators/advance-decline-line