L'organisme de normalisation comptable étudiera la crypto en 2026 sous l'impulsion de Trump

En 2026, le Financial Accounting Standards Board étudiera la possibilité de qualifier certains actifs en cryptomonnaies d’équivalents de trésorerie et les modalités de comptabilisation des transferts de cryptoactifs, dans un contexte où l’administration Trump renforce son soutien à ces investissements.

L’organisme américain de normalisation comptable pour les entreprises et associations à but non lucratif a ajouté ces deux projets relatifs aux cryptomonnaies à son agenda ces derniers mois, en réponse aux retours du public. Ces sujets figurent parmi les premiers d’une liste de plus de 70 points que le FASB envisage d’intégrer à son programme et qui pourraient déboucher sur de nouvelles normes.

Le conseil a indiqué qu’il prévoyait de se prononcer sur toutes ces potentielles nouvelles thématiques d’ici la fin de l’été. Les plus de 70 sujets recensés résultent d’une « consultation d’agenda » au cours de laquelle entreprises, investisseurs et autres parties prenantes ont soumis leurs priorités au FASB.

« De nombreuses personnes consacrent beaucoup de temps et d’énergie à nous aider à établir notre programme, » a déclaré le président Rich Jones. « J’envisage 2026 comme l’année où nous tiendrons notre engagement. »

En octobre, le FASB a inscrit à son agenda la question des équivalents de trésorerie, en ciblant certains stablecoins, souvent indexés sur une monnaie fiduciaire.

Cette initiative a suivi de trois mois la promulgation par le président Trump d’une loi instaurant une supervision des stablecoins et visant à intégrer ces actifs dans le secteur financier traditionnel. La Genius Act laissait en suspens la définition comptable des équivalents de trésorerie, a précisé Jones, soulignant « qu’il est tout aussi important d’indiquer ce qui n’est pas considéré comme équivalent de trésorerie que ce qui l’est. »

Le président Trump, dont la famille détient des intérêts dans la société World Liberty Financial spécialisée dans les cryptomonnaies, a mis en place des politiques favorables au secteur et suspendu le durcissement réglementaire de l’industrie.

En novembre, le FASB a voté l’examen de la comptabilisation des transferts de cryptoactifs par les entreprises, y compris des « wrapped tokens », qui permettent de représenter et d’utiliser des cryptoactifs d’une blockchain sur une autre. Ce projet s’appuierait sur les exigences fixées en 2023 par le FASB, imposant aux entreprises d’appliquer la comptabilité à la juste valeur au bitcoin et à d’autres cryptoactifs. Cette règle a comblé un vide dans les principes comptables généralement admis (GAAP), mais excluait les NFT et certains stablecoins.

Malgré la règle de 2023 sur les transferts de cryptoactifs, certains estiment que les modalités restent imprécises.

« Je pense toujours qu’il existe une grande lacune dans les GAAP sur les circonstances dans lesquelles il faut retirer la crypto du bilan et la décomptabiliser, par opposition à celles où ce n’est pas le cas, » a déclaré Scott Ehrlich, directeur général de Mind the GAAP, cabinet de formation et de conseil en comptabilité.

Rich Jones, président du FASB. Patrick Dorsman/Financial Accounting Foundation

Ces deux projets font suite aux recommandations d’un groupe de travail mis en place par le président Trump pour soutenir l’industrie des cryptomonnaies, ainsi qu’aux retours du public. Selon Jones, ces recommandations recoupaient déjà les avis de certains membres du FASB.

Jones a précisé qu’il n’a subi aucune pression pour suivre les recommandations du groupe de travail.

« Je suis heureux qu’ils aient estimé que la meilleure façon de traiter les problématiques comptables était de les recommander à l’examen du FASB, » a déclaré Jones. « Ils n’ont pas proposé de légiférer sur ces sujets, ni demandé à la SEC d’intervenir publiquement. » La Securities and Exchange Commission applique les normes comptables du FASB aux sociétés cotées.

L’autorité des marchés financiers surveillera toute évolution décidée par le FASB. « Il existe de nombreux sujets liés aux cryptomonnaies. Le problème, c’est qu’ils ne s’intègrent pas aisément dans les normes comptables actuelles, » a déclaré Kurt Hohl, Chief Accountant de la SEC, lors d’une conférence ce mois-ci.

Des parlementaires et investisseurs ont parfois exprimé des réserves sur la démarche du FASB en matière de normalisation. Récemment, l’organisation a fait l’objet de critiques de la part de républicains à la Chambre, qui ont proposé de geler son financement si elle maintenait de futures obligations de transparence fiscale. Les sociétés cotées préparent désormais la publication de données plus détaillées sur les impôts sur les bénéfices versés aux autorités dans leurs rapports annuels 2025.

Certains observateurs s’interrogent sur la pertinence d’inscrire la détention de cryptoactifs à l’agenda du FASB, leur détention étant limitée à un petit nombre d’entreprises—Tesla, Block et Strategy notamment—qui détiennent du bitcoin à leur bilan.

« Les nouveaux projets sur les cryptomonnaies ne semblent pas motivés par leur prévalence ou d’autres critères que le FASB applique habituellement pour ajouter des sujets à son agenda, mais davantage par les priorités politiques du moment, » a estimé Sandy Peters, responsable du groupe de politique de reporting financier au CFA Institute, représentant les professionnels de l’investissement.

L’intérêt pour les stablecoins devrait cependant augmenter une fois la Genius Act entrée en vigueur en 2027, les nouveaux garde-fous réduisant leur volatilité. Toutefois, il paraît peu probable que les investisseurs les considèrent comme des équivalents de trésorerie sans plus de transparence sur les risques, selon Peters.

Jones, président du FASB, fait face à une échéance. Son mandat de sept ans doit s’achever en juin 2027 et la recherche de son successeur commencera début 2026.

Pour les 18 mois restants, Jones vise à lancer et finaliser une norme permettant de distinguer passifs et capitaux propres, un sujet complexe selon certaines entreprises et auditeurs.

Ce projet, qui n’est pas encore à l’agenda, semble réalisable dans ce délai, le conseil pouvant privilégier des améliorations ciblées plutôt que de créer un nouveau modèle, a précisé Jones. « J’aimerais que ce soit finalisé avant mon départ, » a-t-il ajouté.

Mark Maurer écrit pour le CFO Journal du WSJ Leadership Institute. Contact : mark.maurer@wsj.com

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