Nomura Securities aumenta los precios objetivo de nueve semiconductores, 2028 se convierte en el nuevo pico del ciclo de IA.

深潮 TechFlow 消息,据潮向研究,野村证券确认 AI 周期顶部延至 2028 年。全球数据中心建设才刚放量,项目数从 240 个增至 280 个,吉瓦级项目从 40 个增至 50 个,部署高峰在 2027 年之后才开始下行,整个周期被推后。服务器市场增速被大幅上调,全球从 43%升至 74%/65%(2026 年/2027 年),AI 服务器从 58%升至 78%/76%(2026 年/2027 年),说明产能需求远超此前预期。但产能端存在真实瓶颈:晶圆级基板(WoS)成为约束条件,台积电产能目标 2,000kpcs,野村估计实际产出仅 1,800kpcs。另外 CPU 需求被系统性低估,超威、安谋、英伟达都在扩张 CPU 市场规模,这将进一步延长周期。
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