El ciclo de almacenamiento solía ser de dos o tres años por ronda.

Los compradores actuales firman contratos de cinco años.
La lógica del ciclo de almacenamiento es: cuando surge la demanda, los fabricantes expanden la producción, el exceso de oferta hace que los precios colapsen, luego reducen la capacidad y esperan la próxima ronda, el mecanismo en sí no ha desaparecido.
Pero ahora hay una variable que ha alterado el ritmo.
Samsung, SK Hynix, Micron, las tres han dirigido el 93% de su capacidad hacia centros de datos de IA, dejando solo un pequeño porcentaje para el consumo final.
Google, Microsoft, Amazon, Meta, este año su gasto de capital suma 725 mil millones de dólares, un 77% más que el año pasado.
El CFO de Microsoft dijo específicamente que 25 mil millones de dólares se gastaron por el aumento en los precios del almacenamiento.
El CEO de Phison fue más directo: en 2026, toda la capacidad de NAND estará completamente reservada.
La demanda asegurada por contratos a largo plazo no es comparable en volumen con las compras trimestrales.
El ciclo todavía existe, pero la IA ha elevado permanentemente el suelo, cada fondo de valle en cada ronda es más alto que el anterior.
El ciclo de almacenamiento anterior tenía un fin, pero actualmente no se ve el fin de esta ronda.