Acabo de enterarme de algo que podría sacudir todo el panorama de chips de IA. Parece que la administración de Trump está considerando nuevos controles de exportación que básicamente requerirían la aprobación del gobierno para cualquier envío de chips de IA que salga de EE. UU. Estamos hablando de Nvidia, AMD, todos en el sector.

La forma en que lo están estructurando es bastante interesante en realidad. Quieren un sistema escalonado: cualquier cosa por debajo de 1,000 GPU recibe una revisión rápida, los despliegues de rango medio necesitan preaprobación, pero una vez que alcanzas las 200,000 GPU o más, estás ante certificaciones estrictas por parte de funcionarios gubernamentales en el país al que envías. Y esas certificaciones vendrían con requisitos de seguridad y compromisos de invertir en infraestructura de IA en EE. UU.

Aquí está la razón por la que esto importa: ya hemos visto lo costosos que pueden ser estas restricciones. En abril de 2025, la administración de Trump restringió las ventas de chips de IA a China mientras realizaban una revisión. China respondió prohibiendo los chips extranjeros en los centros de datos gubernamentales y exigiendo en su lugar procesadores chinos. Ya casi ha pasado un año y las ventas de chips a China aún no se han reanudado. Para contextualizar, Nvidia estaba ingresando 17 mil millones de dólares de China en 2024, eso es el 13% de sus ingresos totales. Eso es dinero real.

Mirando los números, Nvidia alcanzó los 216 mil millones de dólares en ingresos el año pasado con un crecimiento del 65% interanual, casi todo ligado a la IA. AMD obtuvo 35 mil millones con un crecimiento del 34%. Si estos controles de exportación realmente se implementan, estaríamos ante un posible gran obstáculo para las trayectorias de crecimiento de ambas empresas.

Ahora, estas reglas aún no se han finalizado, por lo que podrían cambiar o ser completamente descartadas. Pero si se aprueban, esto podría ralentizar significativamente el avance en chips de IA que hemos estado viendo. Vale la pena seguir de cerca cómo evoluciona esto porque los efectos en cadena podrían ser bastante sustanciales en todo el sector.