¿Qué es el precio del índice?
El precio del índice se usa para reflejar el precio de mercado de un activo digital. Normalmente se calcula como un promedio ponderado de los precios de spot recopilados en diferentes exchanges importantes, proporcionando una referencia confiable del nivel general de precios del mercado.
Elementos clave del precio del índice
| Elemento | Descripción |
|---|---|
| Precio del índice | Precio de referencia compuesto calculado a partir de los precios de los componentes seleccionados del índice y sus ponderaciones asignadas, diseñado para reflejar el nivel de precios de mercado de un activo digital |
| Frecuencia de cálculo | Calculado cada segundo |
| Componentes del índice | Exchanges o fuentes de precios de mercado usadas para calcular el precio del índice |
| Ponderación de los componentes | Proporción que cada componente del índice aporta al cálculo del precio del índice |
Componentes del índice
Futuros clásicos
Gate selecciona los componentes del índice de diferentes exchanges importantes, incluyendo (pero no limitado a) Gate, Binance, OKX, Bybit, Bitget, Coinbase, KuCoin, MEXC, Gate Alpha y PancakeSwap. El índice puede agregar datos de precios de diferentes fuentes, como mercados de spot cotizados en USDT y USD en varios exchanges. Los usuarios pueden consultar precios del índice, constituyentes y ponderaciones en la página de Información del Índice.
Gate selecciona los componente del índice apropiados para cada par de trading según las condiciones del mercado y puede ajustar las ponderaciones de los componentes periódicamente. Gate se reserva el derecho de modificar componentes del índice y ponderaciones en cualquier momento sin previo aviso.
Futuros de acciones de EE. UU.
Para los futuros de acciones estadounidenses, se incorporan precios de acciones en tiempo real de exchanges estadounidenses (como NASDAQ y NYSE) como componentes del índice. Todos los precios de los componentes del índice se proporcionan de manera continua las 24 horas, incluyendo las acciones estadounidenses.
Las acciones de EE. UU. se operan en varias sesiones:
• Premercado (UTC-4 04:00–09:30)
• Trading en horario habitual (UTC-4 09:30–16:00)
• Trading fuera del horario habitual (UTC-4 16:00–20:00)
• Mercado cerrado (UTC-4 20:00–04:00)
El horario de trading de acciones de EE. UU. sigue la hora del este (ET) y cambia anualmente entre horario de verano (EDT, UTC-4) y horario estándar (EST, UTC-5). Ten en cuenta las diferencias horarias durante estas transiciones para evitar impactos en el trading.
Durante las sesiones de premercado, en horario habitual y fuera del horario habitual, se usan los precios en tiempo real en los exchanges como precios de los componentes del índice. Cuando el mercado está cerrado, se usa el último precio de cierre para mantener una cotización continua, asegurando así disponibilidad de precios de componentes del índice las 24 horas.
| Sesión de trading en EE. UU. | Premercado | Horario habitual | Fuera del horario habitual | Mercado cerrado |
|---|---|---|---|---|
| Precio del componente usado | Precio en tiempo real | Precio en tiempo real | Precio en tiempo real | Precio de cierre |
Ten en cuenta que la liquidez durante las sesiones de premercado y fuera del horario habitual es relativamente baja, y los libros de órdenes pueden ser más reducidos. Esto puede provocar fluctuaciones de precio a corto plazo, que podrían afectar los precios de futuros. Todos los precios de índices de acciones de EE. UU. se basan en datos públicos de mercado y se pueden consultar mediante la web, la app o la API.
Reglas para el cálculo del precio del índice
Cálculo del índice de futuros clásico
El precio del índice se calcula usando un promedio ponderado de los precios de los componentes.
Fórmula:
Precio del índice = (precio del componente A × peso del componente A) + (precio del componente B × peso del componente B) + (precio del componente C × peso del componente C) + ……
Ejemplo:
Supongamos que, en un momento dado, los componentes del índice, los precios y las ponderaciones del BTCUSDT son los siguientes:
| Exchange | Par | Precio | Ponderación |
|---|---|---|---|
| Gate | BTCUSDT | 100 000 | 20 % |
| Binance | BTCUSDT | 100 100 | 20 % |
| OKX | BTCUSDT | 100 200 | 20 % |
| Bitget | BTCUSDT | 100 100 | 20 % |
| Bybit | BTCUSDT | 99 900 | 20 % |
Precio del índice BTCUSDT = 100 000 × 20 %+ 100 100 × 20 %+ 100 200 × 20 %+ 100 100 × 20 %+ 99 900 × 20 %= 100 060 USDT
Cálculo del índice de futuros bursátiles de EE. UU.
Las acciones corporativas de las acciones estadounidenses, como splits o reverse splits, pueden ajustar el precio subyacente de las acciones. Para garantizar que el precio del índice de futuros refleje con precisión el precio real de la acción, se aplica un multiplicador de índice durante el cálculo del índice. El valor del multiplicador puede consultarse en la página de información del contrato o del spot. Gate ajustará el multiplicador de manera oportuna para asegurar la equidad y precisión del precio del índice.
Fórmula:
Precio del índice de futuros de acciones estadounidenses = (precio de los componentes de las acciones tokenizadas de Estados Unidos / multiplicador del token × ponderación) + (precio de las acciones estadounidenses × ponderación)
Ejemplo:
Supongamos que el índice A consta de dos componentes: las acciones estadounidenses y las acciones tokenizadas estadounidenses Gate, cada una con una ponderación de 0,5. La empresa A realiza un split de acciones de 1 por 10.
| Elemento | Antes del split | Después del split |
|---|---|---|
| Precio de las acciones en EE. UU. | 1000 | 100 |
| Precio del token Gate | 1000 | 1000 |
| Multiplicador de acciones tokenizadas | 1 | 10 |
| Ponderación | 0,5 | 0,5 |
Antes del split: precio del índice de futuros bursátiles de EE. UU. = (1000 / 1 × 0,5) + (1000 × 0,5) = 500 + 500 = 1000
Después del split: precio del índice de futuros bursátiles de EE. UU. = (1000 / 10 × 0,5) + (100 × 0,5) = 50 + 50 = 100
Tras ajustar el multiplicador, el precio del índice sigue siendo coherente con el precio de las acciones, lo que refleja de manera efectiva el valor real de mercado.
Mecanismos de protección de precios
Para mantener la estabilidad del precio del índice durante los periodos de volatilidad del mercado, se aplican los siguientes mecanismos de protección:
- Cuando el número de componentes es ≥ 3:
- Si la variación del precio de cualquier componente es superior a un 8 % de la mediana de todos los precios de los componentes, dicho componente se excluirá hasta que su precio vuelva a rentabilizar el 8 % de la mediana.
- Si la variación del precio de un componente se encuentra dentro del rango del 2 % al 8 %, su precio se limitará al 98 % o al 102 % de la mediana, dependiendo de si el precio es demasiado bajo o demasiado alto.
- Cuando el número de componentes = 2: el sistema excluirá los precios anormales de los componentes en función de la volatilidad hasta que vuelvan a niveles normales.
- Cuando el número de componentes = 1: el precio del componente se usará directamente como precio del índice de spot.
- Si no se puede obtener un precio componente de forma continua durante 20 segundos, su peso se ajustará temporalmente a 0 hasta que la fijación de precios se reanude con normalidad.
- En condiciones de mercado extremas o en caso de movimientos anormales de los precios, Gate se reserva el derecho de ajustar los componentes o las ponderaciones del índice sin previo aviso.
