Tidal Trust gilt für den Start des Bitcoin-Übernacht-ETFs: Können Sie die Übernachtvolatilität für höhere Renditen nutzen?

Tidal Trust hat bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) einen Antrag gestellt, um den ersten “Bitcoin AfterDark ETF” der Branche (Bitcoin AfterDark ETF) zu starten, der darauf abzielt, die Preisschwankungen von Bitcoin während der Nicht-Handelszeiten in den Vereinigten Staaten zu erfassen. Das Produkt ist darauf ausgelegt, Bitcoin nur nachts zu halten, während tagsüber auf Staatsanleihen und Geldmarktfonds umgestellt wird, um das Gesamtrendite-Risiko-Verhältnis zu verbessern.

Laut den Antragsunterlagen wird der Übernacht-ETF Bitcoin nach Schließung des US-Aktienmarktes kaufen und schnell nach der Eröffnung des nächsten Tages verkaufen. Tagesaktiva werden in risikoarme Instrumente wie US-Staatsanleihen und Bargeld verteilt. Obwohl der ETF über Nacht in Bezug auf nominelle Positionen mit Bitcoin gefüllt sein mag, ist seine Kapitalstruktur tagsüber defensiver.

Eric Balchunas, leitender ETF-Analyst bei Bloomberg, wies darauf hin, dass historische Daten zeigen, dass die meisten Gewinne von Bitcoin nach dem Börsenschluss der US-Börse erfolgten. Wenn sich dieses Marktmuster fortsetzt, könnte die theoretische Performance der Bitcoin-Nacht-ETFs herkömmliche Spot-Bitcoin-ETFs übertreffen. Er erwähnte außerdem, dass dieses Phänomen teilweise von der Übernacht-Positionsallokation bestehender ETFs und Derivate beeinflusst wird.

Die Einreichung spiegelt auch die jüngste Lockerung ihres Ansatzes der SEC gegenüber krypto-bezogenen ETFs wider. Im September dieses Jahres startete REX Shares seinen ersten Ethereum-Staking-ETF, während BlackRock gerade seinen Antrag für den iShares ETH Staking-ETF eingereicht hat. Das Krypto-ETF-Ökosystem wächst weiter und ebnet den Weg für innovativere Produkte.

Unterdessen verbessert sich die Stimmung am Bitcoin-Markt weiter. Bitcoin erreichte kürzlich 94.000 US-Dollar und stabilisierte sich um etwa 92.000 US-Dollar, während Investoren auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve warten. Am 9. Dezember verzeichneten Bitcoin-ETFs einen eintägigen Nettozufluss von 287 Millionen US-Dollar, ein neuer Höchststand seit mehr als zwei Wochen. Auf makroökonomischer Ebene erhöhte Standard Chartered seine Jahresendprognose für Bitcoin auf 100.000 US-Dollar und setzte ein langfristiges Ziel von 200.000 US-Dollar. Mehrere große Banken erwarten zudem eine bevorstehende Zinssenkung durch die Federal Reserve, was dem Kryptomarkt zusätzliche Unterstützung bringt.

Da sich das regulatorische Umfeld allmählich lockert, die institutionelle Nachfrage steigt und innovative ETFs entstehen, könnte der Bitcoin Night ETF von Tidal Trust das nächste neue Krypto-Investitionsinstrument werden, das die Aufmerksamkeit des Marktes erregt.