Die kurzfristigen Renditen von US-Staatsanleihen steigen nach dem May-CPI-Bericht moderat, sind aber im Vergleich zur Sensitivität bei Beschäftigungsdaten um 50% gesunken

Laut Afonso Borges, Fixed-Income-Analyst bei Paxforex, verzeichneten die kurzfristigen Renditen von US-Staatsanleihen am Mittwoch nach der Veröffentlichung des Mai-CPI-Berichts eine moderate Gegenbewegung. Die Rendite der 2-jährigen Treasury-Anleihe schwankt typischerweise an Inflationsmeldungs-Tagen nur um durchschnittlich 3 Basispunkte, wie anhand der vergangenen 12 CPI-Veröffentlichungen ersichtlich ist.

Diese bescheidene Bewegung steht in deutlichem Gegensatz zu Veröffentlichungen von Beschäftigungsdaten, die deutlich größere Ausschläge auslösen. Borges stellte fest, dass die CPI-bedingte Volatilität weniger als halb so hoch ist wie die durchschnittliche Schwankung, die zu beobachten ist, wenn stärkere als erwartete Jobberichte angekündigt werden.