Polymarket-Prognosemarkt schneidet in Gewinnprognosen besser ab als Analysten der Wall Street, Studie zeigt

Gate News-Mitteilung, 16. April — Recherchen von Wolfe Research zeigen, dass anonyme Wettende auf der Polymarket-Prognoseplattform Unternehmensgewinne möglicherweise genauer vorhersagen können als Analysten an der Wall Street. Die Studie untersuchte etwa 430 Gewinnberichte, die auf Polymarket abgedeckt sind und ungefähr ein Viertel der (U.S.-Benchmark-Aktienindex)-Gewinnsumme des Russell 1000 Index im selben Zeitraum ausmachen.

Als Polymarket-Nutzer darauf wetteten, dass die Gewinne eines Unternehmens hinter den Erwartungen zurückbleiben würden, erreichte ihre Trefferquote 44% — mehr als doppelt so hoch wie die historische Ausgangsbasis von 18%. Wenn Händler mit hoher Zuversicht äußerten, dass die Gewinne die Erwartungen übertreffen würden, stieg die Trefferquote auf 90% und lag damit über dem Branchendurchschnitt von 80%. Yin Luo, Leiterin der quantitativen Forschung bei Wolfe Research, führte die hohe Genauigkeit auf das crowdsourcierte Modell zurück: „Investoren, die Wetten auf Polymarket platzieren, sind möglicherweise stärker diversifiziert als die auf den (Prognosen der Forschungsteams der )Financial Firms basierenden Marktkonsens-Erwartungen.“

Ein Arbeitspapier, das Anfang April von Forschern der London Business School und der Yale University aktualisiert wurde, fand, dass diese aufkommenden Prognoseplattformen neue Informationen schneller integrieren als Analysten und gleichzeitig bestimmte inhärente Verzerrungen in den Gewinnprognosen der Wall Street vermeiden. Die Forscher stellten fest, dass die Teilnehmer mit echtem Geld wetten, und dass viele Nutzer, die an Gewinnprognosen teilnehmen, außergewöhnlich professionell sind; auch Insiderhandel könnte ein Faktor sein, der die Prognosegenauigkeit beeinflusst. Trotz des Potenzials der Plattformen machen Ereignisverträge (Derivate, die an Gewinnresultate gekoppelt sind) derzeit nur einen kleinen Anteil am Handelsvolumen auf Polymarket und dem Wettbewerber Kalshi aus. Laut Daten, die auf Dune Analytics verfolgt werden, betrug das Handelsvolumen für Polymarkets Gewinnprognosen in der jüngsten Woche lediglich $795,315 und entsprach damit nur 0,03% des gesamten Plattformvolumens. Während Finanzinstitute stark in Prognoseplattformen investieren, befindet sich der Sektor noch in einem frühen Stadium.