Der Hedgefonds Situational Awareness LP von Leopold Aschenbrenner erreichte im Q1 2026 $13,7B an Assets under Management, laut einer Analyse vom 26. Mai 2026, die von BitcoinMiningStock.io veröffentlicht wurde. Der Hedgefonds fügte im Quartal $8,5B an Put-Optionen hinzu, die auf Semiconductor-Aktien abzielten, darunter SMH, Nvidia und AMD. Die Einreichung für Q1 2026 war das erste Mal, dass Aschenbrenner nach fünf Quartalen, in denen überwiegend Long-Equity-Positionen dominierten, einen bedeutenden Optionsbuch-Ansatz einsetzte. Der Fonds wurde 2024 aufgelegt, nachdem Aschenbrenner eine 165-seitige Abhandlung veröffentlicht hatte, in der er argumentierte, dass der Ausbau der Infrastruktur für Artificial General Intelligence die Investmentchancen der späten 2020er Jahre definieren würde.
Situational Awareness LP wuchs von $255M auf $13,7B über sechs Quartale
Situational Awareness LP tauchte Ende 2024 erstmals in 13F-Einreichungen auf, mit $255M in gemeldeten Beständen. Der Fonds überschritt $1B in Q1 2025 und $5B in Q4 2025. Q1 2026 war der größte Quartalszuwachs, der die insgesamt gemeldeten Assets mehr als verdoppelte. Der Long-Aktien- und Call-Optionen-Anteil des Portfolios blieb relativ flach und bewegte sich zwischen Q4 2025 und Q1 2026 von $5,5B auf $5,2B. Das gesamte Wachstum des gemeldeten 13F-Notional-Werts stammte aus dem neuen $8,5B Put-Optionsbuch auf Semiconductor-Aktien. Fünf vorherige Quartale zeigten keine nennenswerte Put-Exponierung, außer für einen $9M Infosys-Put in Q4 2025.
Q1 2026 Portfolio fügte $8,5B Put-Optionen auf Semiconductor-Aktien hinzu
Die größte gemeldete Position im Q1 2026 war ein $2,04B Put auf den VanEck Semiconductor ETF (SMH). Fünf der nächsten sechs größten Positionen waren ebenfalls Puts: Nvidia ($1,57B), Oracle, Broadcom, AMD und Micron. Der $1,57B Nvidia-Put stellte eine brandneue Position auf 8,99 Millionen Aktien dar, ohne ausgleichende Long-Position. Oracle, Broadcom, AMD und ASML hielten frische Puts im Bereich von ungefähr $0,5B bis $1B jeweils. Micron und Taiwan Semiconductor führten Drei-Teile-Strukturen mit Puts, Calls und kleinen Long-Positionen auf denselben Namen. Intel wechselte von einer $747M -Call-Position in Q4 2025 zu einem $159M -Put plus einem Rest-Long von 202.000 Aktien im Q1 2026.
Elf Namen wiesen im Q1 2026 in der Einreichung Put-Positionen auf. Bei neun dieser Namen überstieg die Put-Exponierung jede ausgleichende Long-Position um Verhältnisse zwischen ungefähr 18x und 3.150x. Die 13F-Einreichung legt nicht offen, ob Puts gekauft oder verkauft wurden, und sie nennt auch keine Strike-Preise oder Verfallsdaten. Optionen erscheinen in 13F-Berichten im Notionalwert der zugrunde liegenden Aktien, nicht in der gezahlten Prämie.
Größte bullische Position blieb Bloom Energy bei $879M
Die größte bullische Position im Q1 2026 war Bloom Energy Common Stock im Wert von $879M, gefolgt von CoreWeave und SanDisk. Bitcoin-Mining-Unternehmen erhielten die größten prozentualen Zuwächse bei den Beständen. CleanSpark-Bestände stiegen um das Siebenfache von Q4 2025 auf Q1 2026. Bitfarms-Bestände stiegen nahezu auf das Dreifache, während die Positionen von Riot und Bitdeer beide ungefähr verdoppelt wurden. Kleinere Zuwächse gingen an größere Unternehmen mit bereits bestehenden HPC-Pivot-Premiums, darunter IREN und Applied Digital.
Drei brandneue Long-Positionen tauchten im Q1 2026 auf: T1 Energy ($44M), SharonAI ($18M) und HIVE Digital ($6M). T1 Energy operiert als US-amerikanischer Integrator für Solar- und Batteriesysteme. Alle drei neuen Positionen passten zu den Themen AI-Datacenter und Power-Infrastruktur.
Acht Positionen wurden zwischen Q4 2025 und Q1 2026 vollständig verkauft
Acht Namen verließen das Portfolio vollständig zwischen Q4 2025 und Q1 2026 und machten dabei ungefähr $1,1B an Kapital frei. Die Quellanalyse stellte keinen klaren einzelnen Trend unter den ausgeschiedenen Unternehmen fest.
Nächste 13F-Einreichung fällig Mitte August 2026
Die 13F-Einreichung für Q1 2026 spiegelt Positionen zum 31. März 2026 wider. Die nächste Quartalseinreichung ist Mitte August 2026 fällig. Diese Einreichung wird zeigen, ob das Put-Optionsbuch in Q2 2026 ausgeweitet, verkleinert oder rotiert wurde.
FAQ
Welche war die größte Position im Q1 2026-Portfolio von Situational Awareness LP?
Die größte Position war ein $2,04B Put auf den VanEck Semiconductor ETF (SMH), laut der Q1 2026 13F-Einreichung, die von BitcoinMiningStock.io am 26. Mai 2026 analysiert wurde.
Welche Bitcoin-Mining-Aktie erhöhte Leopold Aschenbrenner im Q1 2026 am stärksten?
CleanSpark-Bestände stiegen zwischen Q4 2025 und Q1 2026 um das Siebenfache und stellten damit die größte prozentuale Steigerung unter den Bitcoin-Mining-Positionen im Portfolio dar.
Wann wird Situational Awareness LP seinen nächsten Quartalsbericht zu den Beständen einreichen?
Die nächste 13F-Einreichung, die die Positionen für Q2 2026 abdeckt, ist Mitte August 2026 fällig, laut der Quellanalyse, die am 26. Mai 2026 veröffentlicht wurde.
