Ledn-Mitgründer Mauricio Di Bartolomeo prognostizierte, dass der bitcoinbasierte Kreditvergabe-Markt in den nächsten fünf bis zehn Jahren auf 1 Billion US-Dollar wachsen könnte. Bei BTC Prague vergangene Woche argumentierte er, dass Anleihen mit Investment-Grade-Rating institutionelle Investitionen ermöglichen können, da keine einzelne Bilanz die Liquidität bereitstellen könne, die nötig ist, um einen solchen Markt zu stützen. Der Kryptokreditsektor bleibt umstritten, nachdem es nach den Pleiten von Unternehmen wie Celsius, BlockFi, Voyager Digital und Genesis im Jahr 2022 zu erheblichen Rückschlägen gekommen ist.
Ledn deckt 30% des globalen Markts für bitcoinbasierte Kredite im Jahr 2025 ab
Ledn brachte 2018 den ersten bitcoinbasierten Kredit Kanadas heraus. Das Unternehmen schätzt, dass es heute rund 30% des globalen Marktes ausmacht und 2025 Kredite im Volumen von 1,4 Milliarden US-Dollar vergeben hat.
Di Bartolomeo verwies auf Hypotheken- und Autokredite als Vorbild: Dort werden rund 60% bis 70% der Hypotheken und etwa 25% der Autokredite verbrieft und als Anleihen verkauft. Die These von Ledn lautet, dass die Bündelung bitcoinbasierter Kredite zu ähnlichen Produkten es Kreditgebern ermöglichen könnte, in den Markt für multi-billionenschwere, mit Vermögenswerten besicherte Wertpapiere einzusteigen und institutionelles Kapital für den Sektor zu gewinnen.
Ledn bringt erstmals ein S&P-klassifiziertes Investment-Grade-Bitcoin-Schuldinstrument heraus
„Um eine Anleihe zu bekommen, die wirklich etwas bedeutet, braucht man Größe, man braucht mindestens 200 Millionen US-Dollar, und man braucht ein Rating“, sagte Di Bartolomeo. Er hob das eigene, kürzlich emittierte Anleiheprodukt von Ledn hervor, das Fidelity als Verwahrer und Jefferies als Bookrunner nutzt. Laut Di Bartolomeo war es das erste von S&P Global bewertete Bitcoin-Schuldinstrument, das ein Investment-Grade-Rating erhielt.
Ein Investment-Grade-Rating ist bedeutsam, weil viele Institutionen, darunter Pensionsfonds und Stiftungen, Kapital speziell in Schuldtitel investieren, die als Investment Grade eingestuft sind, wodurch möglicherweise ein anderer Finanzierungspool als über Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds oder bevorzugte-Stock-Angebote im Strategy-Stil geöffnet wird.
Institutionelle Investoren prüfen Ledn-Anleihe während der Korrektur im Februar
„Wir haben diese Anleihe im Februar vermarktet, also in der Phase der Korrektur“, fuhr Di Bartolomeo fort. „Das wirklich Interessante war, dass bei diesen Treffen viele dieser Investoren, die zuvor noch kein Bitcoin-Instrument gekauft hatten, sich Sorgen darüber machten, wie das System in einem Abschwung funktionieren würde. Und hier sahen sie sich die Transaktion in einem Abschwung an und stellten fest, dass es mitten in einem Bitcoin-Drawdown bei keinem einzigen Kreditausfall blieb. Und das hat sie deutlich beruhigter gemacht in Bezug auf unsere Prozesse.“
Der Mitgründer von Ledn sagte, dass die Anleihe am Ende dreifach überzeichnet war.
„Wenn wir das richtig machen, glauben wir, dass wir eine große Chance haben, diesen Markt zu öffnen, ihn korrekt zu bepreisen und diesen Vorteil im Grunde dazu zu nutzen, unsere Kreditkonditionen im Laufe der Zeit günstiger zu machen“, sagte er.
Pleiten im Jahr 2022 verändern den Kryptokreditsektor
Der Kryptokreditsektor erlitt nach einem bewegten Jahr für zentralisierte Dienste im Jahr 2022 erhebliche Rückschläge — eine Zeit, in der die Insolvenz von Unternehmen wie Celsius, BlockFi, Voyager Digital und Genesis zu verzeichnen war.
FAQ
Was hat Mauricio Di Bartolomeo über den bitcoinbasierten Kreditmarkt prognostiziert?
Ledn-Mitgründer Mauricio Di Bartolomeo prognostizierte, dass der bitcoinbasierte Kreditvergabe-Markt in den nächsten fünf bis zehn Jahren auf 1 Billion US-Dollar wachsen könnte; er argumentierte, dass Anleihen mit Investment-Grade-Rating institutionelle Investitionen in den Sektor ermöglichen.
Wie viel des globalen bitcoinbasierten Kreditmarkts macht Ledn aus?
Ledn schätzt, dass es heute rund 30% des globalen Marktes ausmacht und 2025 Kredite im Volumen von 1,4 Milliarden US-Dollar vergibt. Das Unternehmen brachte 2018 den ersten bitcoinbasierten Kredit Kanadas heraus.
Was war bedeutsam an der kürzlich emittierten Anleihe von Ledn?
Laut Di Bartolomeo war die Anleihe von Ledn das erste von S&P Global bewertete Bitcoin-Schuldinstrument, das ein Investment-Grade-Rating erhielt. Die Anleihe nutzt Fidelity als Verwahrer und Jefferies als Bookrunner und war am Ende dreifach überzeichnet, nachdem sie im Februar vermarktet worden war.
