Das Mutterunternehmen von Kraken, Payward, befindet sich Berichten zufolge in Gesprächen, um einen 15%igen Anteil am dezentralen Kreditprotokoll Aave zu erwerben. Es bietet 35.000 Ether-Token im Austausch für 250.000 AAVE-Token und Stammaktien der Aave Group in einem Deal im Wert von etwa 71 Millionen US-Dollar, wie drei mit der Angelegenheit vertraute Quellen CoinDesk mitteilten. Die vorgeschlagene Transaktion impliziert eine Bewertung von 385 Millionen US-Dollar für Aave – eine Zahl, die Aave-Gründer Stani Kulechov öffentlich als zu starken Abschlag zurückgewiesen hat, unter Hinweis auf die annualisierten Einnahmen des Protokolls in Höhe von 134 Millionen US-Dollar, die vollständig an die Aave DAO fließen. Die berichteten Investitionsgespräche kommen zu einem Zeitpunkt, an dem sich Aave noch von einem Exploit im April 2026 erholt, der mit der Lazarus-Gruppe aus Nordkorea in Verbindung gebracht wird und das Protokoll mit geschätzten 190 bis 230 Millionen US-Dollar an uneinbringlichen Forderungen zurückließ sowie Abhebungen von über 8 Milliarden US-Dollar durch Nutzer auslöste – obwohl weder Kraken noch Aave offiziell bestätigt haben, ob aktive Verhandlungen stattfinden.
Kraken schlägt 15% Anteil an Aave für 71 Millionen US-Dollar vor
Die diskutierte Struktur sieht vor, dass Payward 35.000 Ether-Token an Aave Group überträgt, im Austausch für 250.000 AAVE-Token und einen 15%igen Anteil am Stammkapital. Drei mit der Angelegenheit vertraute Quellen bestätigten die Gespräche gegenüber CoinDesk. Sowohl Kraken als auch Aave haben es abgelehnt, offiziell zu bestätigen, ob aktive Verhandlungen stattfinden. Kraken prüft laut den Quellen auch eine Co-Investition von weiteren Partnern, um das Geschäft zu finanzieren.
Die zweischichtige Struktur – Krypto-Token plus Eigenkapital – würde Kraken sowohl governance-nahen Einfluss als auch direkte finanzielle Beteiligung an den Einnahmen von Aave verschaffen. Das Protokoll generiert derzeit annualisierte Einnahmen von 134 Millionen US-Dollar, wobei die Erlöse vollständig an die Aave DAO fließen. Für Payward passt der Deal in eine breitere Pre-IPO-Diversifikationsstrategie. Im April erwarb das Unternehmen die Krypto-Derivatebörse Bitnomial für bis zu 550 Millionen US-Dollar und sicherte sich umfassende US-CFTC-Lizenzen für Broker-, Clearing- und Börsenbetrieb. Ein Bericht vom Mai deutete an, dass Payward neues Kapital zu einer Bewertung von 20 Milliarden US-Dollar aufnahm. Quellen beschreiben die Aave-Investition als Teil eines bewussten Ausbaus von Payward Asset Management, einem Geschäftsbereich, der eine aktivere Rolle in DeFi und diversifizierten digitalen Vermögenswerten einnehmen soll.
Kulechov lehnt Bewertung von 385 Millionen US-Dollar ab
Stani Kulechov, Gründer von Aave, erklärte öffentlich auf X, dass es "KEINE MÖGLICHKEIT" gebe, dass das Protokoll einen Verkauf zu einem solch erheblichen Abschlag akzeptieren würde. Er wies auf die Kluft zwischen der vorgeschlagenen Zahl von 385 Millionen US-Dollar und der vollständig verwässerten Marktkapitalisierung von AAVE hin. Kulechov betonte, dass Aave jährlich 134 Millionen US-Dollar erwirtschaftet, wobei alle Einnahmen in die dezentrale Governance und nicht in eine zentrale Treasury fließen.
Kulechov stellte klar, dass Aave Labs – die kommerzielle Einheit, die das Protokoll unterstützt – erwägen könnte, Teile seiner eigenen AAVE-Token-Bestände an interessierte Marktteilnehmer zu verkaufen. Er zog eine Unterscheidung zwischen einem Anteil an Aave Group und dem Erwerb des Protokolls selbst sowie zwischen dem Verkauf von Token aus einer bestehenden Zuteilung und der Ausgabe neuer Eigenkapitalanteile zu einem abgeschlagenen Wert. Kulechov bestätigte kürzlich, dass Aave Labs Aavenomics 3.0 entwickelt, das einen automatisierten Token-Rückkaufmechanismus für AAVE einführen würde.
KelpDAO-Exploit hinterlässt Aave mit 190 Millionen US-Dollar uneinbringlichen Forderungen
Im April 2026 nutzten mit der nordkoreanischen Lazarus-Gruppe verbundene Cyberkriminelle die Cross-Chain-Bridge-Infrastruktur von KelpDAO aus und prägten etwa 292 Millionen US-Dollar an ungedeckten rsETH-Token. Diese Token wurden als Sicherheit auf Aave hinterlegt, und echte Vermögenswerte wurden dagegen geliehen. Als die Sicherheiten wertlos wurden, blieb das Protokoll mit geschätzten 190 bis 230 Millionen US-Dollar an uneinbringlichen Forderungen zurück. Einleger zogen in den folgenden Wochen über 8 Milliarden US-Dollar aus dem Kreditprotokoll ab.
Aaves eigene Smart Contracts wurden nie kompromittiert – die Schwachstelle lag vollständig in der Infrastruktur von KelpDAO. Seit der Krise hat Aave eine umfassende Überarbeitung des Risikomanagements durchgeführt und die vierte Iteration seines Protokolls bereitgestellt. Kulechov trieb im April 2026 seine Initiative "Aave Will Win" voran und strukturierte die Einnahmenverteilung um, um die Aave DAO und Token-Inhaber direkter zu begünstigen.
Deal bleibt unbestätigt
Weder Kraken noch Aave haben offiziell bestätigt, ob Verhandlungen aktiv stattfinden. Ein Sprecher von Kraken lehnte eine Stellungnahme ab, und Aave reagierte vor Veröffentlichung nicht auf Anfragen zur Stellungnahme. Die Bewertungslücke zwischen Kraken's vorgeschlagenen 385 Millionen US-Dollar und Kulechovs öffentlicher Ablehnung bleibt ungelöst.
FAQ
Was schlägt Kraken bei seiner Investition in Aave vor?
Kraken befindet sich Berichten zufolge in Gesprächen, um einen 15%igen Eigentumsanteil an Aave zu erwerben, wobei Payward 35.000 Ether-Token im Austausch für 250.000 AAVE-Token und einen 15%igen Anteil am Stammkapital der Aave Group überträgt. Der Gesamtdeal wird auf etwa 71 Millionen US-Dollar geschätzt, wobei Aave in der Transaktion mit 385 Millionen US-Dollar bewertet wird.
Warum lehnte Aave-Gründer Stani Kulechov die vorgeschlagene Deal-Bewertung ab?
Kulechov erklärte öffentlich auf X, dass es "KEINE MÖGLICHKEIT" gibt, dass Aave die Bewertung von 385 Millionen US-Dollar akzeptieren würde, die er als zu starken Abschlag bezeichnete. Er verwies auf Aaves annualisierte Einnahmen von 134 Millionen US-Dollar, die direkt an die Aave DAO fließen, als Beleg dafür, dass die vorgeschlagene Bewertung hinter den Fundamentaldaten des Protokolls zurückbleibt.
Welcher Sicherheitsvorfall betraf Aave im April 2026?
Im April 2026 nutzten mit der nordkoreanischen Lazarus-Gruppe verbundene Angreifer die Cross-Chain-Bridge von KelpDAO aus, um etwa 292 Millionen US-Dollar an betrügerischen rsETH-Token zu erstellen, die als Sicherheit auf Aave hinterlegt wurden, um echte Vermögenswerte zu leihen. Aaves eigene Smart Contracts wurden nicht kompromittiert, aber das Protokoll blieb mit geschätzten 190 bis 230 Millionen US-Dollar an uneinbringlichen Forderungen zurück und verzeichnete Abhebungen von über 8 Milliarden US-Dollar durch Nutzer.
