JPMorgan: Tokenisierung wird die Fondsbranche verändern, aber „gute Anwendungsfälle“ sind noch Jahre entfernt

JPMorgan signalisiert Tokenisierung als branchenweiten Katalysator

Ciarán Fitzpatrick, globaler Leiter des ETF-Produkts und der Wertpapierdienstleistungen von JPMorgan, sagte in einem Beitrag vom Freitag, dass Tokenisierung grundlegende Veränderungen in der gesamten Fondsbranche vorantreiben werde, nicht nur bei börsengehandelten Fonds. „Wir glauben, dass die Tokenisierung ganz sicher beeinflussen wird, wie sich der Markt verändert – nicht nur für ETFs, sondern für die gesamte Fondsbranche“, sagte Fitzpatrick.

Laut dem Manager laufen Experimente mit tokenisierten ETFs bereits, angetrieben durch potenzielle Vorteile, darunter verbesserte Prozesse für die Schaffung und Rücknahme, „nahezu sofortige Abwicklung“ und kontinuierlichen Marktzugang. Allerdings dämpfte Fitzpatrick die Erwartungen hinsichtlich des Zeitplans: „Meine Sicht auf die Tokenisierung ist, dass sie Teil des ETF-Ökosystems werden wird, aber wir sind noch ein paar Jahre davon entfernt, gute Anwendungsfälle zu sehen.“

JPMorgan's Kinexys-Initiative

JPMorgan untersucht aktiv verschiedene Tokenisierung-Use-Cases über Kinexys, die dem Bank gewidmete Blockchain-Geschäftseinheit.

Regulatorischer Rückenwind und Marktteilnehmer

Sowohl traditionelle Finanzinstitute als auch Regulierungsbehörden haben in letzter Zeit eine größere Offenheit gegenüber der Tokenisierung etablierter Anlagen gezeigt, insbesondere bei Vermögenswerten, die an Börsen gehandelt werden und am Wochenende schließen, wie etwa Aktien und Fonds. Hester Peirce, eine US-Kommissarin der Securities and Exchange Commission, ermutigte Unternehmen, die tokenisierte Produkte prüfen, kürzlich dazu, direkt mit der Behörde in Kontakt zu treten.

Die SEC hat mehrere Tokenisierungsinitiativen genehmigt. Am bemerkenswertesten: Die Agentur hat eine Regeländerung genehmigt, die Nasdaq unterstützt, tokenisiertes Aktienhandel zu ermöglichen. Die New York Stock Exchange, Robinhood, Kraken und Coinbase verfolgen alle skalierte Angebote tokenisierter Aktien.

Marktausblick

Analysten erwarten, dass tokenisierte Vermögenswerte in den nächsten zehn Jahren deutlich wachsen könnten, mit Schätzungen von ungefähr $2 Billionen bis zu mehr als $10 Billionen bis 2030.