Hong Kong Exchanges and Clearing schlägt vor, den Wertpapierabwicklungszyklus von T+2 auf T+1 zu verkürzen

Gate-News-Meldung, 17. April — Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) hat am 17. April ein Konsultationspapier veröffentlicht, in dem vorgeschlagen wird, den Abwicklungszyklus für den Kassamarkt für Aktien in Hongkong von T+2 auf T+1 zu verkürzen; die Konsultationsfrist endet am 18. Mai 2026. Der Abwicklungszyklus bezeichnet die Zeit zwischen der Ausführung eines Handels und der (Übertragung von Wertpapieren und Geldern) und wird typischerweise in Geschäftstagen gemessen.

Die vorgeschlagene Abwicklung in T+1 soll für Transaktionen im Sekundärmarkt gelten, darunter Aktien, börsengehandelte Produkte, strukturierte Produkte, Schuldverschreibungen sowie die Lieferung von Aktien nach der Ausübung von Aktienoptionen und der Übertragung. Erstmalige öffentliche Angebote sowie Geschäfte, die über Shanghai-Shenzhen Stock Connect abgewickelt werden, sollen weiterhin gemäß den bestehenden Abwicklungsplänen erfolgen. Die HKEX plant außerdem, neue Workflow-Plattformen für institutionelle Teilnehmer wie Fondsmanager, Verwahrstellen und Wertpapierfirmen einzurichten, um die operative Effizienz zu verbessern. Unterstützende Maßnahmen umfassen die Anpassung der Zeitpläne der Abwicklungsverfahren, die Verlängerung der Servicezeiten für abwicklungsbezogene Aktivitäten sowie die Beibehaltung bestehender Risikomanagement-Frameworks mit nur geringfügigen Zeitplananpassungen.

Die HKEX strebt an, bis zum vierten Quartal 2027 auf die Abwicklung in T+1 umzustellen, vorbehaltlich der Marktbereitschaft und der regulatorischen Genehmigung. Märkte, die derzeit bereits auf T+1-Abwicklung umgestellt haben, sind Festlandchina, die Vereinigten Staaten, Kanada, Mexiko, Argentinien und Indien. Bis 2027 wird erwartet, dass der Europäische Wirtschaftsraum, das Vereinigte Königreich und die Schweiz T+1 übernehmen und damit etwa 88% des weltweiten Aktienhandels auf Abwicklungszyklen in T+1 oder T+0/T+1 bringen.