Der Videospiel-Einzelhändler GameStop hat die mit Bitcoin besicherten Optionskontrakte mit der Krypto-Börse Coinbase erneuert, nachdem eine frühere Tranche Ende Mai abgelaufen war. Das geht aus einem am Donnerstag bei der Securities and Exchange Commission eingereichten Quartalsbericht hervor, der den Zeitraum über die drei Monate bis zum 2. Mai abdeckt. Die Vereinbarung bindet nahezu alle 4.710 Bitcoin von GameStop in gedeckten Call-Kontrakten, die mögliche Kursgewinne gegen vorab ausgezahlte Geldbeträge eintauschen. GameStop hat die Coins als Anspruch in Höhe von 369,6 Millionen US-Dollar auf Rückzahlung verpfändet, etwa 58 Millionen US-Dollar unter ihren Kosten, während die Optionsstrategie im Quartal Prämien in Höhe von 5,8 Millionen US-Dollar generierte, als das Unternehmen einen Rekord-Nettoertrag von über 390 Millionen US-Dollar auswies.
Coinbase Credit Deal senkt Ausübungspreis auf 80.000 US-Dollar
Der Ausübungspreis bei den verlängerten Kontrakten sank auf 80.000 US-Dollar von einer Spanne zwischen 105.000 und 110.000 US-Dollar. Damit rückten die Coins näher an das Niveau, auf dem Coinbase sie geltend machen könnte, so Protos, das die Erneuerungsbedingungen als Erstes berichtete. Die Optionen, die an die früheren Ausübungspreise gekoppelt waren, verfielen am 29. Mai wertlos, und GameStop verpfändete den Bitcoin erneut unter denselben Bedingungen.
Ein gedeckter Call ist eine Vereinbarung, bei der ein Unternehmen einen Vermögenswert besitzt, jemand anderem das Recht verkauft, ihn zu einem festen Preis zu kaufen, und eine Gebühr für diese Konstruktion einstreicht. Der feste Preis ist der Ausübungspreis, und wenn der Vermögenswert darüber steigt, kann der Käufer ihn übernehmen. Dadurch behält der Verkäufer zwar die Gebühr, verliert jedoch das Upside.
Die verpfändeten Coins zählen unter den Bilanzierungsregeln nicht mehr als direkter Bestand. GameStop entfernte den Bitcoin aus seinen Büchern und erfasste stattdessen einen Anspruch auf Rückzahlung. Das Geschäft gibt Coinbase das Recht, die Coins erneut zu verwenden, zu mischen oder zu verkaufen.
Zum Quartalsende am 2. Mai wurde Bitcoin nahe am Ausübungspreis von 80.000 US-Dollar gehandelt, was den Wert der Kontrakte erhöhte, da das Recht des Käufers, die Coins zu beanspruchen, näher rückte. Bitcoin blieb jedoch bis zum 29. Mai unter dieser Marke, und die Optionen wurden nicht ausgeübt, sodass GameStop die Prämie behielt.
Bitcoin-Strategie steuerte 1 Million US-Dollar zu Rekordgewinn von 390 Millionen US-Dollar bei
Der Bitcoin-Bestand von GameStop steuerte im Quartal rund 1 Million US-Dollar zum Ergebnis bei, ausgewiesen als Gewinn auf digitale Vermögenswerte, über eine Phase hinweg, in der das Unternehmen einen Rekord-Nettoertrag von etwa 390 Millionen US-Dollar erzielte. Der Großteil dieses Gewinns geht auf Zinsen zurück, die auf seinen Cash-Bestand erwirtschaftet wurden, sowie auf einen „Paper Gain“ aus seiner eBay-Optionsposition, während sein Einzelhandelsgeschäft nur einen kleineren Anteil ausmachte, laut der Einreichung von GameStop.
Bitcoin wurde am Freitagmorgen laut CoinGecko-Daten nahe 63.900 US-Dollar gehandelt, rund 34% unter dem Jahreshoch und etwa 43.000 US-Dollar unter dem Durchschnittspreis, den GameStop gezahlt hat, während Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds bis Juni 2,1 Milliarden US-Dollar abgaben.
GameStop baute Bitcoin-Position ab März des Vorjahres auf
GameStop begann im März des vergangenen Jahres, seine Bitcoin-Position aufzubauen, indem das Unternehmen 1,5 Milliarden US-Dollar aufnahm, um den Coin aufzustocken. Eine Bitcoin-Treasury entsteht, wenn ein Unternehmen einen Teil seiner Cash-Reserven in Bitcoin statt in US-Dollar oder Anleihen hält, in der Erwartung, dass der Preis steigt. Dadurch wird effektiv die Bilanz zu einer Wette auf die Kryptowährung.
Anfang März verlagerte GameStop dann fast alle seiner 4.710 BTC in die Strategie, nachdem der jährliche Bericht die Verpfändung erstmals offengelegt hatte.
FAQ
Was hat GameStop in seiner SEC-Einreichung am Donnerstag offengelegt?
GameStop legte in einem am Donnerstag bei der Securities and Exchange Commission eingereichten Quartalsbericht offen, dass es die bitcoinbesicherten Optionskontrakte mit Coinbase erneuert hat, nachdem eine frühere Tranche Ende Mai abgelaufen war. Der Bericht umfasste die drei Monate bis zum 2. Mai und zeigte, dass das Unternehmen nahezu alle seiner 4.710 Bitcoin als Anspruch in Höhe von 369,6 Millionen US-Dollar auf Rückzahlung verpfändete, etwa 58 Millionen US-Dollar unter den Kosten.
Wie viel hat die Bitcoin-Strategie von GameStop zu seinen Quartalsgewinnen beigetragen?
Der Bitcoin-Bestand von GameStop steuerte im Quartal rund 1 Million US-Dollar zu den Erträgen bei, ausgewiesen als Gewinn auf digitale Vermögenswerte. Das geschah in einer Phase, in der das Unternehmen einen Rekord-Nettoertrag von etwa 390 Millionen US-Dollar erzielte, wobei der Großteil dieses Gewinns auf Zinsen zurückging, die auf seinem Cash-Bestand erzielt wurden, sowie auf einen „Paper Gain“ aus seiner eBay-Optionsposition.
Was sind die Konditionen der erneuerten Optionsvereinbarung von GameStop mit Coinbase?
Der Ausübungspreis bei den verlängerten Kontrakten fiel auf 80.000 US-Dollar von einer Spanne zwischen 105.000 und 110.000 US-Dollar. Optionen, die an die früheren Ausübungspreise gekoppelt waren, verfielen am 29. Mai wertlos, und GameStop verpfändete den Bitcoin erneut unter denselben Bedingungen. Die Vereinbarung gibt Coinbase das Recht, die Coins erneut zu verwenden, zu mischen oder zu verkaufen, während GameStop im Zeitraum Prämien in Höhe von 5,8 Millionen US-Dollar erhielt.
