Kryptowährungen fallen, während der Ölpreis sprunghaft ansteigt und makroökonomische Unsicherheiten zu einer Rücknahme von Derivaten führen

Der Kryptomarkt ist von einem nächtlichen Verkaufsrausch erschüttert, wobei Bitcoin (BTC) bei $69.464,74 gehandelt wird und bei $69.400 um 2,6 % seit Mitternacht UTC gefallen ist. Ether (ETH) kehrt in Richtung $2.000 zurück, nachdem es um 4,1 % gefallen ist.

Die Verluste gehen einher mit einem starken Rückgang der US-Aktien und Edelmetalle. Nasdaq-100-Futures sind um etwa 1 % gefallen, während Gold 1,8 % verloren hat.

Der Ölpreis stieg hingegen wieder über 100 $ pro Barrel, da angebliche Friedensgespräche zwischen den USA und Iran ins Stocken geraten sind.

Der Altcoin-Markt war am stärksten betroffen, wobei der CoinDesk Computing Select Index (CPUS) und der CoinDesk DeFi Select Index (DFX) während der Asien-Handelssitzung um 4,3 % bzw. 3,9 % eingebrochen sind.

Im größeren Kontext befinden sich Bitcoin und der breitere Kryptomarkt weiterhin in einer Preisspanne, die seit Anfang Februar besteht, trotz mehrerer Versuche, nach oben auszubrechen.

Derivate-Positionierung

• Das Stillstand in den Verhandlungen zwischen Iran und USA scheint eine erneute Risikoaversion ausgelöst zu haben, was zu Kapitalabflüssen aus Krypto-Derivaten führt. Das kumulative Open Interest (OI) bei Krypto-Futures ist um 3,5 % auf 108,30 Milliarden US-Dollar gefallen.
• Das OI bei PAXG ist innerhalb von 24 Stunden um fast 11 % gefallen, während der Goldpreis um 1,8 % auf 4.423 $ pro Unze gefallen ist. DOGE, ZEC und TAO sind weitere große OI-Verlierer.
• Einige Trader haben möglicherweise Short-Positionen bei BTC-Futures auf großen Börsen eingegangen, da die Preise während der europäischen Handelsstunden unter 70.000 $ gefallen sind. Das zeigt sich in einem leichten Anstieg des OI auf großen Dollar- und USDT-basierten Börsen auf 232.000 BTC von 229.000 BTC.
• ETH, BNB, XPR, SOL, TRX und DOGE verzeichnen negative Funding-Raten, was auf eine erhöhte Tendenz zu bearishen, short-Positionen hindeutet.
• Währenddessen stechen CC, TRX und BCH mit positiven kumulativen Volumen-Delta-Werten hervor, die auf eine positive Positionierung hindeuten, während andere Major-Coins wie BTC eine Verkäuferdominanz zeigen.
• Im Optionsmarkt suchen einige Trader Schutz gegen Abwärtsrisiken bei Ether, indem sie Risk Reversals kaufen – eine Position, bei der Calls verkauft werden, um Put-Optionen zu finanzieren, so TDX Strategies in einer Marktanalyse.
• Auf Deribit sind Put-Optionen für BTC und ETH in allen Laufzeiten teurer als Calls. Im kurzfristigen Bereich sind Ether-Puts teurer als BTC-Puts, was darauf hindeutet, dass Trader auf einen stärkeren kurzfristigen Abwärtstrend bei Ether setzen.

Token-Gespräch

• Der Kryptomarkt ist am Donnerstag durchweg rot, doch einige Tokens haben schlechter abgeschnitten als andere; AI-fokussierter FET ist um 7,7 % gefallen, während ETHFI und RENDER die Gewinne der vergangenen Woche größtenteils wieder abgegeben haben, mit Rückgängen von 6,3 % bzw. 5,9 %.
• Der "Altcoin Season"-Index liegt weiterhin bei 48/100, was auf eine bullische Erholung hindeuten könnte, falls der Markt Unterstützung findet und sich konsolidiert.
• Rund ein halbes Dutzend Tokens aus den Top 100 sind in den letzten 24 Stunden im Plus, darunter ethena (ENA) mit +2,2 % sowie Layer-1-Netzwerktokens wie XDC, NIGHT und TRX, die alle zwischen 1 % und 2 % zulegen.
• Insgesamt könnten die alarmierend niedrige Liquidität, die seit Ende 2025 nicht wieder gestiegen ist, zusammen mit der launischen Natur der Krypto-Retail-Trader die perfekte Sturmfront im Altcoin-Markt bilden und eine übertriebene Abwärtsbewegung auslösen.