ByteTree warnt: KI-Rallye spiegelt Blase von 1999 wider, verlagert sich auf Berkshire-Aktien

ByteTree verkaufte im zweiten Quartal seine Blockchain-Aktienbestände und kaufte Aktien von Berkshire Hathaway und andere Value-Aktien, da Gründer Charlie Morris warnte, dass die KI-getriebene Halbleiter-Rallye die Blase von 1999 widerspiegele. Morris erklärte, es sei „nur eine Frage der Zeit, bis die Blase platzt", und wies darauf hin, dass der Halbleiterindex im vergangenen Jahr einen Marktwert von 10 Billionen US-Dollar hinzugewonnen hat, um nun 16 Billionen US-Dollar zu erreichen. Das Unternehmen ordnet Bitcoin zusammen mit Gold und Value-Aktien als harte Vermögenswerte ein, die in inflationären Phasen besser abschneiden, während das aktuelle makroökonomische Umfeld steigender Realzinsen historisch mit den größten Kursrückgängen von Bitcoin korrespondierte – 73,8 % im Jahr 2018 und 64,3 % im Jahr 2022.

ByteTree verlagert Portfolio von Blockchain-Aktien zu Value-Aktien im zweiten Quartal

ByteTrees Whisky-Portfolio verkaufte im zweiten Quartal seine Blockchain-Aktienbestände und wechselte zu Berkshire Hathaway (BRK-A) und anderen Value-Titeln. Der Halbleiterindex verzeichnete im vergangenen Jahr einen Zuwachs von 10 Billionen US-Dollar Marktkapitalisierung auf 16 Billionen US-Dollar, was dem gesamten EuroStoxx 600 entspricht, so der am Sonntag veröffentlichte Anlegerbrief des Unternehmens für das zweite Quartal. Das Money-Map-Konzept des Unternehmens ordnet Bitcoin (BTC) zusammen mit Gold und Value-Aktien als harte Vermögenswerte ein, die in inflationären Phasen besser abschneiden, während Aktien und Anleihen am besten abschneiden, wenn die Inflation unter Kontrolle ist.

Steigende Realrenditen treiben Bitcoin-Rückgang angesichts makroökonomischen Drucks

Bitcoins Rückgang wird laut ByteTree durch höhere Realrenditen verursacht, wobei auf ein makroökonomisches Umfeld Bezug genommen wird, das mit den beiden größten zeitgenössischen Kurseinbrüchen der Kryptowährung korrespondierte. Bitcoin verlor 2018 73,8 % und 2022 64,3 % in Phasen steigender Realzinsen. Der ByteTrend-Score von Bitcoin liegt bei Null, nachdem der Preis ein neues Tief erreicht hat, wobei der Kurs unter seinen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt fiel, was den wöchentlichen Score auf 1 senkte. Der Bitcoin-Kurs stieg in den letzten 24 Stunden um über 0,1 % auf 62.730 US-Dollar. Der Preis liegt 1,5 Standardabweichungen unter dem Trend, und Bitcoin erzielte seit dem Hoch von 2017 trendbereinigt eine interne Rendite von 42 %, deutlich über den 27 %, die die Magnificent Seven Technologieaktien erzielten.

„Der aktuelle Bitcoin-Bärenmarkt ist lange im Gange, und die beste Nachricht, die ich überbringen kann, ist, dass die Realzinsen nicht ewig steigen werden", schrieb ByteTree-Gründer Charlie Morris in dem gemeinsam mit Analyst Shehriyar Ali verfassten Schreiben. „Früher oder später werden sie sich wenden. Tun sie das nicht, wird nicht nur Bitcoin den Druck zu spüren bekommen."

Bitcoin-Netzwerk zeigt trotz Preisschwäche starke Fundamentaldaten

Der Druck scheint eher von den Flüssen als von den Fundamentaldaten zu kommen, behauptete ByteTree. Der On-Chain-Transaktionswert überstieg 13,5 Milliarden US-Dollar pro Woche, das Fünffache des Niveaus von 2022, während die täglichen Handelsvolumina von über 35 Milliarden US-Dollar mit Nvidia (NVDA) konkurrieren und Tesla (TSLA) übertreffen. Auf Stocktwits verbesserte sich die Stimmung der Privatanleger gegenüber Bitcoin von der „neutralen" in die „bullische" Zone, während das Gesprächsaufkommen im Laufe des vergangenen Tages von „normalen" auf „niedrige" Niveaus sank.

FAQ

Was hat ByteTree im zweiten Quartal mit seinen Blockchain-Aktien gemacht? ByteTrees Whisky-Portfolio verkaufte im zweiten Quartal seine Blockchain-Aktienbestände und kaufte Aktien von Berkshire Hathaway und andere Value-Aktien.

Warum fiel Bitcoin 2018 um 73,8 % und 2022 um 64,3 %? Bitcoins Rückgänge in den Jahren 2018 und 2022 wurden laut ByteTrees Analyse des makroökonomischen Umfelds in diesen Perioden durch steigende Realzinsen verursacht.

Wie schneiden die On-Chain-Kennzahlen von Bitcoin im Vergleich zum Niveau von 2022 ab? Der On-Chain-Transaktionswert überstieg 13,5 Milliarden US-Dollar pro Woche, das Fünffache des Niveaus von 2022, während die täglichen Handelsvolumina von über 35 Milliarden US-Dollar mit Nvidia konkurrieren und Tesla übertreffen.